Thèse numérisée par la Direction des bibliothèques de l’Université de Montréal / Cette thèse présente une analyse de la détermination des rendements des actifs financiers internationaux. Notre objectif est de déterminer les facteurs qui influencent la valeur d'un actif financier qui se transige sur le marché international ainsi que la dynamique de cette valeur. Pour ce faire, nous nous concentrons, en particulier, sur les actions, les bons du Trésor et les devises. Le premier chapitre est un survol des développements théoriques et empiriques récents dans le domaine de la finance internationale. Puisque les modèles d'évaluation d'actifs internationaux sont essentiellement des extensions des modèles financiers en économie fermée, nous présentons les faits empiriques ainsi que les différents modèles d'équilibre partiel et général dans les deux cadres économiques considérés. Dans ce chapitre, nous présentons aussi un petit modèle empirique simple qui tente de distinguer entre les différents types de chocs et leurs évolution sur les marchés de devises d'une part, et les marchés des actions d'autre part. Aux fins de cette analyse, nous utilisons des données mensuelles sur les États-Unis et le Japon. Pour ce qui est des faits empiriques, nous soulignons les éléments suivants: 1) les premier et deuxième moments des rendements excédentaires des actifs sont prévisibles et cette prévisibilité montre l'existence possible d'une prime de risque variable sur ces marchés; 2) il n'est pas clair qu'il existerait une relation stable entre les premier et deuxième moments du rendement d'un actif; 3) en général, les modèles d'agent représentatif en équilibre général n'ont pas bien réussi à expliquer le niveau et la dynamique de ces primes de risque; 4) il existe des facteurs communs qui influencent les marchés des actions et des devises. Dans le deuxième chapitre, nous mettons l'accent sur deux modèles empiriques populaires d'évaluation d'actifs internationaux. Ces modèles ont été estimés pas la méthode des moments généralisées et ont été jugé comme étant acceptables selon des tests de sur identification. Cependant, étant donné la faible puissance de ces tests contre des alternatives spécifiques, nous montrons que ces modèles sont rejetés selon des tests de stabilité des paramètres ou des tests d'orthogonalité. Par conséquent, nous proposons un nouveau modèle de type ARCH à facteurs qui minimise l'écart moyen des erreurs du modèle et qui, de plus, n'est rejeté par aucun des tests considérés. Finalement, dans le troisième chapitre, nous proposons un nouveau modèle d'équilibre général d'évaluation d'actifs internationaux en se basant sur les faits observés dans les chapitres précédents. Ainsi, notre modèle monétaire incorpore deux généralisations par rapport aux modèles similaires existants. D'une part, nous généralisons la fonction d'utilité de l'agent représentatif en lui donnant des préférences de type aversion à la déception. Cette caractéristique relâche l'hypothèse de la séparabilité additive de la fonction d'utilité et permet de mieux capter les attitudes des agents vis-à-vis des petits risques. D'autre part, nous supposons que les processus de dotations dans notre économie contiennent de l'hétéroscédasticité. Ceci permet d'augmenter la variabilité du taux d'escompte stochastique dans le modèle et de mieux répliquer la variabilité des primes de risque dans les marchés considérés. Pour ce faire, nous proposons, pour chaque pays, des processus de Markov bivariés pour leurs taux de croissance de la consommation et de la masse monétaire. Nos résultats montrent certaines améliorations par rapport aux modèles existants et soulignent les complexités des interactions présentes entre les paramètres des préférences et des processus de dotations du modèle.