Cette thèse est composée de quatre chapitres autonomes visant à contribuer à une meilleure compréhension de la formation et de la dynamique des prix des actifs dans un modèle d’évaluation des actifs financiers fondé sur la consommation (C-MEDAF). Le chapitre 1 examine la structure par terme du rendement des actions dans les principaux modèles C-MEDAF et montre que permettre aux flux de consommation et de dividendes d’être affectés négativement par les chocs de volatilité comme observés empiriquement (“effet de levier”) pourrait rendre les actifs de court terme plus risqués que les actifs de long terme comme on l’a récemment découvert dans certaines études empiriques. Cette modification donne plus de souplesse à ces modèles pour saisir différentes formes de la structure par termes des taux de rendement d’actifs risqués tout en respectant les niveaux observés de la prime de risque et du taux de rendement sans risque. Le chapitre 2 propose un modèle à changement de régimes pour s’adapter au comportement changeant de la pente de la structure par termes des rendements d’actifs risqués tel qu’observé dans les données. Nous montrons qu’un tel modèle permet de combiner les propriétés spécifiques à chaque régime des modèles à un régime telles qu’une pente en moyenne positive ou négative de la structure par termes des rendements, et donne plus de flexibilité dans la forme de la structure à terme des rendements d’actifs risqués. Le chapitre 3 étudie l’hypothèse d’anticipation sur le marché d’actions. Selon cette hypothèse, les rendements courant sur les actifs de long terme sont une moyenne pondérée de l’espérance des rendements futurs de court terme. Ce test a principalement été réalisé sur le marché des bons du trésor et dans beaucoup de cas rejeté. Cette hypothèse n’est pas rejetée sur le marché d’actions mais les rendements futurs sont aussi prévisibles. Le chapitre 4 examine l’estimation et l’inférence dans le modèle de risques de long terme en utilisant la méthode généralisée des moments. / This thesis is made of four self-contained papers aiming at contributing to the better understanding of asset prices formation and dynamics in a Consumption-based Capital Asset Pricing Model (CCAPM). Chapter 1 looks at the term structure of equity return in leading CCAPM models and show that allowing the cash flows to be negatively affected by volatility shocks, as observed in the data (“leverage effect”), could make the short-term assets riskier than long-term assets as recently found in some empirical papers. This modification gives more flexibility to those models in capturing various shapes of the term structure of equity returns while still matching the observed level of the equity premium and the risk free rate. Chapter 2 proposes a regimes switching model to accommodate for the changing behavior of the term structure of equity returns as observed in the data. We show that such a model allows to combine the properties of the one regime models and it gives more flexibility in the shape of the average term structure of equity returns. Chapter 3 studies the Expectation Hypothesis on equity markets. This test has mainly been done for the bonds market. We find that the EH is not rejected but the future returns are also predictable. Chapter 4 examines the estimation and the inference in the LRR model using the Generalized Method of Moments.