Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:33Z (GMT). No. of bitstreams: 4 Flavia Lobo Naslavsky - Turma 2006.pdf.jpg: 2522 bytes, checksum: 45aa1671294a8605427b6b076354d87f (MD5) Flavia Lobo Naslavsky - Turma 2006.pdf.txt: 154811 bytes, checksum: 71773ec041ce57f54f22fde91c22469c (MD5) license.txt: 4712 bytes, checksum: 4dea6f7333914d9740702a2deb2db217 (MD5) Flavia Lobo Naslavsky - Turma 2006.pdf: 2339224 bytes, checksum: 6bd328dda9754332daaaa46e472fca1f (MD5) Previous issue date: 2010-02-04T00:00:00Z / Tendo em vista a completa transformação do mercado de vinhos no Brasil ocorrida nos últimos 10 anos, e o seu ainda enorme potencial de crescimento, esta dissertação se propõe a identificar, através da Metodologia de Preços Hedônicos, os preços implícitos de características de rótulo, sensoriais e informativas de vinhos no mercado brasileiro. A análise destes preços, que não são isoladamente transacionados nos pontos de venda, mas que são indiretamente praticados em equilíbrio de mercado, é de fundamental importância para o entendimento dos critérios de decisão e do comportamento do consumidor. O modelo mostra, entre outras conclusões, que o mercado brasileiro valoriza vinhos mais encorpados, com longa permanência em barris de madeira, que têm como sugestão de uso a guarda (e não o consumo imediato) e que são procedentes, nesta ordem, da França, Itália, Portugal e Espanha. / Given the complete transformation that the Brazilian wine market has gone through in the last decade, and its still great growth potential, this work intends to identify, using the Hedonic Prices Methodology, the implicit prices of label, sensory and informative characteristics of wines in the Brazilian market. The analysis of such prices, which are not individually practiced, but that are indirectly negotiated in market equilibrium, is of great importance for the understanding of the consumers‟ decision criteria and behavior. The model shows, among other conclusions, that the Brazilian consumer values wines that are full-bodied, which stayed for long period in oak barrels, which have cellaring potential (as opposed to those which are to be consumed immediately), and that were produced in France, Italy, Portugal and Spain, in this order.

Submitted by Cesar Fukushima (fukushimacesar@gmail.com) on 2018-05-11T19:35:54Z No. of bitstreams: 1 CESAR_T_FUKUSHIMA_FINAL.pdf: 1330741 bytes, checksum: fa16e039db18efc7ce1d52fbc317312f (MD5) / Approved for entry into archive by Simone de Andrade Lopes Pires (simone.lopes@fgv.br) on 2018-05-14T20:52:37Z (GMT) No. of bitstreams: 1 CESAR_T_FUKUSHIMA_FINAL.pdf: 1330741 bytes, checksum: fa16e039db18efc7ce1d52fbc317312f (MD5) / Approved for entry into archive by Suzane Guimarães (suzane.guimaraes@fgv.br) on 2018-05-15T12:49:12Z (GMT) No. of bitstreams: 1 CESAR_T_FUKUSHIMA_FINAL.pdf: 1330741 bytes, checksum: fa16e039db18efc7ce1d52fbc317312f (MD5) / Made available in DSpace on 2018-05-15T12:49:12Z (GMT). No. of bitstreams: 1 CESAR_T_FUKUSHIMA_FINAL.pdf: 1330741 bytes, checksum: fa16e039db18efc7ce1d52fbc317312f (MD5) Previous issue date: 2018-04-17 / O presente trabalho consiste em uma análise do consumo das famílias utilizando-se a hipótese da renda permanente e do ciclo de vida, com base nos indicadores de consumo, crédito, renda e juros no Brasil durante o período de 2003 a 2017, em um ambiente econômico que apresentou um ciclo de expansão, seguido por duas crises econômicas, sendo que a segunda crise (após 2015) trouxe agravamentos ao ambiente econômico do país. Para tanto, utilizaram-se a metodologia proposta por Campbell e Mankiw (1989) e o Vetor Auto Regressivo (VAR) sobre as séries históricas de renda, crédito, taxa de juros e volume de crédito à pessoa física. Com base na metodologia de Markov Switching-VAR, buscou-se analisar quebras estruturais no comportamento do consumidor no período analisado. O resultado mostrou duas quebras estruturais, uma entre o segundo trimestre de 2003 e o quarto trimestre de 2007 e outra entre o primeiro trimestre de 2008 e o segundo trimestre de 2015. Em todos os períodos, o modelo de Campbell e Mankiw apresentou comportamentos similares, nos quais se rejeita a hipótese da renda permanente. No período entre o terceiro trimestre de 2015 e o terceiro trimestre de 2017, momento de grande impacto da crise econômica brasileira, obteve-se uma rejeição da hipótese da renda permanente com aumento significativo da restrição à liquidez e ao crédito. Segundo o modelo VAR, que tenta identificar o comportamento dinâmico das variáveis em estudo, observou-se que choques gerados individualmente na renda e no crédito têm impacto positivo no consumo, ou seja, geram um incremento no consumo das famílias; no entanto um choque nos juros tem um efeito inversamente proporcional no consumo, o que está de acordo com a rejeição da hipótese da renda permanente. / The present work consists of an analysis of household consumption using the permanent income and life cycle hypothesis, based on consumption, credit, income and interest rate indicators in Brazil from 2003 to 2017, in an economic environment that presented a cycle of expansion, followed by two economic crisis, with the second crisis (after 2015) aggravating to the country's economic environment. In this work the employed methodology was the one proposed by Campbell and Mankiw (1989) together with the Vector Auto Regressive (VAR), on the historical series of income, credit, interest rate and volume of credit to individuals. Based on the Markov SwitchingVAR methodology, we sought to analyze structural breaks in consumer behavior during the analyzed period. The result showed two structural breaks, one between the second quarter of 2003 and the fourth quarter of 2007, and another between the first quarter of 2008 and the second quarter of 2015. In all periods, the Campbell and Mankiw model showed similar behavior, in which we reject the hypothesis of permanent income. Between the third quarter of 2015 and the third quarter of 2017, a period of great impact of the Brazilian economic crisis, the hypothesis of permanent income was rejected, with a significant increase in the restriction on liquidity and credit. According to the VAR model, which tries to identify the dynamic behavior of the variables under study, we have observed that shocks individually generated on income and credit have a positive impact on consumption, ie, it generates an increase in household consumption. On the other hand, a shock on the interest rate causes an inversely proportional effect on consumption, which is in line with the rejection of the hypothesis of permanent income.