Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciência da Informação e Documentação, 2006. / Submitted by Priscilla Brito Oliveira (priscilla.b.oliveira@gmail.com) on 2009-11-23T20:35:59Z No. of bitstreams: 1 Disser Simone C Pereira Rosa.pdf: 981333 bytes, checksum: e7b867df42bea15544cab94f2ecec363 (MD5) / Approved for entry into archive by Joanita Pereira(joanita) on 2010-01-13T16:52:13Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Disser Simone C Pereira Rosa.pdf: 981333 bytes, checksum: e7b867df42bea15544cab94f2ecec363 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-01-13T16:52:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Disser Simone C Pereira Rosa.pdf: 981333 bytes, checksum: e7b867df42bea15544cab94f2ecec363 (MD5) Previous issue date: 2006 / A presente dissertação investiga o processo decisório estratégico sob a perspectiva dos modelos de tomada de decisão estratégica, para identificar a forma como ela acontece em organizações de crédito brasileiras, especificamente, em cooperativas de crédito, segmento que representa 1,94% das operações de crédito no país. O estudo foi conduzido a partir da perspectiva dos modelos de decisão, Racional (racionalidade e racionalidade limitada), Incremental, Político e Garbage Can, com a utilização de pesquisa quantitativa, de análise qualitativa, que incluiu a construção e validação de instrumento de pesquisa sobre decisão estratégica - questionário com 36 quesitos específicos. A abrangência do estudo é nacional, o que representa uma população de 1439 cooperativas de crédito, da qual foi definida uma amostra de 294 - 20% do total. A coleta de dados foi feita via internet, sendo obtido um retorno de 24,45% em relação à amostra, índice considerado satisfatório para o estudo de caráter exploratório. Mediante a validação de juízes, semântica e, ainda, validação empírica e análise de correlação, verificou-se que o instrumento utilizado é adequado para pesquisa em processo decisório, observando-se que dificilmente poderia ser reduzido em sua quantidade de itens. Com a utilização, predominantemente, da técnica multivariada de análise de aglomerados (cluster), verificou-se que as cooperativas estudadas apresentam comportamento decisório consistente, na essência, com os modelos Racional e Incremental. O modelo Racional predomina em três dos quatro grupos formados, coexistindo, em maior ou menor escala, com aspectos dos modelos Incremental e Político - esse último apresenta evidências em dois grupos. O modelo Incremental, por sua vez, predomina em um dos clusters, o menor deles, que apresenta também, características do modelo Garbage Can. Testes utilizando o método do Qui-Quadrado, para identificar possíveis associações entre os grupos formados e características demográficas das cooperativas e dos dirigentes, não apresentaram resultados positivos, à exceção de inferências sobre a relação com o sistema central ao qual as cooperativas se vinculam. Considerada a importância desse estudo no sentido de traçar um perfil decisório das cooperativas de crédito brasileiras, mas observadas suas restrições, dado o seu caráter exploratório, recomenda-se outros estudos sejam feitos com esse público para generalizar, a partir de uma amostra significativa e talvez partindo de premissas e conclusões desse estudo, o comportamento decisório dessas organizações. Nesse caso, sugere-se a utilização de outros instrumentos de medidas mais complexos, tais como a análise fatorial e discriminante. ________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / This exploratory study investigates the strategic decision process, from the decision models perspective, in order to identify how strategic decision is made in Brazilian credit organizations, specifically, in credit cooperatives, business which represents 1,94% of the credit business in Brazil. The study, which used concepts related to four decisions models - Rational (and Bounded Rationality) Incremental, Political and Garbage Can - used quantitative methods, supported by qualitative analyses, which included the development and validation of a research instrument about strategic decision, a questionnaire with 36 items. The population consisted of the 1.439 credit cooperatives registered in Brazil. A structured random sample of 294 - 20% of the population was consulted. The data was collected by internet, with a return rate of 24,45 % of the questionnaire sent, considered satisfactory for an exploratory study. Expert and semantic validation were carried out on the instrument before its application, as were empirical validation and correlation analysis, permitting the conclusion that the instrument used is suitable for research on the decision process. Using multivariate cluster analysis, it was found that the credit cooperatives which responded to the questionnaire present decision behavior consistent, primarily, with the Rational and Incremental models. The Rational Model predominated in three of the four clusters found, coexisting with elements of the Incremental and Political models. Elements of the latter were present in two of the clusters. The Incremental model, present in all four clusters, was predominant in the smallest one, which also exhibited some characteristics of the Garbage Can model. Chi-Square tests revealed no associations between the clusters formed and type of top management, type of cooperative, or demographical characteristics. A possible association was found between decision model preferred and the central system to which a cooperative belonged. Given the importance of this study in terms of identifying the decision profile of Brazilian credit cooperatives, and the limitations of this study - which was an exploratory one - it is suggested that other studies in this field should be carried out with the same kind of organization. Such studies might, perhaps, take the findings of this research as a point of departure, but would use a large enough sample to permit more complex statistical tests, such as factorial and discriminate analysis, so that a statistically significant pattern of strategic decision making can be determined for Brazilian cooperatives.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal de Pernambuco, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, 2006. / Submitted by Luana Patrícia de Oliveira Porto (luana_porto_23@hotmail.com) on 2009-09-22T00:46:26Z No. of bitstreams: 1 2006_GustavoCamposCatao.pdf: 399271 bytes, checksum: d6383037257d79ec059d620ae602b642 (MD5) / Approved for entry into archive by Luanna Maia(luanna@bce.unb.br) on 2011-01-17T17:05:07Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2006_GustavoCamposCatao.pdf: 399271 bytes, checksum: d6383037257d79ec059d620ae602b642 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-01-17T17:05:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2006_GustavoCamposCatao.pdf: 399271 bytes, checksum: d6383037257d79ec059d620ae602b642 (MD5) Previous issue date: 2006 / Esse trabalho teve como objetivo verificar a existência de relação entre as operações de securitização de recebíveis e os índices de alavancagem, liquidez e qualidade da carteira de crédito de bancos brasileiros. Utilizou-se um estudo multi caso a partir de 10 bancos brasileiros contemplando 18 trimestres entre os anos de 2001 e 2005 (2° trimestre). Os dados dos bancos foram obtidos a partir do sítio do Banco Central do Brasil – BACEN. Utilizou-se o teste não-paramétrico de Wilcoxon para verificar a significância das relações entre as variáveis, como também o coeficiente de correlação de Pearson para verificar como a variável securitização de recebíveis influenciou as demais. Para os bancos que não apresentaram alterações significativas no teste de Wilcoxon, procedeu-se a uma análise gráfica trimestre a trimestre, com o intuito de verificar visualmente alguma relação entre as variáveis. Os resultados revelaram que 70% dos bancos estudados apresentaram relação significativa entre as operações de securitização e as variáveis alavancagem, liquidez e qualidade de crédito. Para a variável qualidade da carteira de crédito, 3 bancos apresentaram coeficientes negativos de correlação para a qualidade ótima, e coeficientes positivos para os créditos de qualidade média e ruim, evidenciando que as operações de securitização pioraram a qualidade de crédito da carteira desses bancos. Quanto à alvancagem, 4 bancos apresentaram uma correlação negativa e 3 positiva, levando a uma conclusão inicial de que a securitização exerceu impactos distintos nos bancos analisados. Com relação à liquidez, 2 bancos apresentaram correlação negativa e 5 positiva, o que permitiria inicialmente concluir que a securitização aumentou a liquidez dos bancos. ____________________________________________________________________________ ABSTRACT / This study aimed to verify whether there is any relation between asset securitization and the leverage, liquidity and credit quality portfolio of brazilian banks. It was used a multi case study with 10 banks gathering 18 trimesters between the years of 2001 and 2005 (2° trimester). It was conducted the Wilcoxon non parametric test, in order to verify if the asset securitization has changed meaningful the leverage, liquidity and the credit quality of the portfolio of the banks; it was conducted as well, the Pearson correlation coefficient in order to verify how the asset securitization has influenced the variables. For the banks which do not presented meaningful results for the Wilcoxon test, it was conducted a graphic analysis trimester by trimester to visualize any relation between the variables. The results revealed that 70% of the banks presented a relation statistically significant between the asset securitization and leverage, liquidity and credit quality. Three banks presented, to the credit quality variable, negative coefficients to the good quality of credit and positive coefficient to the medium and bad quality of credit, suggesting that asset securitization made worst the credit quality of the portfolio of these banks. Four banks presented, to the leverage variable, negative correlation and three banks a positive one, which suggest that asset securitization has different impacts under the banks analyzed. Two banks presented, related to the liquidity variable, negative correlation and five banks a negative one, suggesting that asset securitization has increased the bank liquidity.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Economia, 2013. / Submitted by Alaíde Gonçalves dos Santos (alaide@unb.br) on 2013-06-07T13:11:50Z No. of bitstreams: 1 2013_ChristianoLinsLopes.pdf: 328998 bytes, checksum: 2d53a1b33733a112f68bb20729a06d9f (MD5) / Approved for entry into archive by Guimaraes Jacqueline(jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2013-06-10T11:37:38Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_ChristianoLinsLopes.pdf: 328998 bytes, checksum: 2d53a1b33733a112f68bb20729a06d9f (MD5) / Made available in DSpace on 2013-06-10T11:37:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_ChristianoLinsLopes.pdf: 328998 bytes, checksum: 2d53a1b33733a112f68bb20729a06d9f (MD5) / A partir de dados relativos ao Crédito Imobiliário Brasileiro, bem como análises históricas do seu comportamento político, social e financeiro buscou-se relacionar o crescimento do financiamento imobiliário com a inserção da alienação fiduciária de imóveis como instrumento de garantia contratual. Analisar o Sistema Financeiro de Habitação e a sua evolução, permitiu identificar a importância dos recursos compulsórios, como lastro para uma política habitacional adotada em prol da melhoria macroeconômica e social. Em contrapartida, a implantação do Sistema Financeiro Imobiliário, desonerado de intervenções do Estado, deu mais abrangência às operações imobiliárias e resultou num contexto de relações privadas e autorreguladas. A modernização das operações imobiliárias trazida pelo SFI pressupôs a inclusão de alternativas eficazes como garantias contratuais, a exemplo da alienação fiduciária de imóveis, restando avaliar a sua receptividade por parte dos ofertantes de créditos e, consequentemente, investidores. _______________________________________________________________________________________ ABSTRACT / From data on the Mortgage Brazilian and historical analyzes of their political behavior social and financial sought to relate the growth of the mortgage with the insertion of liens on property as a means of contractual warranty. Analyze the Housing Finance System and its evolution identified the importance of resource requirements as collateral for a housing policy adopted in improving macroeconomic and social. In contrast the introduction of Real Estate Financial System released from state interventions gave more coverage to real estate transactions and resulted in a context of private relationships and self-regulated. The modernization of real estate transactions brought by the SFI assumed the inclusion of effective alternatives such as contract guarantees like the chattel property leaving assess their receptivity on the part of suppliers of credit and hence investors.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-Institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2014. / Submitted by Ana Cristina Barbosa da Silva (annabds@hotmail.com) on 2014-10-30T19:16:44Z No. of bitstreams: 1 2014_MariaCamilaBaigorri.pdf: 499445 bytes, checksum: 31af2db6f8ca02648945307dce190031 (MD5) / Approved for entry into archive by Tania Milca Carvalho Malheiros(tania@bce.unb.br) on 2014-11-05T11:44:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_MariaCamilaBaigorri.pdf: 499445 bytes, checksum: 31af2db6f8ca02648945307dce190031 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-11-05T11:44:25Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_MariaCamilaBaigorri.pdf: 499445 bytes, checksum: 31af2db6f8ca02648945307dce190031 (MD5) / O objetivo dessa pesquisa é verificar se as operações de securitização aumentam o risk takingdas instituições financeiras. A inovação financeira e o desenvolvimento do mercado detransferência de risco permitiu que as instituições financeiras alterassem seu modelo denegócio. Com a possibilidade de transferir o risco de suas operações para o mercado,questiona-se se as instituições perdem o incentivo para monitorar o risco, ex ante e ex post.Assim, utilizando o z-score como métrica para o risk taking, foi analisado efeito dasoperações de securitização no risco das instituições originadoras usando para isso umaamostra formada pelas instituições financeiras listadas na Bovespa durante o período que vaide 2004 a 2012. Utilizando o modelo de dados em painel com efeitos aleatórios, encontraramseevidências empíricas que as operações de securitização estão associadas a um maior risktaking. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This research aims to verify if Securitization increases Bank’s risk taking. Financial innovation and the development of market risk transfer changes banks’ business models. Withthe possibility to transfer the risk to the market, banks may lose their incentive to screen creditrisk, ex ante and ex post. Using the z-score for measuring the risk taking, we analize the effectof securitization in the originator bank’s risk, using a sample of banks listed on Bovesparanging 2004 to 2012. Using panel data with random effects, we find evidence that securitization increases the risk taking in brasilian market.