Syftet med uppsatsen är att utifrån intern strategi och anställdas uppfattning undersöka hur ett varuhus ​inom High-End-segmentet arbetar med att differentiera sitt fysiska erbjudande. Vidare syftar uppsatsen till att undersöka huruvida detta skulle kunna vara ett sätt att bemöta den ökade konkurrensen från E-handeln.  De teorier som har legat till grund för studiens analysmodell är teorin om The Five Products Levels samt immateriella värdens kompletterande effekten på differentieringen av ett erbjudande.  Studien baseras på primär- och sekundärdata av Nordiska Kompaniet (NK). Kvalitativ primärdata erhölls från semistrukturerade intervjuer med personer i strategisk position på NK och anställda i varuhuset. Respondenterna valdes utifrån ett strategiskt urval. Sekundärdata från externa källor användes som komplement.  ​Studien visar att NK har möjlighet att konkurrera med E-handeln med ett fysisk erbjudande, genom en unik upplevelse som sträcker sig utanför köpögonblicket. NK kan konkurrera genom att positionera sig inom områden som E-handeln behärskar sämre. Områden som E-handeln i dagsläget ej anses behärska på grund av dess svårigheter att bygga starka kundrelationer samt endast digital närvaro där fysiska upplevelser går förlorade. / The purpose of the thesis is to, based on internal strategy and the employees' perception, investigate how a department store within the High-End segment works to differentiate its physical offering. Furthermore, the thesis aims to investigate whether this could be a response to the increased competition from E-commerce.  The theories that have formed the basis of the study's model of analysis are the theory of The Five Products Levels and the complementary effect of intangible values on the differentiation of an offer.  The study is based on primary and secondary data of Nordiska Kompaniet (NK). Qualitative primary data was obtained from semi-structured interviews with people in strategic positions at NK and department store staff. The respondents were selected based on a strategic selection. Secondary data from external sources were used as a complement.  The study shows that NK has the opportunity to compete with E-commerce with a physical offer, through a unique experience that extends beyond the moment of purchase. NK can compete by positioning itself in areas that E-commerce masters less. Areas that E-commerce currently does not master due to its difficulties in building strong customer relationships and only digital presence where physical experiences are lost.