Thèse (Ph. D.)--Université Laval, 2004. / Bibliogr.: f. [175]-176. Publié aussi en version électronique.

Thèse (M.Sc.)--Université Laval, 2004. / Bibliogr.: f. 87-90. Webographie: f. 90. Publié aussi en version électronique.

Thèse (M.Ps.)--Université Laval, 2004. / Bibliogr.: f. 36-39. Publié aussi en version électronique.

Cette recherche étudie les relations entre les compétences émotionnelles, telles qu’évaluées par l'inventaire de quotient émotionnel Bar-On, et le niveau de performance de 119 gestionnaires du domaine des finances. Les résultats indiquent que le quotient émotionnel global des gestionnaires affiche une corrélation positive significative avec leur niveau de performance au travail (r = .21, p < .001). Les analyses concernant les relations entre les compétences émotionnelles et la performance au travail ont mis a jour des corrélations significatives, mais faibles, allant de .19 a .25 pour l'estime de soi, la conscience de sa vie affective, I'assurance, l'indépendance, la tolérance au stress, le test de la réalité, la résolution de problèmes, l'optimisme et le bonheur. Une analyse discriminante effectuée a partir des scores obtenus aux sous-échelles mesurant ces compétences a permis d’identifier une fonction discriminante composée des scores obtenus aux sous-échelles de I'assurance (ou affirmation de soi) et de la tolérance au stress permettant de classifier concrètement 79.4% des gestionnaires affichant un niveau élevé de performance au travail et 60% des gestionnaires affichant un niveau plus faible de performance.

Le modèle quadratique de Treynor et Mazuy (1966) est utilisé depuis longtemps pour mesurer l'habileté d'un gestionnaire à anticiper le marché. Certains auteurs ont toutefois démontré que le coefficient du terme quadratique (gamma) peut être positif sans pour autant que le gestionnaire n'ait eu à anticiper avec succès les fluctuations du marché. L'étude actuelle fait pour sa part ressortir le manque d'information sur la nature de la sousperformance d'un portefeuille présentant un gamma négatif. En élevant la prime de rendement d'un portefeuille au carré, le modèle traite les rendements excédentaires négatifs et positifs de la même façon, ignorant ainsi l'asymétrie qui existe entre les différents régimes de marché. L' étude du rendement de 21 portefeuilles d' actions canadiennes entre décembre 1998 et janvier 2006 réaffirme que le modèle de Treynor et Mazuy (1966) ne peut être utilisé pour identifier avec certitude les gestionnaires ayant anticipé avec succès les baisses de marché.

La présente recherche s’intéresse à la négligence des corrélations en contexte d’investissement. À l’aide d’un questionnaire réalisé auprès de 88 planificateurs financiers agréés (Pl. Fin.) en collaboration avec l’Institut québécois de la planification financière (IQPF), nos résultats suggèrent que le décideur moyen utilise plutôt le profil de tolérance au risque d’un client fictif afin d’orienter sa prise de décision (motif principal préféré par 60% des répondants). Entre deux fonds d’investissement à rendements égaux, nous constatons une tendance modale de l’individu à conseiller le fond présentant la plus petite variance individuelle indépendamment de sa corrélation. Non seulement le sujet représentatif ne favorise pas une mesure du risque agrégée basée sur le portefeuille global de son client (i.e., variance de portefeuille), mais celui-ci ne semble pas non plus concevoir l’existence d’une alternative moins risquée dans un contexte systémique. À partir de six formats de présentation différents dans un design inter-sujet, nos résultats suggèrent également qu’une surcharge d’information nuit à l’attention limitée du participant et exacerbe sa propension à intégrer l’information telle que vue et présentée (heuristique de valeur nominale). / This research seeks to highlight the underlying mechanisms that might cause correlation neglect among a group of financial experts in an investment context. Via an experimental questionnaire administered to 88 financial planners, we ask what would be their advice to twelve fictitious clients who wish to invest in a new fund according to a fixed set of information (six frames, between-subjects design). The planner had to consider the previously owned fund “to give an optimal advice that maximizes the portfolio diversification”. Between two alternative funds to invest with equal average returns, our results suggest that the representative expert emphasizes mainly the client’s risk tolerance profile to make a selection (first motive designated by 60% of subjects). We thus identify a pattern from which the modal subject recommend the low (high) individual variance fund with low (high) risk tolerance profile of a client. This observed behaviour not only neglects to account for the full portfolio variance, which depends crucially on the correlation between the funds, but also suggests a difficulty to conceptualize the impacts of aggregating two or more assets in the same system. We suggest that our results may be explained by a “face-value” heuristic hypothesis that posits that the subject neglects to consider the underlying generating process of the final outputs showed display and that this is exacerbated by an information overload when present.