Darbe yra analizuojamos Nasdaq OMX Baltijos ir Nasdaq OMX Šiaurės rinkos, siekiant nustatyti, kurios rinkos likvidumas yra atsparesnis globaliam finansiniam nuosmukiui ir kokie įmonių lygio veiksniai nulemia didesnį likvidumo atsparumą. Teorinėje dalyje apžvelgiamos rinkos likvidumo sąsajos su rinkos, įmonių lygio ir makroekonominiais veiksniais. Antroje darbo dalyje pateikiama tyrimo metodologija, susidedanti iš dviejų tyrimo etapų. Pirmame etape rinkų likvidumo kitimas skaičiuojamas 2005 – 2010 m. ir lyginamas jo vidurkis prieš ir po globalaus finansinio nuosmukio, įvertinant finansinio nuosmukio mastą rinkas sudarančiose šalyse. Antrame tyrimo etape nustatoma, kurie įmonių lygio veiksniai turi įtakos likvidumui ir kaip jie paveikia likvidumo atsparumą globaliam finansiniam nuosmukiui. Trečioje dalyje pateikiami empirinio tyrimo rezultatai, jog Nasdaq OMX Šiaurės rinka, pagal prašomos-siūlomos kainos skirtumo likvidumo rodiklį, yra atsparesnė globaliam finansiniam nuosmukiui, o tai nulemia didesnis listinguojamų įmonių dydis rinkoje, didesnis skaičius įmonių vykdančių mokslinius tyrimus ir plėtrą, bei nuosmukio laikotarpiu žymiai mažiau kritęs įmonių pelnas, kapitalo išlaidos, akcijų rinkos ir balansinės vertės santykis, lyginant su Nasdaq OMX Baltijos rinka. / In this paper are analyzing Nasdaq OMX Baltic and Nasdaq OMX Nordic markets on purpose to find out, which market has bigger resistance of liquidity to the global financial crisis and which factors weighted it. In the theoretic part is analyzing interface between liquidity and factors of the markets, firms and macroeconomic. In the second part of paper is represented research methodology. First of all, is calculating resistance of liquidity through 2005 – 2010 years and compare resistance of market liquidity before and after global financial crisis, evaluating the extent of crisis in the countries, of which consisted the Baltic and Nordic markets. Next it is find out which firm’s level indicators influence firm’s liquidity and how these indicators influence the resistance of market liquidity to global financial crisis. In the third part are represented results of empirical research. It is find out that by the bid-ask spread indicator the Nasdaq OMX Nordic market’s liquidity is more resistance to global financial crises, because the firms are bigger, more firms engage in research and development activity and had considerably higher profit, capital expenditures and market-balance value of stocks through crisis, compare with Nasdaq OMX Baltic market.