大陸證券發展，風起雲湧，大陸證券投資，蔚為主流。基於同文同種之故，市場發展的環境之相似，股民結構之雷同，又法規及監管制度之複雜，與早期我國的發展過程類似。在一遍全球化的聲浪中，企業在拓展版圖，大陸證券業已成為台灣券商的首選。 證券金融服務業乃高知識密集，高風險密集，高資訊密集的行業，如何利用資訊策略有效之運用，達到對內:提高整體綜效，對外:強化競爭優勢。所以，如何擬定合適的資訊策略，以導引資訊化的有效發展，進而促進公司整體綜效，為奠定本研究根基，本研究從大陸金融政策、大陸證券業競爭趨勢之下的企業經營策略、資訊策略對企業營運影響、證券業資訊實務之探討，進行文獻探討，得到如下資料： 一、策略對企業的經營、競爭等營運績效影響甚鉅。資訊策略，對企業的營運績效，同具密切影響力。而瞭解資訊策略的種類，有助企業的營運定位與資源分配，並可避免失敗，進而提升營運績效。 二、大陸證券業資訊化演進及現況，以及資訊化帶來的優勢與衝擊，了解資訊科技的應用情形，以利規劃證券業資訊科技的應用方向。 三、在企業營運策略下之資訊策略及資訊化實物之探究。 本研究的研究架構，為如下所示： 而研究的進行，一因此類合資券商在中國成立時間尚短且家數甚少。二則此類合資券商資訊策略的研究，目前並無較堅強理論的研究議題。所以，不適合進行精細的驗證性研究，故採行「探索性」與「個案式」的研究方式。而所選的個案公司，乃因其具有營運經歷之特殊性、投入時間的洽當性、進入資格之稀少性，故而以其研究主體。研究工具，以深入訪談、資料分析與企業流程模型為主軸。 對個案公司的研究，先從大陸證券業現況及競爭趨勢探討，次而制定公司的營運策略等相關資料的整理著手、次而探討公司制定資訊策略相關構面與資訊策略，最後針對公司現況與未來進行資訊策略面研究。而提出如下的結論與建議： （一） 結論： 1、不當的資訊架構造成設置成本增加與人員效率低落。 由個案研究中得知大陸證券業資訊系統演進成因，深受法規政策及上游交易所系統改善之影響。但始終圍繞著系統交易速度的即時性、系統海量交易、作業的正確性打轉。 又因證券市場發展初期，證照取得困難各分公司為了業務需求，盡其可能的把系統加大增員擴充，每家分公司資訊系統的完整及規模眼然像一家總公司。超大的交易大廳，大量的自助委託系統，獨立的財務系統，證券交易系統，超冗餘的硬體設備，備援系統，過多的交易席位，伴隨著資訊系統增加而資訊專業人員也大增，在市場行情不好時，這些設施及充員，都成為分公司經營的負擔。 這種分散式架構增加了分公司的自主性、彈性及效率，但也增加了分公司的經營成本及管理成本，不易達到資訊規模經濟。又系統分散，維護人員也分散到各分公司，平日維護系統及日常作業就浪費不少人力，剩餘時間也不大能夠參與總公司專案規劃，因此資訊人力資源使用不彰，人力重疊，因分公司自主效率反而損及整體運作效益。 2、不良的系統整合造成整體效益不彰與風險管控不易。 因發展初期大小券商因經營不當或虧污，造成券商重組或合併者眾，其原有的系統也陪嫁到新公司，並沒有完善的統一整合，證券公司的結算是由總公司對結算所做二級結算，之後再由分公司對客戶做第三級結算，又因分散式系統各分公司作業獨立性高，財務系統可能不一致的影響，總公司帳平但分公司帳不平，或分公司帳平總公司帳不平時有所聞，造成結算時間拉長，財務及資訊人員疲於奔命，管理性的績效報表也因延誤，錯過管理時機。 由於財務系統由當地控管，加上當地資訊人員的配合，經理人挪用客戶資金炒股的新聞屢見不鮮，也是造成券商於2002年因市場空頭巨額虧損的原因之一。又經紀系統分散在各地，無法在盤中即時監控交易狀況，僅能事後控管，總公司風險控管人員如同虛設。 3、資訊科技衝擊造成價值鏈的改變。 在大陸百分之九十九以上的交易委託使用自助式委託工具，成因來自於，市場發展初期交易所系統容量與處理速度不足，且券商系統也不太穩定、雙方容量都不足的狀態下，僅能透過營業櫃檯的營業員製單後，交由委託輸入人員輸入到交易系統中，藉此控制系統穩定度。 日後由於雙方上下游系統改善，處理速度大增，當時深交所開始實施無形席位，採用電腦直接接入交易所主機後交易量大增，隔年上海交易所也實施無席位交易後，交易容量到達新階段，此時交易瓶頸端已出現在券商端委託輸入人員了，當時股市走多頭，委託單量大，易造成錯過價位及帶來交易糾紛，此時自助式委託系統萌芽，各大小券商皆採用，也就造成日後自助式委託系統盛行於大陸的原因。 由於營業員的素質不高且功能本來就不彰顯，小道及內線消息充陳，投研報告的品質及可信度不高，易流於為做手或莊家的炒作工具，再加上五十年來的文化洗禮下，原本不信任”人”的觀念中，在幾次大規模的套牢下，股民放棄了研究報告，離開了營業員，擁抱自助式委託工具，營業員也離開了營業櫃檯，被自助式委託工具取代。 又自助式委託系統同質性太高，無法有效地提出投資建議，券商唯一可以行銷的工具就是調降傭金，因此股民的忠誠度也隨傭金調降而改變。營業員或所謂理財專員在經紀業務之價值鏈中佔有祟高的地位，如今用機器取代營業員有點本末倒置，所以在大陸從來沒聽過證券業有超級營業員。 研究報告寫得不用心，客戶就賺不到錢;客戶不賺錢，員工就賺不到錢;員工賺不到錢，公司也賺不到錢;自然地客戶就沒有品牌忠誠度。 員工賺不到錢，就沒有好人才願意投如這個產業，人員的流動就加大，造成惡性循環。 這樣以自助委託為主的改變，也破壞了以”營業員”為中心的經紀業 務價值鏈。 （二）建議：個案公司訂定資訊策略應考量如下幾點： 1、系統架構採大集中或區域集中架構。 以外包方式建置大集中或區域集中式的系統架構，讓資源適度化，人員配置合理化，維護、災備簡易化，成本最適化，人員控管最易化，達到成本降低，人員及系統效率增長。 2、應用系統設計採取B/S應用。 透過瀏覽器及滑鼠的應用，人性化的操作介面，防呆防愚的設計，讓操作風險降到最低，系統集約在叢集及負載平衡的架構下，達到容錯及擴容的彈性。 3、單一入口的後台整合集中控管系統及工作流程控管系統。 透過單一系統入口，整合的集中控管系統，達到財務、資金控管一致性，風險控管功能獨立性，績效分析即時性，工作流簡化，以盡後線部門管控職能，進而增進整體效益。 4、加強投顧研究報告品質。 透過研究報告考評系統輔助，有系統的考評每個分析師的投研報告，並長期追蹤其研究建議與客戶持股的變化，做為報告品質的參考依據。 5、重建以”人”為中心的業務流程。 透過營業員工作站的輔助，將投研報告、營業員推薦投資組合、輔導投資建議、委託、成交、結算、交割、資金划劃、交叉銷售、向上銷售等活動連結成無縫的環，重建以營業員為主、資訊系統為輔的價值活動。 6、建立投行專案控管系統。 投行業在輔導一個項目的時間長達一年，其中旅行往返及長程電話費用支出很高，原本投行業務的費用就不易控管，且投行人員平均成本高，如果同時進行多個項目，若無資訊系統做成本控制，不易評估出專案效益。 投行業不是成功就是失敗，輔導上市才有錢賺。如果遇到股市不佳，配售狀況不好，券商可能要包銷就會造成資金積壓效應，如果股市不好還可能造成股價下跌雙重損失。 又大陸採計劃型經濟体制，產業成長都要宏觀調控，受政府政策影響非常大，去年火紅的項目，今年可受到打壓，所以時機很重要。 因此一個項目的成敗除了項目本身因素外，項目專案時程管理符合市場需要，是決定成敗的最主要因素。 7、業務分析、決策支援。 中國大陸地大物博，各省份股民喜好不一，光是飲食就有「南甜、北鹹、東酸、西辣」的特性之分，何況是對風險的好惡及風險的承受度。2003年統計股民近6700萬人，平均一家券商就有50萬個客戶，更別說是大行。客源分析，客戶喜好分析，貢獻度分析是未來行銷管理上必備的工具，適時建立CRM系統有助於決策支援，業務拓展。 8、建立教育訓練體制。 公司要有好的財務狀況，必須要找到貢獻度大的客戶，要找到貢獻度大的客戶，則營業員素質、投研報告的品質要好、內部服務流程要佳。要營業員素質、投研報告的品質要好、內部服務流程要佳，則內部流程的改善、人員的成長訓練要有適當的指標去評量，最後改變公司財務狀況，增進股東權益。 / The theme of this thesis is to study strategy planning for Management Information System of A foreign security company，whom will be to operate a company in mainland China . The study is intended for finding out a strategy of business to guide the company’s strategy of MIS and MIS practice. It has three aims : 1.The security company’s competition of mainland China. 2. According to the competition status to setup a company’s strategy for MIS. 3.According to the strategy of MIS to setup a MIS practice to fit a new joiner. Finally,According to the study to finding out strategy for MIS to consolidate business ,core competition.