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Efectos cambiantes en el tiempo de los choques externos sobre las fluctuaciones macroeconómicas en Perú: aplicación empírica utilizando Modelos Regime-Switching VAR con volatilidad estocásticaChávez Condori, Paulo Alejandro 28 October 2021 (has links)
Nosotros cuantificamos y analizamos la evolución del efecto de los choques externos sobre las
fluctuaciones del PBI de Perú durante 1994Q1-2019Q4, utilizando un grupo de modelos con
parámetros cambiantes entre regímenes y volatilidad estocástica (RS-VAR-SV) planteados por Chan
y Eisenstat (2018). Los datos para la economía peruana sugieren un modelo con coeficientes
contemporáneos, rezagos e interceptos constantes, pero con varianzas cambiantes entre regímenes.
Asimismo, los datos evidencian solo dos regímenes. A partir del análisis de las IRFs, FEVDs y HDs
evidenciamos que: (i) los choques del crecimiento del PBI de China tienen el mayor efecto sobre el
crecimiento del PBI peruano (alrededor de 0.8%); (ii) los choques financieros contraen en 0.3% el
crecimiento del PBI interno, y la política monetaria interna está sincronizada con los movimientos de
la tasa de la Fed; (iii) los choques externos explican 35% de las fluctuaciones del PBI en el primer
régimen y 70% en el segundo régimen; y (iv) el choque del crecimiento del PBI de China contribuyó
en 1.0 p.p. sobre el incremento de 1.1 p.p. (89% aproximadamente) de la tasa de crecimiento del PBI
peruano entre el primer y segundo régimen.
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Choques externos y fluctuaciones macroeconómicas en países de la Alianza del Pacífico: aplicación empírica usando modelos TVP-VAR-SVVassallo Sarango, Renato 15 September 2021 (has links)
Este artículo proporciona evidencia empírica sobre la evolución del impacto de choques externos
sobre la dinámica macroeconómica de los países de la Alianza del Pací co (AP). Estimamos
una familia de modelos VAR donde se permite la variación (o constancia) en el tiempo de los
parámetros incluyendo la matriz de varianzas (TVP-VAR-SV). Los resultados sugieren que:
(i) las uctuaciones desde China generan las respuestas más signi cativas y persistentes: un
incremento de 1% en el crecimiento económico de China aumenta el crecimiento de Chile,
Colombia y México entre 0.3% y 0.4% en el primer año, mientras que en Perú el aumento es de
0.8 %; (ii) encontramos una evolución importante en las respuestas asociadas a choques en los
precios de exportación: el impacto sobre el crecimiento en Chile y Perú se triplicó entre 1994
y 2009 para después moderarse hacia 2019, mientras que en México y Colombia este impacto
se multiplicó por 4 y 10 entre 1994 y 2019, respectivamente; y, (iii) las alzas inesperadas en la
tasa Fed generan incrementos signi cativos en las tasas de política de los países AP, efecto que
se ampli ca en periodos de crisis y que profundiza el impacto negativo sobre el crecimiento de
las economías en evaluación. Por su parte, las descomposiciones de varianza muestran que los
factores externos tendieron a explicar más del 50% de las desviaciones en las variables domésticas
consideradas. Así, las economías AP habrían crecido en promedio 3.1 p.p. más en 2009 en un
escenario sin choques foráneos. Finalmente, destacamos a México y Perú como las economías con
mayor absorción de choques externos para el periodo analizado, pues se evidencia una mayor
reacción y sensibilidad relativa de las variables domésticas frente a los choques externos en
comparación a los otros países. Además, en ausencia de perturbaciones externas, las economías
que habrían suavizado el cambio en la dinámica interna habrían sido Chile y Colombia.
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Factores macroeconómicos en un entorno COVID-19 y la rentabilidad de las empresas peruanas del sector textil supervisadas por la SMV durante 2013-2021Canches Agreda, Maria De Los Angeles, Lago Burga, Carolina Gracy 02 August 2024 (has links)
El sector textil en el Perú posee una gran participación en el PBI y ofrece diversos
puestos de trabajo; no obstante, ha sido afectado por las disposiciones del Gobierno
Peruano frente a la pandemia, generando problemas en su desenvolvimiento
específicamente en la rentabilidad. Además, diversos factores macroeconómicos
influyen en su desempeño. Por ello, este proyecto es importante pues, ante la
problemática, brinda herramientas futuras relacionadas con la teoría de rendición de
cuentas y la teoría de la agencia que permite identificar planes de contingencia
frente a situaciones similares. En este sentido, el objetivo principal de la tesis
consiste en medir la relación que existe entre los factores macroeconómicos como;
el nivel de desempleo, nivel de producción e inflación, en un entorno COVID-19 y la
rentabilidad de las empresas peruanas del sector textil supervisadas por la SMV.
Por consiguiente, el análisis financiero de la investigación se realiza por los años
2020-2021; sin embargo, para el análisis estadístico se aplicarán los años 2013-
2021, cuya información nos ayudará a determinar las correlaciones y comprobar las
hipótesis. Para su argumentación se utilizan tesis, fuentes bibliográficas, revistas,
artículos académicos y estados financieros de la SMV. Seguidamente, la
investigación no experimental, emplea la metodología de tipo cuantitativa y
transeccional, pues recopila información sobre la rentabilidad de las empresas del
sector textil; además, se dispone del Coeficiente de Correlación de Spearman para
precisar la contrastación de la hipótesis general. Por último, según los resultados, se
determina que existe una relación significativa entre los factores macroeconómicos y
la rentabilidad de las empresas del sector textil, por lo que es esencial un monitoreo constante para que las empresas puedan adaptarse a un entorno económico
dinámico. / The textile sector in Peru has a large participation in the GDP and offers many jobs;
however, it has been affected by the provisions of the Peruvian Government
regarding the pandemic, generating problems in its development, specifically in
profitability. In addition, various macroeconomic factors influence its performance.
Therefore, this project is important because, given the problem, it provides future
tools related to the theory of accountability and agency theory that allow identifying
contingency plans in the face of similar situations. In this sense, the main objective of
the thesis is to measure the relationship that exists between macroeconomic factors
such as; the level of unemployment, level of production and inflation, in a COVID-19
environment and the profitability of peruvian companies in the textile sector
supervised by the SMV. Accordingly, the financial analysis of the research is carried
out for the years 2020-2021; however, for the statistical analysis the years 2013-
2021 will be applied, whose information will help us to determine the correlations and
test the hypotheses. For its argumentation, theses, bibliographic sources,
magazines, academic articles and financial statements of the SMV are used. Next,
non-experimental research uses quantitative and transectional methodology, as it
collects information on the profitability of companies in the textile sector. In addition,
the Spearman Correlation Coefficient is available to specify the testing of the general
hypothesis. Finally, according to the results, it is determined that there is a significant
relationship between macroeconomic factors and the profitability of companies in the
textile sector, which is essential a constant monitoring so that companies can adapt
to a dynamic economic environment.
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Choques externos y fluctuaciones económicas en Perú: una aplicación empírica usando mixtura en las innovaciones en modelos TVP-VAR-SVGuevara Ruiz, Brenda Sofía, Yamuca Salvatierra, Leonela Lorena 09 March 2021 (has links)
Una familia de modelos VAR con coeficientes cambiantes en el tiempo y mixtura en
las innovaciones (TVP-VAR-SV) es utilizada para analizar el impacto de los
choques externos sobre el producto, la inflación y la tasa de interés en el Perú,
durante el periodo 1996Q2-2019Q3. Los resultados principales son: (i) el modelo
que se ajusta mejor a los datos es aquel cuyos coeficientes y varianzas varían en
el tiempo; (ii) las funciones impulso respuesta de todos los modelos muestran que
el impacto proveniente del choque externo sobre el crecimiento del PBI real es
positivo e importante; (iii) los resultados de las FEVD señalan que los choques
externos explican un alto porcentaje de la variabilidad del producto, de la inflación
y de la tasa de interés; (iv) la descomposición histórica (HD) muestra que una
contribución alta de los choques externos, especialmente, a partir del año 2002 en
adelante. / A family of VAR models with changing coefficients over time and mixed innovations
(TVP-VAR-SV) is used to analyze the impact of external shocks on output, inflation
and interest rates in Peru, during the period 1996Q2-2019Q3. The main results are:
(i) the model that best fits the data is the one whose coefficients and variances vary
over time; (ii) the impulse response functions of all models show that the impact of
the external shock on real GDP growth is positive and important; (iii) the results of
the FEVD indicate that external shocks explain a high percentage of the variability
of the product, inflation and interest rate; (iv) the historical decomposition (HD)
shows that a high contribution of external shocks, especially from 2002 onwards.
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Choques externos y fluctuaciones económicas en Perú: aplicación empírica usando modelos TVP-VAR con volatilidad estocásticaOjeda Cunya, Junior Alex 06 May 2019 (has links)
Usamos una familia de modelos de vectores autorregresivos con coeficientes cambiantes en
el tiempo y volatilidad estocástica (TVP-VAR-SV) para estimar el impacto de los choques
externos reales en el producto y la inflación en Perú. Para medir la pertinencia de un modelo
frente a otro usamos técnicas recientes de elección Bayesiana tales como el Criterio de
Información de la Desviación (DIC) y la verosimilitud marginal calculada con el método de
Entropía Cruzada (CE). Los resultados son favorables a los modelos con SV frente a un TVPVAR,
un CVAR o los Regime Switching (RS-VAR). Encontramos como modelo ganador al
que permite solo los interceptos cambiantes en el tiempo y con SV, coincidiendo esto con el
análisis gráfico de los coeficientes estimados, mientras que el modelo CVAR es el que menos
se ajusta a los datos. Asimismo, con las IRFs calculadas para el modelo seleccionado
medimos el impacto que tendría un choque externo positivo en situaciones de alta inflación,
crisis económicas y cambios en la política monetaria, siendo que en períodos de alta
incertidumbre el impacto es más alto que en períodos de calma económica. En cuanto al
modelo CVAR, este subestima la respuesta del crecimiento del PBI y la inflación en períodos
de incertidumbre internacional como 2008 o 2010. Por otra parte, se brinda mayor evidencia
en relación a la participación de los choques externos en la variabilidad de las predicciones
del crecimiento del PBI (9.16% en 1994Q1 y 81.24% en 2017Q1) y la inflación (15.69% en
1994Q1 y 80.23% en 2017Q1) para cada momento en el tiempo, reflejando que cada choque
tiene una mayor o menor importancia de acuerdo al contexto económico en que se halle. Se
describen también los resultados respecto al impacto de otros choques (demanda agregada,
oferta agregada y política monetaria), los cuales afectan al crecimiento del PBI y la inflación
de forma variante en el tiempo. Los resultados son robustos ante cambios en las priors,
cambios en la estructura de rezagos, el orden de las variables, cambios en la variable externa
y cambios en la variable de actividad económica interna.
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