Depuis les deux crises pétrolières des années 70, certains des principaux pays producteurs de pétrole ont connu un essor économique important alors que d'autres n'ont pas su profiter des chances offertes par cette ressource. Chaque pays producteur ayant ses propres caractéristiques de production, est-il possible d'observer des constantes dans l'offre pétrolière de ces pays? Si oui, quelles sont les caractéristiques qui influencent la forme de l'offre de pétrole? Ce mémoire cherche à estimer les fonctions d'offre pétrolière pour 21 des plus importants producteurs mondiaux au cours de la période 1980-2007. Les estimations sont effectuées à l'aide de données annuelles et mensuelles. Les résultats sont analysés de façon à déceler des tendances au niveau des élasticités-prix de ces fonctions d'offre. Les résultats ne permettent pas de tirer des conclusions pour les pays producteurs développés comme le Canada, les Etats-Unis et la Grande-Bretagne ni pour les pays en développement. Cependant, ils confirment le comportement anti-concurrentiel des pays de l'OPEP qui affichent une élasticité-prix négative.

Cette thèse est composée de trois articles abordant différentes problématiques en relation avec la modélisation, la couverture et la tarification des risques d’assurance et financiers. “A general class of distortion operators for pricing contingent claims with applications to CAT bonds” est un projet présentant une méthode générale pour dériver des opérateurs de distorsion compatibles avec la valorisation sans arbitrage. Ce travail offre également une nouvelle classe simple d’opérateurs de distorsion afin d’expliquer les primes observées dans le marché des obligations catastrophes. “Local hedging of variable annuities in the presence of basis risk” est un travail dans lequel une méthode de couverture des rentes variables en présence de risque de base est développée. La méthode de couverture proposée bénéficie d’une exposition plus élevée au risque de marché et d’une diversification temporelle du risque pour obtenir un rendement excédentaire et faciliter l’accumulation de capital. “Option pricing under regime-switching models : Novel approaches removing path-dependence” est un projet dans lequel diverses mesures neutres au risque sont construites pour les modèles à changement de régime de manière à générer des processus de prix d’option qui ne présentent pas de dépendance au chemin, en plus de satisfaire d’autres propriétés jugées intuitives et souhaitables. / This thesis is composed of three papers addressing different issues in relation to the modeling, hedging and pricing of insurance and financial risks. “A general class of distortion operators for pricing contingent claims with applications to CAT bonds” is a project presenting a general method for deriving probability distortion operators consistent with arbitrage-free pricing. This work also offers a simple novel class of distortions operators for explaining catastrophe (CAT) bond spreads. “Local hedging of variable annuities in the presence of basis risk” is a work in which a method to hedge variable annuities in the presence of basis risk is developed. The proposed hedging scheme benefits from a higher exposure to equity risk and from time diversification of risk to earn excess return and facilitate the accumulation of capital. “Option pricing under regime-switching models: Novel approaches removing path-dependence” is a project in which various risk-neutral measures for hidden regime-switching models are constructed in such a way that they generate option price processes which do not exhibit path-dependence in addition to satisfy other properties deemed intuitive and desirable.

L’efficacité énergétique limite la croissance de la consommation d’énergie tout en réduisant les externalités négatives liées à la consommation d’énergie à l’échelle planétaire. C’est une solution aux défis environnementaux et énergétiques auxquels nous faisons face aujourd’hui. Actuellement, il n’existe pas de consensus quant à la manière d’estimer les gains en efficacité énergétique : la méthode utilisée dépend du but de la recherche et des données disponibles. Dans ce mémoire, nous estimons les tendances d’épargne de consommation de gaz naturel réalisées par l’efficacité énergétique des ménages québécois clients d’Énergir. Pour ce faire, nous utilisons des modèles économétriques linéaires sur des données de panel de consommation de gaz naturel des clients d’Énergir. Le coefficient de la tendance temporelle est considéré comme l’estimateur de l’efficacité énergétique. Une variable de tendance temporelle est parfois intégrée dans les modèles énergétique dans la littérature comme proxy pour les progrès techniques. Nos résultats indiquent que l’amélioration de l’efficacité énergétique permet des économies annuelles en consommation de gaz naturel de 0,72 % pour le chauffage et 2,97 % pour les autres emplois. Les régions géographiques, les volumes de gaz naturel consommés et les cohortes de construction ont une incidence sur ces tendances en efficacité énergétique. La superficie des habitations a peu d’impact sur l’efficacité énergétique. Nous avons également détecté un ralentissement de la tendance en efficacité énergétique pour la consommation de chauffage. Depuis 2013, 0,53 % d’économies de gaz naturel sont réalisées annuellement par cette utilisation finale. En conclusion, nous recommandons l’utilisation de la méthode et des résultats pour l’utilisation finale du chauffage. Pour les autres utilisations finales, nous ne recommandons pas l’utilisation de la méthode et des résultats. La fiabilité de ces estimateurs est trop faible.

Ce papier met l'accent sur deux points essentiels : l'analyse de la conjoncture en temps réel et la révision des données. Contrairement à d'autres travaux, nous cherchons, non seulement à évaluer la conjoncture en temps réel, mais aussi nous essayons de voir à quel point la révision des données peut affecter notre estimation de la conjoncture. Pour déterminer les différentes phases du cycle économique canadien, nous adoptons l'approche d'Hamilton et Chauvet (2006). En utilisant le PIB comme indice pour caractériser la conjoncture et en appliquant les modèles à changements de régime markoviens, comme méthode moderne de séparation des phases d’expansion et de récession dans une économie. Les résultats obtenus permettent de faire ressortir deux points importants. La révision des données n'affecte pas significativement l'analyse des points tournants en temps réel, par contre elle s'avère importante quand il faut juger de l'ampleur d'une récession ou d`une expansion. Mots clés : cycle économique en temps réel, révision des données, modèles à changements de régime markoviens.

Tableau d’honneur de la Faculté des études supérieures et postdoctorales, 2013-2014. / Dans le cadre de son budget de 2012, le gouvernement fédéral a annoncé son intention de reporter l’âge d’admissibilité à la Pension de la sécurité de la vieillesse (SV) et au Supplément de Revenu garanti (SRG) de 65 ans à 67 ans (Service Canada, 2013). Dans ce mémoire, nous utilisons un modèle structurel dynamique pour simuler l’effet de cette réforme sur les décisions de retraite des couples canadiens. Les résultats obtenus suggèrent que cette politique publique aura un effet notable. Au total, 53% des couples augmenteront leur participation au marché du travail de plus de 520 heures. Malgré tout, ceux-ci subiront en moyenne une perte de revenu de plus de 6 000$. Les couples défavorisés seront davantage affectés par la réforme que les couples riches, puisque que le 10% le plus pauvre de la population supportera 19% des pertes de revenu dues à la réforme.

Le régime d'assurance emploi canadien a connu plusieurs réformes dont la dernière en date est celle de 2012 considérée comme l'une des plus contraignantes. Les travailleurs saisonniers seraient une des catégories de travailleurs les plus touchés par la réforme au regard des nouvelles conditions du régime et de la fréquence de recours de ces travailleurs aux prestations. Dans ce mémoire, nous utilisons un modèle de régression par la méthode des différences en différences afin de simuler l'effet positif de cette réforme sur la mobilité des travailleurs saisonniers vers les emplois permanents. Les résultats obtenus suggèrent que cette politique publique a un effet positif sur la mobilité des travailleurs saisonniers vers les emplois permanents même si cet impact semble être faible étant donné la courte période de l'étude.

L'efficacité énergétique limite la croissance de la consommation d'énergie tout en réduisant les externalités négatives liées à la consommation d'énergie à l'échelle planétaire. C'est une solution aux défis environnementaux et énergétiques auxquels nous faisons face aujourd'hui. Actuellement, il n'existe pas de consensus quant à la manière d'estimer les gains en efficacité énergétique : la méthode utilisée dépend du but de la recherche et des données disponibles. Dans ce mémoire, nous estimons les tendances d'épargne de consommation de gaz naturel réalisées par l'efficacité énergétique des ménages québécois clients d'Énergir. Pour ce faire, nous utilisons des modèles économétriques linéaires sur des données de panel de consommation de gaz naturel des clients d'Énergir. Le coefficient de la tendance temporelle est considéré comme l'estimateur de l'efficacité énergétique. Une variable de tendance temporelle est parfois intégrée dans les modèles énergétique dans la littérature comme proxy pour les progrès techniques. Nos résultats indiquent que l'amélioration de l'efficacité énergétique permet des économies annuelles en consommation de gaz naturel de 0,72 % pour le chauffage et 2,97 % pour les autres emplois. Les régions géographiques, les volumes de gaz naturel consommés et les cohortes de construction ont une incidence sur ces tendances en efficacité énergétique. La superficie des habitations a peu d'impact sur l'efficacité énergétique. Nous avons également détecté un ralentissement de la tendance en efficacité énergétique pour la consommation de chauffage. Depuis 2013, 0,53 % d'économies de gaz naturel sont réalisées annuellement par cette utilisation finale. En conclusion, nous recommandons l'utilisation de la méthode et des résultats pour l'utilisation finale du chauffage. Pour les autres utilisations finales, nous ne recommandons pas l'utilisation de la méthode et des résultats. La fiabilité de ces estimateurs est trop faible.

Titre de l'écran-titre (visionné le 4 janvier 2024) / Ce mémoire étudie les conséquences macroéconomiques d'une hausse soudaine du prix mondial du pétrole pour le Québec, une petite économie ouverte importatrice nette de pétrole. Pour ce faire, un modèle d'équilibre général dynamique et stochastique (DSGE) a été développé. Le modèle s'inscrit dans le cadre général des modèles Real Business Cycle (RBC) et tient compte de l'utilisation d'essence par les entreprises ainsi que de la présence de raffineries dans l'économie québécoise. Les résultats indiquent qu'un choc pétrolier entraîne un recul du produit intérieur brut (PIB) québécois, principalement attribuable à la diminution de la consommation des ménages et des dépenses du gouvernement provincial. L'activité économique se rétablit dans un délai d'environ deux ans et demi. Le modèle ne reproduit pas précisément les répercussions économiques qui ont suivi le choc pétrolier de mars 2022 provoqué par l'invasion russe en Ukraine. Une future version du modèle pourrait intégrer des rigidités néo-keynésiennes et une estimation bayésienne des paramètres, tenir compte de la croissance démographique et retirer la contrainte d'équilibre de la balance commerciale imposée par le modèle actuel. / This master's thesis examines the macroeconomic consequences of a sudden increase in the global price of oil for Quebec, a small open economy that is a net oil importer. To do so, a dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model has been developed. The model is rooted in the framework of Real Business Cycle (RBC) models and takes into account the use of gasoline by firms as well as the presence of refineries in the Quebec economy. The results indicate that an oil shock leads to a decline in Quebec's gross domestic product (GDP), primarily driven by a decrease in household consumption and provincial government spending. Economic activity recovers within approximately two and a half years. The model does not precisely replicate the economic repercussions that followed the oil shock of March 2022 caused by the Russian invasion of Ukraine. A future version of the model could incorporate New Keynesian rigidities and a Bayesian estimation of the parameters, account for population growth, and remove the equilibrium constraint on the trade balance imposed by the current model.

Notre projet de recherche a comme objectif principal d'analyser empiriquement le lien entre la marge de distribution des stations-service et la concentration sur le marché, évaluée par le positionnement géographique des essenceries d'une municipalité. À l'aide d'un modèle économétrique, nous avons estimé différentes variables, dont trois de localisation, afin d'expliquer la marge de commercialisation. Les données, collectées entre 1999 et 2000, couvrent le marché de détail de l'essence de trente-deux petites villes québécoises. Les résultats obtenus démontrent, que le positionnement géographique exerce un impact significatif sur la marge. En effet, plus les stations-service sont éloignées, plus la marge faiblit. Notons également qu'une augmentation de la part de marché des compagnies avec marque de commerce, de la densité de la population ainsi que la proximité d'une autoroute influencent négativement la marge. Le revenu médian et l'indice de concentration par marque de commerce exercent quant à eux, un effet positif sur la marge.

Tableau d’honneur de la Faculté des études supérieures et postdoctorales, 2009-2010 / Dans la littérature économique, le choc technologique est modélisé selon deux approches. Dans le premier cas, la technologie obéit à une racine unitaire et dans l'autre, elle suit un processus autorégressif. Selon l'approche choisie, l'impact du choc technologique sera permanent ou plus ou moins persistant. L'objectif de ce mémoire est d'évaluer quelle spécification du choc technologique est la plus appropriée pour représenter l'économie canadienne avec un modèle dynamique et stochastique d'équilibre général. L'expérience est inspirée de celle menée par Ireland (2001), mais se distingue sur plusieurs aspects. D'abord, mon modèle est estimé par des techniques bayésiennes avec des données canadiennes. L'approche bayésienne offre également un cadre propice pour la comparaison de modèles, ce qui en fait un outil de choix. De plus, j'utilise un modèle plus complexe conçu pour être représentatif de l'économie canadienne. On y retrouve des rigidités nominales et réelles dans un environnement de petite économie ouverte. Comme le volume des exportations représente plus du tiers du PIB au Canada et que l'économie canadienne est fortement soumise aux fluctuations mondiales, le cadre de petite économie ouverte est le plus adéquat pour représenter l'économie canadienne.