Jungtinių Amerikos Valstijų banko Lehman Brothers žlugimu prasidėjusios tarptautinės finansų krizės metu išryškėjusi efektyvaus banko paskolų portfelio rizikos valdymo svarba lėmė griežtėjantį bankų sektoriaus reguliavimą, todėl manytina, kad esant tokioms bankų rinkos sąlygoms Lietuvoje ir toliau dažnės kreditavimas sindikuotos kreditavimo sutarties forma. Nors Lietuvos bankininkystės praktikoje ši kreditavimo sutartis nėra naujas reiškinys, Lietuvos teisės doktrinoje sindikuotas kreditavimas ir su juo susijusios teorinės ir praktinės problemos yra praktiškai nenagrinėtos, o teisminių ginčų šioje srityje kol kas nėra. Todėl šio darbo tyrimo tikslas buvo išanalizuoti tarptautinėje praktikoje daugiausiai teisinių diskusijų keliančius sindikuoto kreditavimo procese kylančius teorinius ir praktinius klausimus bei juos įvertinti Lietuvos teisės kontekste. Darbe nagrinėjama sindikuotos kreditavimo sutarties samprata tarptautinėje ir Lietuvos teisėje, sindikuoto kreditavimo organizavimo procedūra, Organizatoriaus ir būsimo kredito gavėjo bei kitų sindikato dalyvių tarpusavio santykiai, Organizatoriaus atsakomybės klausimai, Mandato rašto teisinė reikšmė, sindikato bankų tarpusavio santykiai, jų teisių ir pareigų įgyvendinimas pagal sindikuoto kreditavimo sutartį, banko Agento vaidmuo sindikuoto kreditavimo procese bei atskleidžiamas pastarųjų klausimų vertinimas Lietuvos teisės normų kontekste. Darbe daugiausiai naudotas lyginamasis tyrimo metodas, lyginant iš esmės dviejų šalių... [toliau žr. visą tekstą] / World economic turmoil, which has started after a collapse of Lehman Brothers, a bank of United States of America, had emphasized the importance of effective bank’s credit portfolio risk management and this in turn determined a stricter regulation of banking sector. Therefore, it is supposed that in Lithuania, due to the latter conditions, a frequency of lending by using the form of a syndicate lending agreement will increase. Though in Lithuanian banking practice the syndicate lending is not a phenomenon, in Lithuanian law doctrine there were almost no analysis regarding syndicated lending and theoretical and practical issues related thereto, moreover, there are no precedent cases in this field. Therefore, the objective of these master theses is to analyze practical and theoretical issues of syndicate lending process, which raise most disputes in international practice, also to assess these questions in the context of Lithuanian law system. In these theses the various issues were examined focusing on: the concept of syndicate credit agreement in international practice and Lithuanian law, arranging process of syndicate lending, relationships between an Arranger and a Borrower and relationships between the Arranger and other syndicate members, the issues of the Arranger’s liabilities, the purpose of Mandate Letter, the relationships among syndicate members themselves, the implementation of syndicate members’ rights and liabilities under syndicate credit agreement, the role of... [to full text]

<p>Ett av de flygplan som flögs in i World Trade Center i New York, USA, den 11 september 2001 lyfte från Bostons flygplats. Säkerheten på flygplatsen var Globe, ett bolag i Securitaskoncernen, ansvarigt för. Securitaskoncernen, däribland Globe, ville med anledning av att ett antal skadeståndsanspråk, som följde efter attacken den 11 september 2001, ha försäkringsskydd ur det globala försäkringsprogram som Securitaskoncernen tecknat hos If Skadeförsäkring AB. Ett skiljeförfarande inleddes mellan If och Securitas på grund av att If ansåg att försäkringen inte gällde Globe, medan Securitaskoncernen ansåg att den gjorde det. I uppsatsen granskas tvisten och skiljedomen mellan If och Securitas kritiskt. Uppsatsens fokus ligger på de yrkanden i tvisten som gällde försäkringsavtalstecknande och jämkning av försäkringsersättningen. Även tillämpligheten av krigsundantaget i försäkringsvillkoren behandlas. Försäkringsmäklarens roll och premie-pro-ratas storlek skulle ha kunnat leda till en annan utgång i målet varför även dessa aspekter tas upp i uppsatsen i samband att talans upplägg behandlas. Hur premie-pro-rata kan beräknas i globala ansvarsförsäkringsprogram tas upp liksom förslag lämnas på hur pro-ratans storlek i det aktuella målet skulle ha kunnat fastställas. I uppsatsen lämnas vissa förslag på vad underwriters bör beakta i sitt arbete. Förslagen har arbetats fram utifrån den skiljedom som fastslogs mellan parterna, exempelvis vad gäller försäkringsvillkor.</p>

Ett av de flygplan som flögs in i World Trade Center i New York, USA, den 11 september 2001 lyfte från Bostons flygplats. Säkerheten på flygplatsen var Globe, ett bolag i Securitaskoncernen, ansvarigt för. Securitaskoncernen, däribland Globe, ville med anledning av att ett antal skadeståndsanspråk, som följde efter attacken den 11 september 2001, ha försäkringsskydd ur det globala försäkringsprogram som Securitaskoncernen tecknat hos If Skadeförsäkring AB. Ett skiljeförfarande inleddes mellan If och Securitas på grund av att If ansåg att försäkringen inte gällde Globe, medan Securitaskoncernen ansåg att den gjorde det. I uppsatsen granskas tvisten och skiljedomen mellan If och Securitas kritiskt. Uppsatsens fokus ligger på de yrkanden i tvisten som gällde försäkringsavtalstecknande och jämkning av försäkringsersättningen. Även tillämpligheten av krigsundantaget i försäkringsvillkoren behandlas. Försäkringsmäklarens roll och premie-pro-ratas storlek skulle ha kunnat leda till en annan utgång i målet varför även dessa aspekter tas upp i uppsatsen i samband att talans upplägg behandlas. Hur premie-pro-rata kan beräknas i globala ansvarsförsäkringsprogram tas upp liksom förslag lämnas på hur pro-ratans storlek i det aktuella målet skulle ha kunnat fastställas. I uppsatsen lämnas vissa förslag på vad underwriters bör beakta i sitt arbete. Förslagen har arbetats fram utifrån den skiljedom som fastslogs mellan parterna, exempelvis vad gäller försäkringsvillkor.

Orientador: Carlos Roberto Minussi / Resumo: Nesta pesquisa de doutorado, propõe-se o desenvolvimento de um sistema previsor de carga multinodal, via Redes Neurais Artificiais (RNAs). Trata-se da previsão que envolve vários pontos da rede elétrica, e.g., subestações de sistemas de distribuição, alimentadores, transformadores etc., bem como as barras dos sistemas de transmissão de grande porte. Na literatura especializada, há a prevalência de oferta de propostas visando à previsão da carga total (ou global) correspondente ao somatório de todo o consumo demandado no sistema, considerando-se um horizonte, por exemplo, 24 horas à frente. Nesta pesquisa, dar-se-á ênfase à previsão de carga multinodal. Visando realizar esta previsão, há necessidade de se dispor de um procedimento especializado que produza resultados que atendam os requisitos do setor elétrico (precisão desejada, confiabilidade e rapidez). Estes requisitos são os objetivos desta pesquisa, cujo modelo desenvolvido constitui-se num sistema neural inspirado na arquitetura neural da família ART (Adaptive Resonance Theory), mais especificamente, a RNA supervisionada ARTMAP-Fuzzy, a qual congrega a teoria da ressonância adaptativa e a teoria dos conjuntos fuzzy. O emprego da teoria dos conjuntos fuzzy confere, às RNAs da família ART, a aptidão de processar informações analógicas, binárias, assim como combinações dessas informações. A opção por esta RNA é em razão do seu atributo de ser estável e plástica. A estabilidade está associada à capacidade de produzir sempre... (Resumo completo, clicar acesso eletrônico abaixo) / Abstract: This research proposes to develop a multinodal load forecasting system by Artificial Neural Networks. This is a prediction for several points of the electrical network, e.g. distribution substations, feeders, transformers, etc., as well as busses of huge transmission systems. The literature offers proposals for total load forecasting (or global) corresponding to the sum of all demanded consumption considering a horizon of 24h ahead. This research emphasizes multinodal load forecasting. To perform this prediction, it is necessary to have a specialized procedure that provides results attending the requests of the electrical system (desired precision, reliability and velocity). These requests are the objective of this research, whose developed model is based on ART (Adaptive Resonance Theory) family, specifically the supervised Fuzzy ARTMAP neural network that uses the adaptive resonance theory and fuzzy logic theory. The option of this neural network is due to the attribute to be stable and plastic. The stability is associated to the capacity to produce always a solution. The plasticity (incremental training) is a propriety that is not observed in most of the neural network available on the literature. This is similar to what occurs with humans, as new information comes, the human being is more intelligent. Knowing the electrical load with precision and in advance is a primordial need. The studies about the operational modes of the system and the strategies used to attend conti... (Complete abstract click electronic access below) / Doutor

傳統的保險人在面對保險契約所承保的風險時，常會藉由國際上的再保險市場來分散其保險風險。由於所承保險事件的不確定性，保險人需要謹慎小心評估其保險風險並將承保風險轉移至再保險人。再保險有兩種主要的保險型式，可區分成比例再保契約及超額損失再保契約，保險人將利用這些再保險契約來分散求償給付時的損失，加強保險人本身的財務清償能力。 本研究，主要在於建構未來損失求償幅度或頻率的預測分佈並模擬未來支付求償的損失。簡單重點重複抽樣法是一種從危險參數的驗後分佈中抽樣的抽樣方法。然而，蒙地卡羅模擬是一種利用大量電腦運算計算近似預測分佈的逼近方法。利用被選取危險參數的驗前分佈來模擬其驗後分佈，並建構可能的承保危險參數結構，將基於馬可夫鏈蒙地卡羅理論的吉普生抽樣方法決定最適自留額，同時運用於再保險合約決策擬定過程。 最後，考慮於不同的再保險契約下來衡量再保險人的自負財務風險。基本上我們研究的對象是針對保險人所承保的風險，再藉由上述的方法來模擬、近似以量化所衍生的財務風險。這將有助於保險人清楚地瞭解其承保的風險，並對其承保業務做妥善的財務風險管理。本研究提供保險人具體的模型建構方法並對此建構技巧做詳細說明及實證分析。 / Insurers traditionally transfer their insurance risk through the international reinsurance market. Due to the uncertainty of these insured risks, the primary insurer need to carefully evaluate the insured risk and further transfer these risks to his ceding reinsurers. There are two major types of reinsurance, i.e. pro rata treaty and excess of loss treaty, used in protecting the claim losses. In this article, the predictive distribution of the claim size is constructed to monitor the future claim underwriting losses based on the reinsurance agreement. Simple Importance Resampling (SIR) are employed in sampling the posterior distribution of risk parameters. Then Monte Carlo simulations are used to approximate the predictive distribution. Plausible prior distributions of these risk parameters are chosen in simulation its posterior distribution. Markov chain Monte Carlo (MCMC) method using Gibbs sampling scheme is also performed based on possible parametric structures. Both the pro rata and excess of loss treaties are investigated to quantify the retention risks of the ceding reinsurers. The insurance risks are focused in our model. Through the implemented model and simulation techniques, it is beneficial for the primary insurer in projecting his underwriting risks. The results show a significant advantage and flexibility using this approach in risk management. This article outlines the procedure of building the model. Finally a practical case study is performed for numerical illustrated.