Made available in DSpace on 2009-11-18T19:01:15Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2003 / Esta dissertação tem por objetivo investigar a hipótese de que os Hedge Funds, com sua maneira agressiva de operar e de se alavancar nos mercados financeiros, seriam capazes de potencializar os ataques especulativQs so.fIidos por diversos países nos últimos anos. Como referencial teórico, foram apresentados os modelos maIS discutidos de CrIses cambiais de pnmeIra, segunda e terceira geração. Ainda para sustentar a conclusão de que os Hedge Funds potencializam os ataques especulativos, apresentamos o papel desempenhado pelos Hedge Funds nas recentes cnses cambiais como referencial prático. Esta dissertação está estruturada em três seções, além da Introdução, da Conclusão e da Bibliografia. A primeira apresenta a Indústria dos Hedge Funds e seus principais conceitos; a segunda apresenta alguns dos modelos de crises cambiais mais discutidos na literatura e os modelos de Calvo de 1999 e Corsetti et aI. (2000); e a terceira fala sobre as crises cambiais recentes e o papel desempenhado pelos Hedge Funds nestas crises. / The main goal of this dissertation is to investiga te the hypothesis that the Hedge Funds, with their aggressive way of trading and of leverage themselves, would be capable to increase some of the speculative attacks that happened at several countries in the last few years. We will present the most famous models that explain the crisis and some real examp}es O'f the Hedge Funds roles in some recent crisis. We conc/ude that they are capable to increase the speculative attacks. This dissertation has three sections, beúdes the introduction, the conc/usion and the bibliography. The first section presents the Hedge Fund industry and its characteristics; the second presents some crisis models and the Calvo (1999) models and Cm'seU et aI. (2000); and the third section analyses some of the recent crisis and the role played by the Hedge Funds into them.

Made available in DSpace on 2015-03-03T11:52:20Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2014-10-01Bitstream added on 2015-03-03T12:07:30Z : No. of bitstreams: 1 000809710.pdf: 554592 bytes, checksum: 5fa956150971becf5d312040bad367ff (MD5) / Pró-Reitoria de Pós-Graduação da UNESP (PROPG) / Este trabalho possui dois objetivos centrais. O primeiro é elaborar uma interpretação baseada na hipótese de fragilidade financeira de Minsky sobre o processo gerador de crises cambiais e seus determinantes. Para isso, as ideias desse autor são adaptadas a uma economia aberta. Propõe-se que a deterioração da estrutura financeira externa de uma economia constitui o fator responsável por elevar seu grau de fragilidade externa e sua suscetibilidade a crises cambiais. A partir desta interpretação, são construídos indicadores de fragilidade externa visando mensurar a propensão de uma economia sofrer uma crise cambial. O segundo objetivo deste estudo é avaliar a evolução da fragilidade externa da economia brasileira entre 1999 e 2013. Esta tarefa é realizada pela aplicação dos indicadores e da interpretação desenvolvidos na primeira parte do trabalho ao referido país. Os resultados sugerem que a fragilidade externa brasileira sofreu uma gradual e significativa redução durante o recorte temporal estudado / This work has two objectives. The first one is to develop an interpretation founded on Minsky’s financial instability hypothesis about the currency crisis generated process and your determinants. In order to achieve this goal, the ideas of this author are adapted to an open economy. We propose that the deterioration of the economy’s external financial structure is the reason responsible for your external fragility enhancing and for the increase of his crisis susceptibility. Using this approach, we create external fragility indexes intending to measure and classify an economy’s crisis susceptibility. Our second objective is to evaluate the Brazilian external fragility between 1999 and 2013. This assignment is realized by the appliance of the index and the interpretation previously developed in the mentioned country. The results suggest that Brazilian’s external fragility suffered a gradual and significant decrease during the studied period

Orientador: Luciana Togeiro de Almeida / Banca: Mario Luiz Possas / Banca: Luiz Fernando Rodrigues de Paula / Resumo: Este trabalho possui dois objetivos centrais. O primeiro é elaborar uma interpretação baseada na hipótese de fragilidade financeira de Minsky sobre o processo gerador de crises cambiais e seus determinantes. Para isso, as ideias desse autor são adaptadas a uma economia aberta. Propõe-se que a deterioração da estrutura financeira externa de uma economia constitui o fator responsável por elevar seu grau de fragilidade externa e sua suscetibilidade a crises cambiais. A partir desta interpretação, são construídos indicadores de fragilidade externa visando mensurar a propensão de uma economia sofrer uma crise cambial. O segundo objetivo deste estudo é avaliar a evolução da fragilidade externa da economia brasileira entre 1999 e 2013. Esta tarefa é realizada pela aplicação dos indicadores e da interpretação desenvolvidos na primeira parte do trabalho ao referido país. Os resultados sugerem que a fragilidade externa brasileira sofreu uma gradual e significativa redução durante o recorte temporal estudado / Abstract: This work has two objectives. The first one is to develop an interpretation founded on Minsky's financial instability hypothesis about the currency crisis generated process and your determinants. In order to achieve this goal, the ideas of this author are adapted to an open economy. We propose that the deterioration of the economy's external financial structure is the reason responsible for your external fragility enhancing and for the increase of his crisis susceptibility. Using this approach, we create external fragility indexes intending to measure and classify an economy's crisis susceptibility. Our second objective is to evaluate the Brazilian external fragility between 1999 and 2013. This assignment is realized by the appliance of the index and the interpretation previously developed in the mentioned country. The results suggest that Brazilian's external fragility suffered a gradual and significant decrease during the studied period / Mestre

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:51Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2000-04-26T00:00:00Z / Esse trabalhe consiste de dois capítulos, divididos de acordo com o tipo de abordagem que se dá ao tema que é objeto desse trabalho e um apêndice. O primeiro capítulo segue uma perspectiva predominantemente histórica e busca mostrar a evolução do sistema financeiro desde a emergência do padrão-ouro como sistema monetário dominante, até as crises recentes que atingiram os países asiáticos, a Rússia e o Brasil. O segundo capítulo, por sua vez, tem como objetivo especular sobre o possível formato que o Sistema Financeiro Internacional deve, adquirir no futuro; face às necessidades e as restrições dos países envolvidos no processo.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:18:28Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2002-04-08T00:00:00Z / Desde sua implementação, em 1994, o Plano Real foi capaz de não apenas controlar um processo de inflação crônica, mas igualmente de resistir às crises cambiais e monetárias do México, da Ásia e da Rússia, e à desvalorização do real, em 1999. Este trabalho discute a dinâmica e crises cambiais à luz da recente experiência brasileira. Para tal, o estudo foi dividido em três capítulos: a teoria de crises cambiais, crises cambiais da Ásia ao Brasil, e a transição para o câmbio flutuante.