Tesis para optar al grado de Magíster en Análisis Económico / En este trabajo se construye un modelo que permite analizar un sistema bancario mediante un enfoque de teoría de redes. El modelo constituye una herramienta práctica que permite identificar las vulnerabilidades del sistema y evaluar los costosbeneficios de la potencial respuesta mitigadora de un regulador. La idea básica es explorar la respuesta del sistema bancario frente a los defaults (cesación de pagos) en las carteras de préstamos de los bancos. El algoritmo trata los defaults de los préstamos en forma estocástica, y permite hacer un seguimiento en el tiempo (evolución) del sistema para identificar aquellos bancos que pueden ir a la bancarrota, y la presencia de cascadas. Los beneficios del método propuesto se demuestran con un ejemplo realista, que corresponde a la red bancaria de un país pequeño. Específicamente, se muestra como el algoritmo propuesto permite identificar a los bancos más débiles, detectar la presencia de cascadas (bancarrotas en serie generadas por la caída de un banco), y evaluar la resiliencia del sistema bancario frente a variaciones de distintos parámetros (encaje, leverage, nivel de interconexión, etc.). El método propuesto es de gran utilidad para un regulador. Primero, porque permite hacer un diagnóstico para identificar las posibles debilidades del sistema bancario. Y segundo, permite evaluar las ventajas y desventajas de las distintas respuestas mitigadoras.

Tesis para optar al grado de Magister en Análisis Economico / We develop a model to study the impact of banking networks on the probability of credit freezes. Under the defined framework, we untangle the question about how bad economic outcomes in one region can affect the willingness of the financial system to provide funding to operating firms. We also we use it to understand some of the policies implemented by the authority during a global crisis. The model presented consists of two independent regions connected by cross holding deposits; banks use these deposits to insure against regional shocks. In each region, we have interdependent operating firms, whose success depends on macroeconomic conditions and on the ability of other firms to find funding. In our economy, two types of credit freezes may arise, an efficient one and an inefficient one. The latter is caused by the inability of financial firms to coordinate with one another. The main result of this thesis, gives us conditions under which banking networks affect the probability of an inefficient credit freeze. We also propose two channels under which this relationship can operate.