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Eficiencia en la relación de riesgo – rendimiento de portafolio, en la estructuración del fondo II del sistema privado de fondos de pensiones: el caso del Perú, 1994-2012García Sandoval, Carlos Emilio January 2013 (has links)
El documento digital no refiere un asesor / Publicación a texto completo no autorizada por el autor / Determina si la relación entre rendimiento y riesgo de los fondos privados del tipo II refleja, razonablemente, el comportamiento promedio del mercado de valores peruano, entendiendo que estos, corresponden a fondos “intermedios”, a diferencia de los fondos “conservadores” y “agresivos”. Asimismo, en esta investigación, se supone que la diversificación de los portafolios se ha realizado de manera óptima, tomando en cuenta las restricciones de inversión exigidas el gobierno. La metodología de este estudio es de carácter aplicado y correlacional. Para esto, se asume el marco conceptual de la administración de los portafolios de activos financieros. Es así que, se ha trabajado con el Modelo de Apreciación de los Activos de Capital (o CAPM por sus siglas en inglés), para evaluar la relación de rendimiento y riesgos y compararla con los resultados esperados en el conjunto del mercado de valores. De acuerdo con el presente estudio, los fondos privados del tipo II, en el Perú, han mostrado un comportamiento conservador, estable y relativamente más rentable que cualquier activo financiero “libre de riesgo”. Finalmente, destaca que, en este estudio, no se han introducido juicios de valor respecto de la deseabilidad de determinados resultados, aunque el comportamiento descubierto podría justificarse en la medida en que se tratan de fondos previsionales que comprometen la calidad de vida de los futuros pensionistas. / Tesis
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El Comportamiento de la economía y la gestión de riesgos de los intermediarios financieros bancarios : caso Perú : 2001-2006Saldaña Tovar, José January 2009 (has links)
Los bancos juegan un rol importante en el comportamiento económico de un país. La canalización de fondos que se realiza a través de estas instituciones permite que empresas y otro de tipos de usuarios puedan alcanzar sus objetivos económicos. Un caso relevante es el de las empresas, que consideran a estas Instituciones Financieras como sus socios estratégicos, por el hecho de ser los proveedores de fondos líquidos que estas organizaciones utilizan para financiar sus partidas de capital de trabajo y de inversión. / Banks play an important role in the economic behavior of a country. Channeling funds to be made through these institutions allows companies and other types of users to achieve their economic objectives. A case in point is that of companies that consider these financial institutions as its strategic partners, by being the suppliers of liquid funds that these organizations use to finance their working capital items and investments.
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El Comportamiento de la economía y la gestión de riesgos de los intermediarios financieros bancarios : caso Perú : 2001-2006Saldaña Tovar, José, Saldaña Tovar, José January 2009 (has links)
Los bancos juegan un rol importante en el comportamiento económico de un país. La canalización de fondos que se realiza a través de estas instituciones permite que empresas y otro de tipos de usuarios puedan alcanzar sus objetivos económicos. Un caso relevante es el de las empresas, que consideran a estas Instituciones Financieras como sus socios estratégicos, por el hecho de ser los proveedores de fondos líquidos que estas organizaciones utilizan para financiar sus partidas de capital de trabajo y de inversión. / Banks play an important role in the economic behavior of a country. Channeling funds to be made through these institutions allows companies and other types of users to achieve their economic objectives. A case in point is that of companies that consider these financial institutions as its strategic partners, by being the suppliers of liquid funds that these organizations use to finance their working capital items and investments. / Tesis
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La evaluación crediticia y su relación con el riesgo crediticio, en la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Viator Ltda. Año 2013, LimaPérez Candiotti, Carlos Javier January 2017 (has links)
El documento digital no refiere asesor / Analiza la evaluación crediticia y su relación con el riesgo crediticio, porque el otorgamiento de créditos es la principal actividad de las Cooperativas de Ahorro y Crédito, que bien manejada es fuente generadora de remanentes (utilidades), pero si no se administra bien, puede generar importantes pérdidas. Las cooperativas de ahorro y crédito al otorgar créditos, asumen distintos niveles de riesgo crediticio, siendo de vital importancia que los métodos de evaluación crediticia que utilizan, sean precisos, confiables y permitan determinar el nivel de riesgo crediticio que asumen, antes de aprobar o denegar las solicitudes de crédito de sus socios. El método de investigación utilizado fue descriptivo, correlacional, análisis de caso y permitió determinar el grado de relación entre las variables evaluación crediticia y riesgo crediticio. El estudio fue desarrollado en la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Viator Ltda., seleccionando de manera aleatoria una muestra de 272 créditos de la cartera de créditos conformada por un total de 1,748 expedientes de crédito. La presente investigación, permitió determinar el grado de relación que existe entre el proceso de evaluación crediticia y el riesgo crediticio, por lo que es un importante aporte a la sostenibilidad de las cooperativas de ahorro y crédito. / Tesis
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Implementación de la automatización y uniformización metodológica del proceso VaR como medida de riesgo de mercado de los portafolios de inversión del sistema financiero peruanoAlvarado Guimaray, Renzo Yasser 07 May 2024 (has links)
En el presente trabajo se realizó una mejora metodológica y operativa al proceso VaR realizado por el
Departamento de Riesgos de Mercado, Liquidez e Inversiones de la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP’s. Al respecto, se identificó un riesgo de modelo y de riesgo operacional de forma
material. En primer lugar, el riesgo de modelo se identificó debido a que existía dos metodologías
presentes, una paramétrica (VaR de Bloomberg) y otra de simulación histórica (VaR Excel). En segundo
lugar, se identificó el riesgo operacional del proceso por su alto nivel de manualidad.
Al respecto, se identificaron dos alternativas de solución: Bloomberg y un desarrollo in house. Para este
último se requirió la ayuda del Departamento de Valorización de Inversiones (DVI) y el Departamento
de Riesgos de Mercado, Liquidez e Inversiones. Se evaluaron soluciones que solucionen los riesgos
identificados, así como el costo asociado a cada soluciòn. Se eligió el desarrollo in house por un tema
de costos y que mitigaban los riesgos señalados.
Finalmente, se planificaron las actividades en dos fases. La fase 1 abarca la implementación de
instrumentos de renta fija y forwards. En la fase 2 se planificó la implementación de swaps de moneda,
instrumentos de renta fija con opcionalidad y renta variable. Cada actividad se planificó por producto
que incluye el desarrollo metodológico de la valorización y VaR, así como los tiempos de programación
de cada actividad.
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Riesgo sistémico en la Bolsa de Valores de Lima: Análisis sectorialMiranda Flores, Mirco Alejandro, Vidal Obregón, Wilfredo Israel 18 March 2024 (has links)
La Gran Crisis Financiera, generó que los expertos en la gestión de riesgo se enfoquen
en el riesgo sistémico. Debido a que, este tipo de riesgo, mide la probabilidad de que todo
un mercado entre en crisis, a causa del riesgo idiosincrático de una institución
perteneciente a dicho mercado. Por ello en el presente trabajo de investigación se
cuantificará la contribución marginal al riesgo sistémico de la bolsa peruana de cada uno
de los sectores que la conforman. La importancia del tema radica en que esta información
es útil para los inversionistas locales e internacionales, pues les permite optimizar sus
portafolios. Y, también, para los reguladores financieros, pues, con dicha información,
estos pueden generar mejores marcos regulatorios y así reducir la probabilidad de efecto
contagio, en la bolsa, ante la crisis de un sector en particular. Se utiliza datos mensuales,
desde enero de 2015 a diciembre 2021, de los retornos de la bolsa y sus sectores, así
como de variables de estado macroeconómicas, para capturar mejor el riesgo financiero.
Se utiliza la metodología CoVaR propuesta por Adrian y Brunnermeier (2013), pues en
los últimos años ha sido una herramienta muy utilizada en la cuantificación de riesgos
sistémicos. Entre los resultados esperados más importantes, se encuentra i) la
identificación de las contribuciones marginales al riesgo del sistema por parte de cada
uno de los sectores de la bolsa y ii) comprobar la hipótesis de que los sectores financiero
y minero son los más sistémicos.
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Modelamiento del riesgo de crédito : una aplicación a la banca múltiple peruana mediante un factor latente (setiembre 2002 - abril 2019)Zarate Casallo, Bruno Armando, Chavez Diego, Rosinaldo 07 February 2020 (has links)
En la presente tesis se modela la morosidad de la banca peruana para el período de
setiembre del 2002 a abril del 2019. Para ello se emplea la metodología iterativa
desarrollada por Stock & Watson (2005) y una extensión de la estimación de la
probabilidad default según Jakubík (2006), fundamentada en Merton (1974).
Con ambas metodologías se concluye que el factor latente resulta relevante y significativo
para explicar la mora por tipo de cartera crediticia. La aplicación del primer modelo arroja
que un incremento en una unidad porcentual del factor latente explica el 84.5% del desvío
de la mora de consumo sobre su valor promedio, el 17.5% del desvío de la mora
hipotecaria y el 68.3% del desvío de la mora de las empresas. De la estimación del
segundo modelo se obtiene que un incremento del factor latente en 1 % incrementa la
probabilidad de superar el umbral de morosidad en un 5.4% para consumo, 5.8% para
hipotecas y 6.0% para empresas.
Finalmente, cuando la tasa de crecimiento de la economía se encuentra en su nivel
mínimo, la probabilidad de superar el umbral de mora alcanza valores que van de 71% a
84%; mientras que cuando la tasa decrecimiento de la economía se encuentra en su valor
más alto la probabilidad de superar dicho umbral se reduce a un rango de entre 14% y
30%.
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Estabilidad sistémica y riesgo de crédito: estimación mediante datos de panel y técnica bayesianaAbanto Orihuela, Juan Carlos 13 September 2021 (has links)
La investigación analiza los principales indicadores financieros y macroeconómicos
que puedan explicar la probabilidad de que una entidad financiera sea catalogada
como frágil, considerando el análisis de panel no lineal para cajas rurales, municipales
y bancos en un periodo comprendido entre el 2001 y el 2017. Los principales hallazgos
muestran que entre las variables financieras y macroeconómicas que pueden explicar
la probabilidad de fragilidad, los niveles de rentabilidad, capital, depósitos, descalce,
solvencia, liquidez y actividad económica, resultan significativas para el análisis del
sistema, por lo que la gestión partiría por evaluar dichos efectos en conjunto, y cuidar
que no sobrepasen los límites permisibles de los indicadores internos, para un mejor
manejo del riesgo.
Adicionalmente, se analizó la importancia del riesgo de crédito y el cálculo de las
probabilidades de default (PDs), considerando correlaciones sistémicas bajo un
enfoque bayesiano, observándose que a partir de varias especificaciones de prioris y
bajo un escenario observado de bajo default, se puede establecer límites superiores
para estas PDs en el sistema financiero peruano. También se encontró que los niveles
de correlación del sistema y correlación temporal influyen sobre los cálculos de la
probabilidad de default, haciendo que ésta se incremente según la ocurrencia de
eventos adversos.
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La implementación de un programa de compliance laboral en las empresas públicas, para la identificación y reducción de los riesgos financieros. Estudio aplicado en la empresa nacional de la Coca ENACO S.A. (Periodo 2012- 2022)Escobar Vera, Lizsetty Alexsandra 10 June 2024 (has links)
El presente trabajo, analiza la problemática de las empresas públicas y en específico el de la
Empresa Nacional de la Coca - ENACO S.A., respecto al incumplimiento de la normativa
laboral en los 10 últimos años, y las consecuencias económicas que esto conlleva, generando así
riesgos financieros legales laborales que han venido afectando la economía de la empresa, la
misma que se ha visto reflejada en los estados financieros durante dicho periodo.
Esto, aunado a la deficiente administración ya sea por i) factores políticos al estar dirigidas
por el ejecutivo, ii) factores legales, al ser sometidas al marco regulatorio engorrosos comunes a
las entidades públicas, o iii) factor humano, al determinar los cargos de confianza y de dirección
sin meritocracia, y que no siempre están alineados a los objetivos y finalidades que la empresa y
el país necesita, es por ello que tampoco asumen costos o ineficiencias directas por sus acciones.
Es en este contexto, que consideramos necesaria la implementación de un sistema para la
gestión de riesgos financieros denominado “compliance” o programa de cumplimiento en
materia laboral que permitirá mitigar, prevenir y gestionar los riesgos financieros legales
laborales, pero además afianzar las buenas prácticas empresariales reduciendo o eliminando los
perjuicios económicos derivados de incumplimiento normativo laboral y fortaleciendo la
reputación de las empresas públicas, al haber demostrado ser una herramienta de autorregulación
eficiente y eficaz frente al incumplimiento normativo, permitiendo también, que se pueda evitar
accionar por responsabilidad civil, administrativa y penal contra los funcionarios y directivos.
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Análisis de la situación del mercado de factoring en el Perú y su uso como herramienta de financiamiento alternativo para la pequeña empresaChávez Reyes, Omar Alexis 28 September 2021 (has links)
Entre los años 2017 y 2020 me he desempeñado como jefe de negocios
en una de las empresas líderes en el mercado de factoring en el Perú, la cual
es subsidiaria de una de las principales empresas del sector en Chile, y una
de las pioneras en el desarrollo del producto para el segmento de pequeña y
mediana empresa (pymes). He ocupado este puesto desde la primera etapa
formativa de la empresa, con el encargo de desarrollar el producto factoring,
hacer un análisis del negocio, tratar de adecuarlo a la realidad del mercado
peruano y a las leyes promulgadas para el fomento de esta herramienta
financiera en beneficio de la promoción de las pymes. Esta experiencia se
encuentra en el marco de las labores de un economista como analista de los
riesgos potenciales de un instrumento financiero, así como la correcta gestión
de estos riesgos. Las herramientas de análisis de entorno, así como las
habilidades estadísticas son de suma importancia para el cumplimiento de
esta responsabilidad.
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