RESUMO O risco da emissão de opinião inadequada acerca das demonstrações contábeis é algo presente nos trabalhos pertinentes a auditoria independente, demandando especial atenção, tanto por parte das empresas responsáveis pela condução dos exames, pelos órgãos que regulamentam a profissão, como também pela sociedade em geral. Para que possa expressar devidamente sua opinião, o auditor emprega uma série de técnicas que o levam a ganhar convicção e a confiar nas informações a serem divulgadas. A extensão dos testes substantivos realizados para este fim, é determinada mediante a conjugação de fatores como a qualidade dos controles internos mantidos na organização, revelada pelas conclusões obtidas nos testes de aderência, e a consciência dos riscos que alcançam, tanto a auditoria em si, como também, a entidade auditada. Este trabalho se propõe a apresentar pesquisa envolvendo o estudo sobre controles internos; os riscos da auditoria e os riscos que norteiam a entidade auditada, os quais têm sido alvo de discussões e debates no mundo inteiro, e ainda, a influência que estes exercem na extensão e profundidade dos procedimentos de auditoria aplicados. Apresenta, com detalhes, os riscos que mais preocupam as empresas de auditoria na condução de seus exames, especificando e enfatizando sua relação com a extensão dos testes realizados. É incluída aqui ademais, pesquisa de campo, envolvendo as empresas de auditoria, conhecidas como “big five", no sentido de investigar o modo como estas operam atualmente, identificando os riscos mais relevantes, apontados particularmente, por cada uma delas. Palavras - chave: Controle interno, Risco, Teste Substantivo, Teste de Aderência. / ABSTRACT The risk involved on expressing an inadequate opinion about Financial Statements is something present on independent audit works, demanding special attention from the auditing firms, the society and the professional regulators agencies as well. In order to express his opinion precisely, the auditor uses techniques that lead him to be convinced and trust the information that will be published. The scope of the substantive tests used for this purpose, is determined by using a combination of factors such as quality control, revealed by the results of adherence tests and the acknowledgment of the risks involved on the audit work as well as the client’s risk. This document intends to present a research involving the study of internal control, the risks of the audit itself and the risks of the auditing companies, which has been target of researches and debates all over the world, as well as the influence they have over the audit techniques. Details are shown, covering the risks that mostly worry those companies, specifying and emphasizing the necessary scope on the tests. The following is a field research involving the “big five" audit companies, focusing on the way they do the business today, identifying the most relevant risks, commented specifically by each one of them. Keywords: Internal Control, Risk, Substantive Test, Adherence Test.

RESUMO O risco da emissão de opinião inadequada acerca das demonstrações contábeis é algo presente nos trabalhos pertinentes a auditoria independente, demandando especial atenção, tanto por parte das empresas responsáveis pela condução dos exames, pelos órgãos que regulamentam a profissão, como também pela sociedade em geral. Para que possa expressar devidamente sua opinião, o auditor emprega uma série de técnicas que o levam a ganhar convicção e a confiar nas informações a serem divulgadas. A extensão dos testes substantivos realizados para este fim, é determinada mediante a conjugação de fatores como a qualidade dos controles internos mantidos na organização, revelada pelas conclusões obtidas nos testes de aderência, e a consciência dos riscos que alcançam, tanto a auditoria em si, como também, a entidade auditada. Este trabalho se propõe a apresentar pesquisa envolvendo o estudo sobre controles internos; os riscos da auditoria e os riscos que norteiam a entidade auditada, os quais têm sido alvo de discussões e debates no mundo inteiro, e ainda, a influência que estes exercem na extensão e profundidade dos procedimentos de auditoria aplicados. Apresenta, com detalhes, os riscos que mais preocupam as empresas de auditoria na condução de seus exames, especificando e enfatizando sua relação com a extensão dos testes realizados. É incluída aqui ademais, pesquisa de campo, envolvendo as empresas de auditoria, conhecidas como “big five”, no sentido de investigar o modo como estas operam atualmente, identificando os riscos mais relevantes, apontados particularmente, por cada uma delas. Palavras - chave: Controle interno, Risco, Teste Substantivo, Teste de Aderência. / ABSTRACT The risk involved on expressing an inadequate opinion about Financial Statements is something present on independent audit works, demanding special attention from the auditing firms, the society and the professional regulators agencies as well. In order to express his opinion precisely, the auditor uses techniques that lead him to be convinced and trust the information that will be published. The scope of the substantive tests used for this purpose, is determined by using a combination of factors such as quality control, revealed by the results of adherence tests and the acknowledgment of the risks involved on the audit work as well as the client’s risk. This document intends to present a research involving the study of internal control, the risks of the audit itself and the risks of the auditing companies, which has been target of researches and debates all over the world, as well as the influence they have over the audit techniques. Details are shown, covering the risks that mostly worry those companies, specifying and emphasizing the necessary scope on the tests. The following is a field research involving the “big five” audit companies, focusing on the way they do the business today, identifying the most relevant risks, commented specifically by each one of them. Keywords: Internal Control, Risk, Substantive Test, Adherence Test.

Submitted by Suethene Souza (suethene.souza@ufpe.br) on 2015-03-05T17:54:19Z No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Carolina Magda da Silva Roma.pdf: 2200454 bytes, checksum: 5284fb965bb815a50d6895a8d2342228 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-05T17:54:19Z (GMT). No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Carolina Magda da Silva Roma.pdf: 2200454 bytes, checksum: 5284fb965bb815a50d6895a8d2342228 (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2013-01-29 / FACEPE / Com a presente pesquisa se propôs a apresentar uma nova maneira de mensurar o prêmio de risco e analisar qual a melhor distribuição de probabilidade contínua que modela os dados estudados para o período completo e segmentações. Mehra e Prescott (1985) analisaram o prêmio de risco histórico por quase um século e obtiveram um resultado não suportado pela teoria econômica financeira, o qual foi denominado Equity Premium Puzzle (EPP). O prêmio de risco é estudado por diversos pesquisadores ao redor do mundo, porém, ainda hoje, não há consenso sobre como mensurá-lo, sendo classicamente entendido como o retorno de um ativo mais arriscado sobre um ativo livre de risco. Ele é uma variável integrante no cálculo do Capital Asset Pricing Model, ou Modelo de Precificação de Ativos (CAPM), comumente utilizado em finanças. Assim, buscou-se uma nova maneira de obter o prêmio de risco a partir da equação diferencial estocástica do movimento browniano geométrico (MBG). Para tanto, o prêmio foi calculado pela razão entre a diferença no retorno do índice Ibovespa (IBOV), para duas ações com maior participação no respectivo índice, baseado na última carteira de 2012, a Vale do Rio Doce (VALE5) e a Petrobrás (PETR4) e também para a empresa com maior participação no índice de consumo, a AmBev (AMBV4) e o ativo livre de risco tendo, neste caso, sido escolhido o Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI), com volatilidade para janeiro de 1998 a julho de 2012. As distribuições do prêmio de risco utilizadas neste trabalho foram gaussiana, Gama, T de Student, Weibull e logística. A volatilidade foi mensurada pelo software Matlab, com uma rotina que altera o modelo ARMA+ família GARCH e a distribuição do termo de erro com a gaussiana e T de Student, para que fosse escolhido aquele que melhor captura as características das séries. Os resultados apontaram um prêmio de risco pela média aritmética para os períodos completos em torno de 5,4% para o IBOV, 8,6% para a AMBV4, 7,7% para a VALE5 e 5,8% para a PETR4. Quanto à distribuição de probabilidade, predominaram, em muitos dos períodos segmentados escolhido pelos testes de aderência Anderson-Darling (A-D), Kolmogorov-Smirnov (K-S) e Qui-Quadrado ( 2  ), em primeiro lugar, a logística e, em segundo, a T de Student. Palavras