Aktualumas. Po to kai 2003 metais liepos 4 dieną buvo priimtas Lietuvos Respublikos kolektyvinio investavimo subjektų įstatymas stipriai prasiplėtė profesionalių investuotojų portfelių valdymo galimybės. Nuo tos dienos finansų makleriai galėjo steigti investicinius fondus ir taip akumuliuodami lėšas efektyviau valdyti vieną stambų investicinį portfelį ir tuo pat metu teikti paslaugą daugiau nei vienam klientui. Prieš tai portfelių valdytojai turėjo apsikrauti save valdydami daug atskirų portfelių ir susidurti su interesų konfliktais bei neefektyviu darbo laiko išnaudojimu. Žinoma naujos galimybės duoda ir naujų įpareigojimų – valdytojai pradėjo valdyti stambias pinigų sumas, kurių saugumas priklauso nuo maklerio kompetencijos ir sprendimų. Vertybinių popierių komisijos duomenimis 2005 metų pabaigoje 19 veikiančių registruotų investicinių fondų valdė 400 mln. litų, kas sudaro 0,27 proc. nuo Lietuvos bendro vidaus produkto (BVP). Fondų kapitalizacijai didėjant neišvengiamai bus atliekama vis daugiau investicijų užsienyje, kur bus susiduriama su užsienio valiuotos riziką, kurios vaidmuo didės kartu su augančiomis investicijomis užsienyje. Būtent su tokia situacija susiduria „JT investicijų valdymo“ įsteigtas investicinis fondas „JT Baltijos akcijų fondas“, kuris remiantis Vertybinių popierių komisijos duomenimis buvo pelningiausias iš Lietuvoje registruotų fondų valdymo bendrovių įsteigtų investicinių fondų. Fondo grąža per 2005 metus siekė 50,1 proc., todėl natūralu, kad šio... [toliau žr. visą tekstą] / Recently one could spot an obvious transformation of the Lithuanian capital market associated with the growth of individual investors in it. However, only few of them manage to make a fortune with trading in the long run. That’s why professional investment management becomes more and more popular. At the moment investment funds are the fastest developing branch in investment management sector. Investment funds are accumulating money and this helps them to increase capitalization. More and more people believe in investment funds future and that’s why management quality question become important. In order to have good investment management practice different risks have to be in mind. One of the major risk that occurs in investments is foreign exchange risk that is researched in this work. In this work there are researched theoretical principles of foreign exchange risk management by applying them to really working investment fund “JT Baltic equity fund II”. Problem analysis: in this part there is revised the existence of foreign exchange risk in investment funds that are managed in Lithuania. The demand for risk management is revealed. There are also revealed the most important dimensions or further analysis, based on the up-to-date researches of Lithuania and foreign scientists and supervisory bodies. Research methodology: in this part of the work there are analyzed the theoretical principles of foreign exchange risk management. The risk is analyzed in three different... [to full text]

Mutual funds currency risk management is analyzed in this bachelor paper. It aims to analyze hedging by currency forward and options under different hedge ratios and various durations of the contracts. Afterwards the outcome is compared to non-hedging. After comparing hedging on six emerging markets equity indexes, it is concluded, that fund managers should hedge not all the time, but only when they expect foreign currency to depreciate. It is shown that forward contracts are better means than options for currency risk insurance purposes. Moreover, it is demonstrated that hedging with the shortest duration forward contracts is most effective and it is recommended to use the hedge ratio of 50 %. / Bakalauro baigiamajame darbe yra analizuojama valiutų rizikos valdymas investiciniuose fonduose. Darbe analizuojamas valiutų rizikos draudimas ateities ir pasirinkimo sandoriais, bei gauti rezultatai palyginti su rezultatais kai rizika nebuvo valdoma. Išanalizavus šešių besivystančių rinkų akcijų indeksų valiutos draudimą, buvo prieita išvados, jog fondų valdytojai valiutą turėtų drausti ne nuolatos, o tik kai jie tikisi jog užsienio valiuta silpnės. Be to, darbe parodoma, jog valiutų draudimas ateities sandoriais yra geresnis būdas valdyti valiutos riziką nei kad pasirinkimo sandoriai. Taip pat pademonstruojama, jog trumpiausio periodo ateities sandoriai yra efektyviausi valiutų rizikos valdymo tikslais bei rekomenduojama naudoti 50 % draudimo koeficientą.

This master‘s final paper analyzes and systemizes theoretical and practical bank risk measurement and management analysis conducted by various Lithuanian and foreign authors; presents risk conception in banking sector. Comprehensively analyzes and evaluates bank’s market risk (interest rate, foreign currency and investment risk). The third part suggests market risk evaluation and management improvement opportunities in stock company Šiaulių bankas.