Ingeniero Civil Industrial / Las crisis financieras son eventos que se han registrado con una mayor frecuencia durante los últimos 30 años. Estos sucesos, pueden llegar a provocar grandes impactos en la actividad económica y en el sistema financiero, siendo un claro ejemplo de aquello lo acontecido con la crisis financiera del año 2007, que generó una disminución de más del 10% en los niveles de producción a nivel mundial y redujo en un 30% la actividad en el comercio internacional. Estudiando la relación entre la volatilidad de factores macroeconómicos y distintos tipos de crisis financieras, este trabajo busca aportar con la identificación de nuevas variables que puedan predecir el comienzo de estos periodos de recesiones. Particularmente, se desea establecer si esta medida de riesgo está significativamente relacionada con el aumento en la probabilidad de la ocurrencia de ellos y también si periodos de alta o baja volatilidad pueden predecirlos. En la investigación, se analizan datos de 70 países que corresponden a observaciones para el periodo entre los años 1800 y 2010. En ellos se considera información de la inflación, treasury bill y el tipo de cambio en cuanto a elementos económicos, mientras que las crisis financieras se clasificaron en cinco variedades de acuerdo a las definiciones de Reinhart & Rogoff (2010): bancarias, monetarias, de inflación, de deuda externa y stocks financieros. Mediante regresiones de panel, en una primera instancia se examina la relación entre el comienzo de estos eventos y la magnitud de la volatilidad de los índices mensuales de cada variable, donde para calcular estos valores se estimaron medias móviles de horizontes de tiempo de un año, utilizando como medida de intensidad la desviación estándar. Posteriormente se exploran los efectos de los periodos de alta y baja volatilidad, clasificando a cada año como uno de estos tipos, mediante la descomposición de series de Hodrick & Prescott (1997). Los resultados obtenidos, permiten concluir que tanto la magnitud de la volatilidad de los factores macroeconómicos como periodos de altos y bajos índices en éstos, pueden ser factores determinantes de crisis financieras. La magnitud de la volatilidad del treasury bill mantiene relación directa con el comienzo de crisis bancarias y de deuda externa, mientras que la volatilidad del tipo de cambio lo hace con crisis de inflación. Al analizar los resultados con la descomposición de estos factores, se observa que periodos de baja volatilidad en el tipo de cambio pueden anteceder a crisis monetarias y periodos de alta volatilidad en esta misma variable aumentan el riesgo de que se inicie una crisis de inflación. Por último, se muestra que los stocks del mercado financiero no guardan relación con los factores macroeconómicos estudiados. / Este trabajo ha sido parcialmente financiado por el proyecto Fondecyt 11140541

El presente trabajo de investigación tiene como propósito analizar una propuesta de indicadores macroeconómicos y financieros para un sistema de alerta temprana en la tasa de morosidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del sistema financiero peruano, durante el periodo 2006-2017. El objetivo principal de este estudio es demostrar la influencia de las variables seleccionadas con respecto a la tasa de morosidad y determinar el efecto producido por cada una sobre la variable dependiente como un sistema de alerta o prevención. Las variables escogidas para el análisis son PBI sector comercio, tasa de desempleo, ratio de solvencia, ratio de liquidez, número de agencias, créditos directos y créditos directos por empleado. Para este caso, la información estadística se analizará a través del modelo econométrico vector autorregresivo (VAR) para determinar los efectos que presentan las variables sobre la tasa de morosidad y el modelo vector autorregresivo estructural (VARS) para analizarlo de forma estructural de largo plazo. Así mismo, se determina los efectos dinámicos de las variables macroeconómicas y financieras con respecto a la tasa de morosidad. Dentro de los resultados obtenidos tenemos que las variables macroeconómicas y financieras estudiadas sí influyen en la tasa de morosidad, lo cual corroboran nuestras hipótesis y funcionan como un sistema de alerta temprana para las Cajas Municipales. Con respecto al efecto de las variables, se observa que el efecto de cada una varía o se mantiene en la fase corta y en la fase permanente. / The purpose of this research is to analyze a proposal of macroeconomic and financial factors for an early warning system for the default rate of Municipal Savings and Credit of the Peruvian financial system, during the period 2006-2017. The objective of this study is to demonstrate the influence of selected variables on the default rate and also, as a complement, know the effect produced by each one as a prevention system. The variables chosen for the analysis are GDP trade sector, unemployment rate, solvency rate, liquidity, number of agencies, direct credits and direct credits per employee. For this, the statistical information will be analyzed through the autoregressive vector (VAR), an econometric model that determine the effects of the variables on the default rate and the structural autoregressive vector model (VARS) to analyze it in a long-term structural manner. Additionally, the dynamic effects of the macroeconomic and financial variables are determined in relation to the default rate. The results of this study are that macroeconomic and financial factors have an influence in the default rate, which are in order with our hypotheses and it works as an early warning for Municipal Savings. About the effect of each variable, there are cases that it changes or remains in the short term and long term. / Tesis

La presente investigación busca identificar el efecto del riesgo país, medido como el índice EMBI, en conjunto con un grupo de variables macroeconómicas, sobre la Inversión Extranjera Directa (IED) y la Inversión Extranjera de Cartera (IEC) en el Perú. Luego de asegurar la estacionariedad y no autocorrelación de las series de datos mediante transformaciones matemáticas, se aplica la metodología de Vectores Autoregresivos VAR con la finalidad de hallar las variables que explican el desempeño de la IED e IEC durante el periodo comprendido entre los años 2000 y 2020. Los resultados sugieren que el índice EMBI mantiene en el tiempo un efecto negativo sobre la IEC, mientras que en el caso de la IED se observa un efecto positivo durante dos primeros trimestres, el cual posteriormente se diluye hasta disiparse en su totalidad. / This research seeks to identify the effect of country risk, measured as the EMBI Index, together with a group of macroeconomic variables, on Foreign Direct Investment (FDI) and Foreign Portfolio Investment (FPI) in Peru. After ensuring the stationarity and non-autocorrelation of the data series through mathematical transformations, the VAR Autoregressive Vectors methodology is applied in order to find the variables that explain the performance of FDI and FPI during the period between 2000 and 2020. The results suggest that the EMBI index maintains a negative effect on the IEC over time, while in the case of FDI a positive effect is observed during the first two quarters, which subsequently dissipates until it dissipates in its entirety. / Trabajo de investigación

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo analizar los factores internos y externos e identificar su nivel de influencia en el incremento de las exportaciones de la partida arancelara 0306.1711.00, en el marco del Tratado de Libre Comercio entre la Republica del Perú y la República de Corea en los años 2011-2019. Para explicar a mayor detalle el crecimiento de las exportaciones de langostino peruano, se identificaron como factores internos las certificaciones y medidas sanitarias y fitosanitarias. Mientras que los factores externos analizados fueron las variables macroeconómicas, la desgravación arancelaria y los fenómenos climatológicos. Con el fin de lograr los objetivos de la investigación se recabo información relevante a través de fuentes secundaria tales como Scopus, FAO, la OMC, entre otras instituciones publicado-privadas dedicadas a la investigación. Asimismo, como fuentes primarias se realizaron una serie de entrevistas con expertos de SANIPES, la Sociedad Nacional de Acuicultura, de la Oficina Comercial de Perú en Seúl, académicos y empresas en el rubro. Finalmente, en el último capítulo se presentará el factor que tuvo mayor impacto para proceder a analizar el cumplimiento de los objetivos de la investigación y validar las hipótesis. / The purpose of this research is to analyze internal and external factors and identify their level of influence on the increase in exports of tariff heading 0306.1711.00, within the framework of the Free Trade Agreement between the Republic of Peru and the Republic of Korea in the years 2011-2019. To explain in more detail the growth of Peruvian shrimp exports, certifications, sanitary and phytosanitary measures were identified as internal factors. While the external factors analyzed were macroeconomic variables, tariff relief and climatological phenomena. In order to achieve the research objectives, relevant information was collected through secondary sources such as Scopus, FAO, the WTO, among other institutions. published-private dedicated to research. Likewise, as primary sources, a series of interviews were conducted with experts from SANIPES, the National Aquaculture Society, the Commercial Office of Peru in Seoul, academics, and companies in the field. Finally, in the last chapter, the factor that had greater impact to proceed to analyze the accomplishment of the research objectives and validate the hypotheses. / Tesis