Th.--Facultad de derecho y ciencias sociales--Montevideo--Universidad de la República, 1982. / Bibliogr. p. 113-123.

Seminario para optar al grado de Ingeniero Comercial, Mención Economía / El presente trabajo tiene como objetivo analizar e identificar los principales componentes que determinan la composición de reservas para una muestra de nueve países entre los años 2000 y 2013 en base a información pública proveniente de bancos centrales y de fuentes de datos internacionales. Se estimaron dos tipos de modelos, el primero busca determinar la probabilidad de incluir el bono de un país dentro del portafolio de reservas, mientras que el segundo estima la participación de dicho bono dentro del portafolio. Los resultados muestran que las variables que determinan la inclusión y la participación de los bonos no son las mismas. Poseer Fondos Soberanos tiene un efecto positivo en la inclusión de los bonos canadienses, australianos y del Reino Unido dentro del portafolio, pero presenta un efecto negativo para los bonos japoneses. Las variables asociadas a los riesgos y retornos de la inversión, como también las asociadas al costo oportunidad resultan ser significativas al determinar la participación de los bonos.

Submitted by Estagiário SPT BMHS (spt@fgv.br) on 2011-12-02T10:59:35Z No. of bitstreams: 1 000025004.pdf: 73499071 bytes, checksum: 04bb65293aff39bd361f16d00a562f06 (MD5) / Approved for entry into archive by Estagiário SPT BMHS (spt@fgv.br) on 2011-12-02T10:59:48Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000025004.pdf: 73499071 bytes, checksum: 04bb65293aff39bd361f16d00a562f06 (MD5) / Approved for entry into archive by Estagiário SPT BMHS (spt@fgv.br) on 2011-12-02T10:59:54Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000025004.pdf: 73499071 bytes, checksum: 04bb65293aff39bd361f16d00a562f06 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-12-02T11:00:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000025004.pdf: 73499071 bytes, checksum: 04bb65293aff39bd361f16d00a562f06 (MD5) Previous issue date: 1981 / Analisar sob o ângulo institucional o Banco Central do Brasil. Esta análise dividida em duas partes abrange a criação do Órgão e a sua evolução ~ procurando explicitar as suas relações com o meio- ambiente e as alternativas para tentar aumentar seu grau de institucionalização.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, 2006. / Submitted by mariana castro (nanacastro0107@hotmail.com) on 2009-12-01T15:48:59Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao Vicente da Gama Machado.pdf: 644315 bytes, checksum: 13c4e9448f8165d208b1729a7d7b502f (MD5) / Approved for entry into archive by Lucila Saraiva(lucilasaraiva1@gmail.com) on 2009-12-06T20:31:03Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao Vicente da Gama Machado.pdf: 644315 bytes, checksum: 13c4e9448f8165d208b1729a7d7b502f (MD5) / Made available in DSpace on 2009-12-06T20:31:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao Vicente da Gama Machado.pdf: 644315 bytes, checksum: 13c4e9448f8165d208b1729a7d7b502f (MD5) Previous issue date: 2006-06-16 / Diversas crises sistêmicas têm ocorrido ao redor do mundo, trazendo prejuízos sociais consideráveis e levantando a questão de como os bancos centrais devem reagir para minimizar os problemas decorrentes. Com sua posição central nos sistemas financeiros, os bancos centrais muitas vezes são a última alternativa de salvação financeira para muitas instituições. Com uma abordagem que reconhece os incentivos intertemporais do Banco Central na sua função de Emprestador de Última Instância num ambiente sujeito a instabilidades financeiras e com imperfeição de informações, é construído um modelo que visa determinar a política ótima sob distintas condições. Essa modelagem, ainda nova na literatura do Empréstimo de Última Instância (EUI), utiliza conceitos dos trabalhos de Fudenberg, Kreps & Maskin (1990) e Mailath & Samuelson (2006) Chega-se então a resultados que incluem múltiplos equilíbrios no jogo repetido entre o Banco Central e as instituições financeiras, sem deixar de lado a possibilidade de "too big to fail ", o que está de acordo com o observado na prática. ___________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / Many systemic crises have occurred around the world, bringing up considerably high social costs and raising the question of how should central banks react in order to minimize consequential problems. Because of their central position in the financial systems, central banks are often the last alternative of financial salvation for commercial banks. With a framework that recognizes the intertemporal incentives of a Central Bank in its function as a Lender of Last Resort. (LLR) within an environment subject to financial instability and imperfect information, we build a model that aims to verify the optimal policy under a variety of conditions. This framework, not seen in LLR literature, utilizes concepts of Fudenberg, Kreps & Maskin (1990) and Mailath & Samuelson (2006). Results include multiple equilibria in the repeated game between the Central Bank and the banking institutions, without neglecting the "too big to fail" doctrine, thus neclecting the commonly observed actions of the central banks.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Instituto de Artes, 2015. / O presente trabalho buscou apresentar o percurso de formação da Coleção de Arte do Banco Central do Brasil, tendo como foco o processo aquisitivo originário da falência da Galeria Collectio Artes Ltda. Destacamos esta aquisição das demais, não apenas pela quantidade significativa de obras que passam a integrar a coleção, mas também por propiciar um balanço do cenário do mercado de arte que se constituía durante a década de 1970. Observamos nesse período uma grande especulação com o acervo modernista, principalmente em torno das comemorações do cinquentenário da Semana de Arte Moderna de 1922. A Collectio participou ativamente desse processo com a intensa realização de leilões entre 1970 e 1973. A partir da análise do posicionamento da galeria, discute-se a situação que leva o Banco Central do Brasil a receber a coleção, em decorrência da crise financeira que se instala no país após o declínio do “milagre econômico”. Ao apresentar a trajetória da coleção, pretende-se, desta forma, compreender a postura adotada pelo Banco Central em relação à aquisição, exposição e doação da coleção de arte assim formada. / The aim of this master’s research is to present the pathway of the Art Collection of Central Bank of Brazil, focusing on the acquisition process originated from the bankruptcy of Collectio Art Gallery. The emphasis on this acquisition is not only because the significant amount of works that become part of the collection, but also for providing a review of the art market scenario constituted during the 1970s. In observation to this period, there’s a great speculation with the modernist collection, mainly around the celebrations of the fiftieth anniversary of the Week of Modern Art of 1922. The Collectio Gallerie actively participated in this process, auctioning it’s works of art between 1970 and 1973. From the analysis of the gallery activity, we discuss the situation that leads the Central Bank of Brazil to receive the collection, due to the financial crisis that settles in the country after the decline of the "economic miracle". In presenting the history of the collection, it is intended, therefore, to understand the stance adopted by the Central Bank of Brazil in relation to acquisition, display, and donation of the art collection thus formed.

Magíster en Ingeniería de Negocios con Tecnologías de Información / El Banco Central está en una constante mejora de sus procesos de negocios a través de la gestión integral de riesgos operacionales en sus actividades. La necesidad de reducir la brecha que existe entre los riesgos declarados de sus procesos a través de la percepción de sus responsables y su probabilidad de ocurrencia y materialización en términos reales, impulso al Banco a establecer mejores prácticas en la gestión y buscar herramientas que faciliten la identificación de eventos de riesgo en sus procesos de negocios. El Proyecto de esta tesis, tiene como objetivo el desarrollo de un sistema integrado de identificación de riesgos por medio de la gestión y registro de incidentes, a través de las distintas unidades del Banco, destinado a resolver como los riesgos son materializados a través de los incidentes en la organización declarados en su Matriz de Riesgos. Este proyecto propone un rediseño a la gestión de incidentes que permita incorporar las actividades de identificación de eventos de riesgo a través de la técnica de minería de procesos. Para soportar el Proceso de identificación de eventos de riesgos por medio de la gestión de Incidentes, se desarrolló una solución tecnológica basada en la aplicación de la metodología impartida en el MBE, que tiene como componente central la construcción de Patrones de Procesos de Negocio, que unen la visión estratégica del Banco hasta los diagramas de procesos y las aplicaciones TICs de apoyo que soportan las actividades del proceso, así como su construcción e implementación, para lo cual se utilizaran técnicas y software especializado del área de Process Mining, que tiene como objetivo descubrir, monitorear y mejorar procesos de negocio a través de la extracción de conocimiento del registro de eventos de los sistemas de información. Los beneficios esperados están orientados a contar con un monitoreo en tiempo real de las incidencias y una posible ocurrencia de riesgos, disponer de una evaluación del impacto transversal que tienen los incidentes, entre las distintas unidades que participan en los procesos, apoyar en el proceso de identificación y autoevaluación de riesgos reduciendo los tiempos estimados de dedicación de los participantes involucrados, permitir generar KRI (indicadores de riesgo) más exactos y comenzar a construir una base histórica y centralizada de incidentes, así como contribuir al know-how en la administración de riesgos, ayudando a la eficiencia operativa y mantener en términos reales la matriz de riesgo del proceso de negocio.

Nas duas últimas décadas, a administração pública brasileira tem respondido à pressão para aumentar a eficiência de seus processos gerenciais valendo-se do conhecimento acumulado na iniciativa privada. O Banco Central do Brasil, autarquia federal vinculada ao Ministério da Fazenda, tem buscado aumentar sua eficiência pela importação de modelos e ferramentas gerenciais. Uma dessas ferramentas é o planejamento estratégico, resultado de uma longa tradição em planejamento e em estratégia, concebida no campo militar e depois apropriada pelo setor empresarial. Várias abordagens procuram explicar o fenômeno da transposição de tecnologias gerenciais e, dentre elas, destaca-se a redução gerencial (Bergue, 2009), modelo desenvolvido a partir da redução sociológica de Guerreiro Ramos (1996). Esta abordagem traz para o campo da gestão o caráter crítico e reflexivo inerente à redução sociológica e fornece cinco categorias teóricas de análise para o estudo do fenômeno. Essas categorias procuram evidenciar a capacidade dos atores organizacionais de perceber o contexto em que a organização está inserida, reconhecendo seus condicionantes, e o contexto em que as tecnologias gerenciais são produzidas, identificando seus conceitos e pressupostos essenciais, para, criticamente, os ressignificar e tomar como base para a construção de soluções gerenciais orientadas à realidade da organização. A pesquisa tem como foco a transposição do planejamento estratégico no Banco Central do Brasil, em seus processos de apropriação e absorção, valendo-se das categorias fornecidas pela redução gerencial. Os resultados apontam que os servidores percebem as mudanças no contexto organizacional, mas aceitam-nas como inevitáveis, buscando a conformidade da organização. Também ficou evidenciado o grande valor atribuído ao conteúdo externo, mas a busca por sua adaptação ao contexto local denota a presença de senso crítico, voltado para as atividades práticas e à solução de problemas. Não foi percebido na organização um esforço sistemático para identificar e ressignificar os conceitos e pressupostos essenciais do planejamento estratégico. Como contribuição deste estudo à melhor assimilação da tecnologia na organização, foram identificados os conceitos e pressupostos essenciais do planejamento estratégico e sistematizados os termos a eles associados nos documentos pesquisados. Por fim, ficou evidenciada a capacidade do modelo da redução gerencial de fornecer uma compreensão mais aprofundada do fenômeno, permitindo tanto criticar quanto subsidiar o processo de transposição, tornando-o mais orientado às necessidades organizacionais. / In the last two decades, the Brazilian public administration has responded to pressure to increase the efficiency of its management processes drawing on the accumulated knowledge in the private sector. The Central Bank of Brazil, federal autarchy under the Ministry of Finance, has sought to increase its efficiency by importing models and management tools. One such tool is the strategic planning, result of a long tradition in planning and strategy, conceived in the military and then appropriated by the business sector. Several approaches try to explain the phenomenon of transposition of management technology and, among them, there is the managerial reduction (Bergue, 2009), a model developed from the sociological reduction of Guerreiro Ramos (1996). This approach brings to the field of management the critical and reflexive nature inherent in the sociological reduction and provides five theoretical categories of analysis to study the phenomenon. These categories try to demonstrate the ability of organizational actors to understand the context in which the organization operates, recognizing its limitations, and the context in which the managerial technologies are produced, identifying their concepts and assumptions, to critically give new meaning and take them as a basis for building management solutions geared to the reality of the organization. The research focuses on the transposition of strategic planning at the Central Bank of Brazil, in their processes of appropriation and absorption, making use of the categories provided by the managerial reduction. The results indicate that the public servants perceive the changes in the organizational context, but accept them as inevitable, seeking the organization’s conformity. It was also evident the great value attached to external content, but the search for its adaptation to local context denotes the presence of critical sense, focused on practical activities and troubleshooting. It was not perceived in the organization a systematic effort to identify and reframe the concepts and assumptions of strategic planning. As a contribution of this study to better assimilation of the technology in the organization, were identified the essential concepts and assumptions of strategic planning and also systematized the terms associated with them in the documents studied. Finally, it is evident the capacity of the model of the managerial reduction to provide a deeper understanding of the phenomenon, allowing both criticize and subsidize the implementation process, becoming more oriented to organizational needs.

ARAGÃO, Francisco Paulo Brandão. A independência e a autonomia dos bancos centrais. 2007.152 f.: Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós-Graduação em Direito, Fortaleza-CE, 2007. / Submitted by Natália Maia Sousa (natalia_maia@ufc.br) on 2015-05-27T16:56:56Z No. of bitstreams: 1 2007_dis_fpbaragao.pdf: 863795 bytes, checksum: 97a5dd0e9034c71a2503911243da90af (MD5) / Approved for entry into archive by Camila Freitas(camila.morais@ufc.br) on 2015-05-28T15:45:59Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2007_dis_fpbaragao.pdf: 863795 bytes, checksum: 97a5dd0e9034c71a2503911243da90af (MD5) / Made available in DSpace on 2015-05-28T15:45:59Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2007_dis_fpbaragao.pdf: 863795 bytes, checksum: 97a5dd0e9034c71a2503911243da90af (MD5) Previous issue date: 2007 / The objective of this dissertation aims the independence and autonomy of the central banks. Distributed into three chapters, the first one is dedicated to the classic functions of the central banks; the second, to the appearing of the Central Bank of Brazil, referring to the performance of Banco do Brasil as such, the Bretton Woods Conference and the Superintendência da Moeda e do Crédito (SUMOC). And to the Bretton Woods system of fixed parities and its decay; and the third to the independence of the central banks and correlate criticism, as well as to their autonomy, and discoursing about them in the Comparative Law. For that we looked for help into the Brazilian and foreign doctrine on Banking Law and the severalworks about Money and Banks, including specialized articles. After examining the two main central bank models defended presently – autonomous and independent -, we came to the conclusion that the model to be implemented is the autonomous, endowed of independence of instruments but not of goals.This choice avoids the formation os a fourth power practically apart from the system of bridles and counterweights and to the social reality, once money is not neutral. / A presente dissertação objetiva tratar da independência e da autonomia dos bancos centrais. Dividida em três capítulos, destina-se o primeiro às funções clássicas dos bancos centrais; o segundo, ao surgimento do Banco Central do Brasil, referindo-se antes à atuação do Banco do Brasil enquanto tal, à Conferência de Bretton Woods e à Superintendência da Moeda e do Crédito (Sumoc), e ao sistema de paridades fixas de Bretton Woods e seu declínio; e o terceiro, à independência dos bancos centrais e críticas correlatas, assim como à sua autonomia, discorrendo sobre eles no Direito Comparado. Para tanto, socorreu-se da doutrina brasileira e estrangeira de Direito Bancário e de obras diversas sobre a Moeda e Bancos, inclusive artigos especializados. Após perquiridos os dois principais modelos de banco central defendidos na atualidade – autônomo e independente –, chegou-se à conclusão de que o modelo a ser implementado é o autônomo, dotado de independência de instrumentos, mas não de metas. Esta escolha evita a formação de um quarto poder praticamente alheio ao sistema de freios e contrapesos e à realidade social, uma vez que a moeda não é neutra.

GOES, Carlos Roberto Chagas. Efeitos da credibilidade do Banco Centra l no combate a inflação. 2015. 42f. Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza - Ce, 2015. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-02-26T18:26:53Z No. of bitstreams: 1 2015_dissert_crcgoes.pdf: 631408 bytes, checksum: ad1009c163ec080465e5da3360b0cf5c (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-02-26T18:27:15Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_dissert_crcgoes.pdf: 631408 bytes, checksum: ad1009c163ec080465e5da3360b0cf5c (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-26T18:27:15Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_dissert_crcgoes.pdf: 631408 bytes, checksum: ad1009c163ec080465e5da3360b0cf5c (MD5) Previous issue date: 2015 / According to Svensson (1999) disinflationary policies of a central bank with low credibility tend to be less efficient and generate more costs for society, in terms of losses of welfare, due to necessity of an adoption of one larger interest rate for a long time than in one economy where there is a monetary authority with larger credibility. Due to importance of price level stability and costs involved in its maintenance, the present research has as objective to verify central bank credibility effects in fight against Brazilian inflation. This objective is done through the analysis of private agents’ behavior on creating of the inflation expectations through different regimes of central bank credibility. The methodology used consists in the estimation of a hybrid Phillips curve with threshold effects whose indicator variables from regimes are credibility indexes suggested by literature. The results showed which hybrid Phillips curve specification is significant solely in regime of high credibility and which the specification where there are only adaptive expectations is the most appropriated in regime of low credibility. Moreover, there are evidences of a vertical Phillips curve in regime of high credibility. / De acordo com Svensson (1999) as políticas desinflacionárias de um Banco Central com baixa credibilidade tendem a ser menos eficientes e gerar mais custos para a sociedade, em termos de perda de bem estar, em virtude da necessidade da adoção de uma maior taxa de juros por um maior tempo, do que em uma economia que há uma autoridade monetária com maior credibilidade. Dada a importância da estabilidade dos níveis de preços e do custo envolvido na sua manutenção, a presente pesquisa tem como objetivo verificar os efeitos da credibilidade do Banco Central no combate da inflação brasileira. Tal objetivo é realizado por meio da análise do comportamento dos agentes privados na formação das expectativas de inflação mediante diferentes regimes de credibilidade do Banco Central. A metodologia usada consiste na estimação de uma Curva de Phillips híbrida de efeito limiar cujas variáveis indicadoras dos regimes são índices de credibilidade sugeridos pela literatura. Os resultados mostraram que a especificação híbrida da Curva de Phillips é significante apenas no regime de alta credibilidade e que a especificação com apenas expectativas adaptativas é a mais apropriada no regime de baixa credibilidade. Ademais, há evidências de uma curva de Phillips vertical no regime de alta credibilidade.

Made available in DSpace on 2016-08-29T11:13:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_6167_INERCIA DA TAXA DE JUROS (1).pdf: 1603078 bytes, checksum: 251b4a068a1c67a7677d39c8b09c7b0e (MD5) Previous issue date: 2014-05-23 / No âmbito da condução da política monetária, as funções de reação estimadas em estudos empíricos, tanto para a economia brasileira como para outras economias, têm mostrado uma boa aderência aos dados. Porém, os estudos mostram que o poder explicativo das estimativas aumenta consideravelmente quando se inclui um componente de suavização da taxa de juros, representado pela taxa de juros defasada. Segundo Clarida, et. al. (1998) o coeficiente da taxa de juros defasada (situado ente 0,0 e 1,0) representaria o grau de inércia da política monetária, e quanto maior esse coeficiente, menor e mais lenta é a resposta da taxa de juros ao conjunto de informações relevantes. Por outro lado, a literatura empírica internacional mostra que esse componente assume um peso expressivo nas funções de reação, o que revela que os BCs ajustam o instrumento de modo lento e parcimonioso. No entanto, o caso brasileiro é de particular interesse porque os trabalhos mais recentes têm evidenciado uma elevação no componente inercial, o que sugere que o BCB vem aumentando o grau de suavização da taxa de juros nos últimos anos. Nesse contexto, mais do que estimar uma função de reação forward looking para captar o comportamento global médio do Banco Central do Brasil no período de Janeiro de 2005 a Maio de 2013, o trabalho se propôs a procurar respostas para uma possível relação de causalidade dinâmica entre a trajetória do coeficiente de inércia e as variáveis macroeconômicas relevantes, usando como método a aplicação do filtro de Kalman para extrair a trajetória do coeficiente de inércia e a estimação de um modelo de Vetores Autorregressivos (VAR) que incluirá a trajetória do coeficiente de inércia e as variáveis macroeconômicas relevantes. De modo geral, pelas regressões e pelo filtro de Kalman, os resultados mostraram um coeficiente de inércia extremamente elevado em todo o período analisado, e coeficientes de resposta global muito pequenos, inconsistentes com o que é esperado pela teoria. Pelo método VAR, o resultado de maior interesse foi o de que choques positivos na variável de inércia foram responsáveis por desvios persistentes no hiato do produto e, consequentemente, sobre os desvios de inflação e de expectativas de inflação em relação à meta central.