Both academic and practical attention to corporate social responsibility (CSR) has been increasing over the past few decades. Past research on CSR largely focuses on the positive side of corporate social issues management, explaining why and how firms engage in CSR activities and how such engagement influences corporate financial performance. Paying little attention to the negative side of social issues management, this research has generated little understanding as to why firms, even those with a strong record of CSR investment, commit irresponsible activities. In this study, we focus on corporate social irresponsibility (CSiR) and explore the antecedents and consequences of CSiR. From a strategic management perspective, we propose four key antecedents of CSiR, including selective management of stakeholders, technical orientation, past history, and performance pressure. We also propose that CSR moderates the negative effect of CSiR on corporate financial performance. We used an unbalanced dataset of large U.S. corporations from 1991 – 2009 to test our theory, and most of the hypotheses were supported. We discuss the implications of our findings and the contributions of this study to research on organizational misconduct, stakeholder theory and strategic management.

Abstract   Date 2010-05-28   Level: Bachelor thesis in international business 15 hp   Authors:   Moa Ekerhed  Mariana Sandvall   Birth year 1986   Birth year 1988   Supervisor:            Susanne Sandberg   Commissioned by: SIDA   Project: Minor field study Title: Corporate social responsibility – A case study of three Swedish MNC`s in the emerging Peruvian market   Purpose: The purpose with this thesis is to gain understanding of how Swedish multinational corporations work with CSR in an emerging market. We will study what kind of CSR they are implementing on the market and how their surrounding environment influences them. From a theoretical perspective we will analyze the impact of the stakeholders and how they gain legitimacy, further how this is taken into practice. Method: The research is built upon a qualitative method where the primary data was studied from conducting several interviews concerning corporate social responsibility and sustainability practices. The research was conducted with an abductive research approach. The three companies that were examined were SKF, Atlas Copco and Securitas. We also performed interviews with the Nordic Chamber of Commerce and the Swedish General Council in Peru.   Conclusions: Our conclusion is that the CSR concept is very in time and companies are nowadays raising more awareness of CSR issues and implementing more CSR and sustainability practices. The stakeholders are becoming more important than ever and in order to gain legitimacy companies have to work hand in hand with their stakeholders and surrounding environment to be able to achieve a sustainable future. CSR is vital for the sustainability and plays a significant role for the future of corporation’s existence and progress.   Keywords: Corporate social responsibility, sustainability, stakeholder, legitimacy, the Peruvian market and cooperation.

This thesis is an examination of the financial consequences of corporations engaging in socially responsible activities. It is motivated by the recognition that a socially responsible approach can fundamentally change the conduct and operation of business, which in turn may have a significant impact on financial outcomes both for individual companies as well as the wider economy. If social responsibility improves financial performance then managers, investors and society at large can have confidence that these activities increase prosperity as well as social welfare, making them unequivocally desirable. Four empirical studies were undertaken of different but related financial aspects of corporate social responsibility (CSR), specifically; the determinants of social responsibility and the effect of social responsibility on profitability, market value and stock return. In chapter two corporate social responsibility was found to be consistently and positively related to company size and certain industry characteristics, in particular companies that deal directly with the public (rather than with other companies) and companies in extractive and regulated industries were associated with a greater engagement in CSR. Although in some instances a positive link was found between return on assets and subsequent levels of corporate social responsibility the results were not consistent suggesting that higher than average profitability is not a prerequisite or consistent spur to additional social responsibility. A new methodology was also deployed, system GMM as another way of assessing the corporate social responsibility / corporate financial performance relationship; this gave broadly similar results. Chapter three assessed the relationship between social responsibility and responsibility on profitability. There was a positive significant association with return on assets but generally insignificant results when return on sales was used as the measure of financial performance. This may indicate that social responsibility is materially associated with a better utilisation of the internal assets used by a business but that this does not extend to obtaining better margins from external customers. Alternatively it may indicate that CSR has no consistent unambiguous effect on financial results or finally that it is difficult to witness an effect by using a cross sectional approach. To more directly assess if social responsibility has an impact on financial performance a time series analysis was also carried out, no significant result was found. However given the degree of inertia in corporate social responsibility the five years of data available is unlikely to be a sufficiently long to detect any effect. Chapter four contains a study of the effect of corporate social responsibility on market value. This uses value relevance methodology which is a relatively new approach and has the advantage of both directly addressing the principal concern of critics of CSR, that it impairs shareholder wealth. On average corporate social responsibility was found to be associated with higher market value and by implication a better level of profit and/or lower levels of risk. The final empirical study in chapter five examined the role of corporate social responsibility and risk as a way of parsing the result in the previous chapter and assessing whether investor cash flow or risk was the cause of enhanced market valuations. This also has the advantage of directly looking at stock returns which is a prime concern of ethical investors. Three different methodologies were used; in each case the effect noted was small and generally not significant, suggesting that social responsibility has little discernible effect on risk and hence stock return in the UK. Overall it appears that corporate social responsibility is associated with greater market value but that no consistent unambiguous significant association between corporate social responsibility and profitability could be found using a cross sectional study. The methodologies used in the various chapters are quite different and there are also obvious differences between market value and profitability, however a more consistent result should be expected. When more extensive data sets become available a longer run time series analysis should provide additional information on the effect of corporate social responsibility on financial performance and provide a useful adjunct to this study.

In this thesis first, I investigate the link between firms’ environmental and social disclosures (ESD) and their profitability, as well as establish the direction of causality between the two. Second, I examine the association between ESD with firms’ market value, employee productivity and carbon eco-efficiency respectively. Finally, I examine the relations among firms’  CSR  related  board attributes, CSR strategy and their environmental and social performance (ESP). The first empirical chapter shows that firms with higher profitability tend to provide more ESD, which is consistent with the accounting- and economics- based arguments that ESD involve a real as well as an opportunity cost that more profitable firms with higher slack resources are better able to afford. The results regarding market value analysis show that overall ESD, in particular social disclosures matter to investors. Investors appear to be placing higher values on firms seen to be behaving in a socially responsible manner. Presumably, more responsible behaviour in the social arena reflected in higher disclosure helps to mitigate the information asymmetry, and hence the perceived social risk of the firm. Investors thus place higher values on such firms. The evidence on the link between  firms’  ESD  and  their  ESP measures supports this explanation. Specifically, I find that more social (environmental) disclosure in prior year reflects better social (environmental) performance as captured by higher employee productivity (more carbon eco-efficiency) in the current year. The results of the final empirical chapter show that boards having certain CSR- conducive attributes, particularly independent directors, women directors, and directors with financial expertise on the audit committee, are more likely to develop a multi-pronged CSR strategy which in turn translates into superior environmental and social performance. Furthermore, I find that firms with better ESP tend to further strengthen their board CSR orientation. In other words, the analysis suggests the presence of a positive and cyclical link between CSR orientation, firm CSR strategy, and firm environmental and social performance.

<p><p>Vår studie har utgått från en händelse som inkluderar fordonstillverkaren Volvo Lastvagnar. Utifrån denna händelse har vi knutit samman och identifierat ett antal intressenter till Volvo Lastvagnar, vilka vi har intervjuat för att belysa deras intresse av ett företags arbete med CSR.</p><p>Det ställs allt högre krav på ett företag idag och framför allt på deras ansvarstagande. Många företag väljer att anamma konceptet Corporate Social Responsibility (CSR), för att möta kraven (Pedersen & Andersen 2006). De som ställer krav är dels företaget själv, dels dess intressenter. Ett företags arbete med CSR kan bli problematiskt då kraven kommer från flera olika håll och då konceptet definieras olika av både litteratur och intressenter. Ett företags ansvar för att CSR implementeras i sin egen verksamhet och sin leverantörskedja definieras därmed också olika. Detta visar att CSR är ett komplext ämne och redskap för ett företag att hantera.</p><p>Pedersen och Andersen (2006) menar att ett företag ska ta ansvar för sin egen verksamhet och sin leverantörskedja. Vi har i vår studie uppmärksammat skilda meningar gällande hur långt tillbaka i leverantörskedjan ett företag har ansvar. Att meningarna skiljer sig åt beror bland annat på antalet leverantörer i kedjan eller om branschen är komplex. Ett företags arbete med CSR bör gå hand i hand med dess strategier samt vara förknippade med kärnverksamheten (Löhman & Steinholtz 2003). Detta kan innebära att ett företag tar ansvar för sina handlingar och inte enbart arbetar med frågorna för syns skull eller utifrån ett vinstsyfte. Företag bör därför arbeta med CSR utifrån de faktorer som hållbar utveckling innebär.</p><p>Företag granskas ständig av olika intressenter (Henderson 2002) vilket medför att deras arbete med CSR på något sätt måste redovisas. Viktiga redskap för ett företag är då kommunikation och rapportering. Det har emellertid visat sig att det finns brister i kommunikationen och rapporteringen. Vi har i vår studie uppmärksammat att vissa företag väljer att visa de delar av CSR där de har en positiv påverkan, vilket kan bidra till en skev bild av ett företags arbete utåt. Det är viktigt med en dialog mellan ett företag och dess intressenter så att företaget kan balansera sina egna intressen med intressenternas. I vår studie har det även framgått att ett företags image är viktig och att företag kan använda CSR som ett redskap för att förbättra denna. Företag kommunicerar ofta därav de områden de är framgångsrika inom. Detta kan medföra en risk för företag i sitt arbetet med CSR då de kan få svårigheter att hantera problem som inte innefattas av prioriterade områden.</p><p>CSR är ett frivilligt åtagande, men det finns en del konventioner, avtal, regelverk, uppförandekoder och rekommendationer som företag kan utgå från i sitt arbete med CSR (Karlsson 2006). Det råder meningsskiljaktigheter huruvida ett företags arbete med CSR ska regleras eller ej. Branscher är olika vilket medför att det är svårt att ha enhetliga regleringar, däremot kan någon form av standard underlätta i ett företags arbete med CSR. Det finns både för- och nackdelar med olika former av regleringar. Regleringar kan underlätta ett företags arbete samtidigt som de kan leda till att företag enbart arbetar med CSR för att de måste och inte av eget intresse.</p></p>

Vår studie har utgått från en händelse som inkluderar fordonstillverkaren Volvo Lastvagnar. Utifrån denna händelse har vi knutit samman och identifierat ett antal intressenter till Volvo Lastvagnar, vilka vi har intervjuat för att belysa deras intresse av ett företags arbete med CSR. Det ställs allt högre krav på ett företag idag och framför allt på deras ansvarstagande. Många företag väljer att anamma konceptet Corporate Social Responsibility (CSR), för att möta kraven (Pedersen &amp; Andersen 2006). De som ställer krav är dels företaget själv, dels dess intressenter. Ett företags arbete med CSR kan bli problematiskt då kraven kommer från flera olika håll och då konceptet definieras olika av både litteratur och intressenter. Ett företags ansvar för att CSR implementeras i sin egen verksamhet och sin leverantörskedja definieras därmed också olika. Detta visar att CSR är ett komplext ämne och redskap för ett företag att hantera. Pedersen och Andersen (2006) menar att ett företag ska ta ansvar för sin egen verksamhet och sin leverantörskedja. Vi har i vår studie uppmärksammat skilda meningar gällande hur långt tillbaka i leverantörskedjan ett företag har ansvar. Att meningarna skiljer sig åt beror bland annat på antalet leverantörer i kedjan eller om branschen är komplex. Ett företags arbete med CSR bör gå hand i hand med dess strategier samt vara förknippade med kärnverksamheten (Löhman &amp; Steinholtz 2003). Detta kan innebära att ett företag tar ansvar för sina handlingar och inte enbart arbetar med frågorna för syns skull eller utifrån ett vinstsyfte. Företag bör därför arbeta med CSR utifrån de faktorer som hållbar utveckling innebär. Företag granskas ständig av olika intressenter (Henderson 2002) vilket medför att deras arbete med CSR på något sätt måste redovisas. Viktiga redskap för ett företag är då kommunikation och rapportering. Det har emellertid visat sig att det finns brister i kommunikationen och rapporteringen. Vi har i vår studie uppmärksammat att vissa företag väljer att visa de delar av CSR där de har en positiv påverkan, vilket kan bidra till en skev bild av ett företags arbete utåt. Det är viktigt med en dialog mellan ett företag och dess intressenter så att företaget kan balansera sina egna intressen med intressenternas. I vår studie har det även framgått att ett företags image är viktig och att företag kan använda CSR som ett redskap för att förbättra denna. Företag kommunicerar ofta därav de områden de är framgångsrika inom. Detta kan medföra en risk för företag i sitt arbetet med CSR då de kan få svårigheter att hantera problem som inte innefattas av prioriterade områden. CSR är ett frivilligt åtagande, men det finns en del konventioner, avtal, regelverk, uppförandekoder och rekommendationer som företag kan utgå från i sitt arbete med CSR (Karlsson 2006). Det råder meningsskiljaktigheter huruvida ett företags arbete med CSR ska regleras eller ej. Branscher är olika vilket medför att det är svårt att ha enhetliga regleringar, däremot kan någon form av standard underlätta i ett företags arbete med CSR. Det finns både för- och nackdelar med olika former av regleringar. Regleringar kan underlätta ett företags arbete samtidigt som de kan leda till att företag enbart arbetar med CSR för att de måste och inte av eget intresse.

No description available.

The importance of corporate social responsibility (hereinafter referred to as CSR) is on the rise, and more and more companies are engaging in activities such as cause-related marketing, employee volunteering and/or corporate philanthropy, commonly referred to CSR programmes. More than 80 % of Fortune 500 companies deal with CSR issues in the United States. In Europe the number of companies doing this is also growing, led by companies such as The Body Shop and SAP. What are the reasons for this trend? On the one hand, consumers are becoming increasingly aware of bad business practices in times of increasing media coverage and advanced information technology. Twitter storms and Facebook campaigns have enabled consumers to exert their powers of protest and boycotting, resulting in negative economic consequences for the companies. For instance the Coca-Cola #notinmyfridge twitter campaign is said to have had an impact on the company’s global sales due to the negative publicity. On the other hand, there is evidence that CSR is not only “the moral thing to do”, but also has a positive impact on the company’s relationships with its stakeholders, such as employees, customers and consumers. CSR is reported to have a positive impact on both consumer product responses as well as its attitude towards the company, including consumers’ identification with the company. <img src="file:///page4image15696" />Still, there are still many knowledge gaps with regards to how these CSR programmes are being developed and implemented today. In addition to this, there is limited research on how the programmes are being perceived by stakeholders such as customers, consumers, employees and leaders, or indeed what the main driving forces are behind setting up such programmes. Is it a desire to be a great company or just a precaution to avoid “twitter"-storms?

Zugl.: München, Techn. Univ., Diss., 2010

Masters in Public Administration - MPA / Currently, some microfinance institutions in Bolivia are adopting Corporate Social Responsibility (CSR), a concept whereby companies integrate social and environmental concerns in their business operations and publish the results. CSR is applied mostly by big companies in the North and in sectors more in the eye of the public, such as oil production or textile and apparel. Bolivia has been the pioneer in the commercialization of microfinance through microfinance NGO transformations. The objectives of this investigation was to asses and compare the reasons why the selected Bolivian commercial MFI's were engaged, or not engaged, in CSR. Secondly, to determine which stakeholders are more relevant for each MFI analysed, assessing how they influenced the decision to adopt or not adopt CSR and thirdly, to compare the current social performance of the selected MFI's within the framework of corporate social responsibility. / South Africa