Börsintroduktioner är ett välstuderat ämne där tidigare forskning i huvudsak har fokuserat pådet emitterande företagets påföljder snarare än vilka konsekvenser det medför för företagtillhörande samma bransch. Tidigare studier har funnit att börsintroduktioner ger upphov tillnegativa kursrörelser hos konkurrerande bolag. Syftet med denna studie är att undersöka hurbörsintroduktioner påverkar aktiekursen på företag inom samma bransch i Sverige, Finland, Danmark och Island. Studien genomförs genom en eventstudie och en multipel linjärregressionsanalys. Resultatet från undersökningen påvisar att effekten av börsintroduktionerpå företag inom samma bransch är som mest påtaglig på börsintroduktionsdagen. Slutsatsenindikerar i enlighet med tidigare studier att en negativ konkurrenseffekt på konkurrerandeföretags aktiekurs åsamkas till följd av börsintroduktioner i Sverige, Finland, Danmark och Island.

Börsintroduktioner är ett ämne som undersökts i många tidigare studier, men där fokuset oftast legat på vilka effekterna det har på det börsnoterade företaget i stället för dess konkurrenter. Tidigare forskning har undersökt hur en börsintroduktion påverkar konkurrenternas aktiekurser och funnit att det resulterar i både negativa och positiva effekter. Syftet med studien är att undersöka om det förekommer temporära effekter på konkurrenters aktiekurser vid börsintroduktioner på Euronext-marknaden. För att genomföra detta utformas en eventstudie som består av 25 dagar kring börsnoteringsdagen. Utifrån detta så beräknas den kumulativa avvikelseavkastningen under eventfönstret som använts för att genomföra en multivarit regressionsanalys som syftar att isolera effekterna i de olika variabler. Effekterna som ämnas att isoleras är konkurrenseffekten, positiva kontagiösa effekter samt negativa och positiva utbudschocker vars alla påvisats finnas i tidigare studier. Resultaten från studien indikerar att det uppstår både negativa och positiva effekter på konkurrenternas aktiekurser vid en börsintroduktion, men att de negativa effekterna är starkare. Studien visar därmed på att det förekommer negativa temporära avvikelseavkastningar på konkurrenternas aktiekurser vid börsintroduktioner på Euronext-marknaden. / Initial public offerings (IPOs) have been the subject of many previous studies, but the focus has mainly been on the effects they have on the listed company rather than its competitors. Previous research has examined how an IPO affects competitor's stock prices and found that it results in both negative and positive effects. The purpose of this study is to investigate whether there are temporary effects on competitor's stock prices around IPOs on the Euronext market. To accomplish this, an event study is designed, consisting of a 25-day window around the IPO date. Based on this, the cumulative abnormal returns during the event window are calculated and used to conduct a multivariate regression analysis aimed at isolating the effects in the various variables. The effects to be isolated include competitive effects, positive contagion effects, and negative and positive supply shocks, all of which have been shown to exist in previous studies. The results of the study indicate that there are both negative and positive effects on competitor's stock prices during an IPO, but that the negative effects are stronger. Thus, the study shows that it exists a negative temporary abnormal return on competitor's stock prices around IPOs on the Euronext market.