Abstract Standard macroeconomic models based on a representative firm ignore firm entry and exit. Therefore, these models miss a potentially significant channel of economic interactions through the firm dynamics. This doctoral thesis examines the role of firm dynamics in the economy through four essays. The first essay examines the impact of monetary policy on firm entry. The essay finds that substantial inertia exists in the firm entry process. Based on the empirical evidence on firm dynamics, the second essay develops a real business cycle model in which firm entry is endogenous and default rates are stochastic. The essay studies how default shocks affect the economy. We concentrate on the stochastic properties of the model and show that the stochastic default rate is a potential explanation for the observed low correlation between labor productivity and hours worked. The third essay contributes to the previous literature by studying how endogenous exit rates affect business cycle dynamics in an economy subject to technology and money supply shocks. The fourth essay concentrates on the impact of exchange rate shocks on competition and import prices. The paper finds weak evidence that the changes in competition after a currency devaluation increase import prices. However, this effect occurs only in the long run (i.e., one year after the shock), and its magnitude varies greatly across countries. / Tiivistelmä Tässä väitöskirjassa tutkitaan yritysten markkinoilletulon ja markkinoilta poistumisen vaikutuksia talouden dynamiikkaan. Väitöskirja koostuu neljästä erillisestä esseestä. Ensimmäisessä esseessä tutkitaan rahapolitiikan vaikutusta yritysten markkinoilletuloon. Siinä löydetään yritysten syntymiseen liittyviä kustannuksia, jotka hidastavat koko talouden sopeutumista rahapoliittiseen sokkiin. Toisessa esseessä tutkitaan stokastisen yritysten markkinoilta poistumisen vaikutuksia makrotaloudellisiin muuttujiin. Havaitaan, että yritysten poistuminen markkinoilta on mahdollinen selitys aikaisemmassa kirjallisuudessa todettuun työn tuottavuuden ja tehtyjen työtuntien väliseen alhaiseen korrelaatioon. Kolmannessa esseessä endogenisoidaan yritysten poistuminen markkinoilta ja tutkitaan teknologian ja rahapolitiikan sokkien vaikutusta yritysten konkurssien määrään. Neljännessä esseessä puolestaan tutkitaan, miten valuuttakurssimuutokset vaikuttavat ulkomaisten yritysten markkinoilletuloon ja hinnoitteluun. Esseessä löydetään heikkoja todisteita siitä, että valuuttadevalvaation jälkeinen ulkomaisen kilpailun muutos nostaa tuontihintoja. Tämä vaikutus ilmenee kuitenkin vasta yli vuoden kuluttua sokista, ja sen suuruus vaihtelee suuresti maittain.