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1	目標贖回雪球型利率連動債與雙匯率連動債之評價與分析陳紋卿 Unknown Date (has links) 本文主要評價與分析兩種結構型債券：一為目標贖回雪球型利率連動債、一為雙匯率連動債。第一個商品利率連動債券為十年期、每季付息債券，其指標利率為三個月期LIBOR利率。本文以BGM市場模型進行評價，同時考慮40個遠期三個月期LIBOR利率的動態過程，而每個動態過程之間的相關係數為一40維度的方陣，為了加速計算速度採用Weigel(2004)運用線性代數降秩的方法，使原本相關係數矩陣由「秩40」降為「秩11」後，不僅可以加快運算速度又不會使原本相關係數矩陣失真。以蒙地卡羅模擬利率路徑評價後並進行敏感性分析。第二個商品雙匯率連動債券連結到兩個匯率指標：歐元兌日圓及美元兌新台幣。其中連結歐元兌日圓匯率的報酬型態為雙界限出局二元選擇權，而連結美元兌新台幣匯率的報酬型態為下出界選擇權。本文利用Ritchken(1995)三元樹分別建構兩個匯率界限選擇權的評價，並發現歐元兌日圓匯率界限選擇權的價值佔債券面額的比例極小，故之後只針對美元兌新台幣匯率界限選擇權進行敏感性分析。 BGM模型目標贖回雪球型匯率界限選擇權 Ritchken三元樹 LIBOR market model double barrier option
2	以Adaptive Mesh Model評價重設選擇權 / Pricing Reset Option with an Adaptive Mesh Model 洪瑞鴻, Hong, Ruey-Hong Unknown Date (has links) 本文目的在運用Adaptive Mesh Model，以具有高解析度的細網結構(fine mesh)來評價重設選擇權，以解決傳統Ritchken(1995) 樹狀模型在運用上會出現一些無法有效率運算和收斂狀況不佳二個問題。本文的貢獻在發現評價重設選擇權可以使用下降生效界限選擇權的原理來探討。另外為解決上述Ritchken模型所面臨的二個問題，應用Adaptive Mesh Model於下生效界限選擇權，設置適當之細網結構，演算出更精確的重設選擇權價格。而且本樹網模型不再受限於美式下出界選擇權與美式下生效界限選擇權的組合不一定是美式重設選擇權的困擾。故在納入Adaptive Mesh Model的下降生效界限選擇權來評價歐式或美式重設選擇權，可以獲得良好的收斂效率。重設選擇權下生效界限選擇權美式重設選擇權細網結構樹網模型 Adaptive Mesh Model Ritchken AMM fine mesh

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目標贖回雪球型利率連動債與雙匯率連動債之評價與分析

以Adaptive Mesh Model評價重設選擇權 / Pricing Reset Option with an Adaptive Mesh Model