[pt] O objetivo da dissertação é apresentar uma nova medida de núcleo de inflação para o Brasil com o intuito de verificar a tendência atual dos preços. Inicialmente são propostos dois núcleos. O primeiro é calculado a
partir de métodos tradicionais encontrados na literatura, porém visando a alcançar algumas características desejáveis que um núcleo tenha, algumas alterações são propostas. O segundo método é via Dynamic Conditional Score Models (DCS). Nesse, a inflação é decomposta em componentes não observáveis e o núcleo é definido como a componente de tendência. Fazse uma comparação entre os núcleos propostos e os núcleos divulgados atualmente no Brasil e conclui-se que os núcleos divulgados hoje não contribuem para o entendimento da tendência da inflação e que para isso os dois núcleos propostos são mais indicados. O núcleo via modelo DCS é mais indicado ainda por sua estimação não ser afetada por muita informação defasada como ocorre para o primeiro núcleo. Além disso, algumas análises econômicas sugerem que a utilização do núcleo via modelo DCS pode auxiliar o Banco Central na condução da política monetária, uma vez que este mostra indicativos do desenvolvimento futuro da inflação acumulada no ano (medida alvo para a verificação do controle da meta). As duas metodologias propostas podem ser facilmente recalculadas, uma vez que os códigos de implementação estão disponíveis gratuitamente para qualquer usuário interessado, e também podem ser replicadas para outros índices de inflação. / [en] The objective of this dissertation is to present a new measure of core inflation to brazilian inflation in order to verify the current trend of prices. Initially two core inflation are proposed. The first one is calculated from traditional methods found in the literature with some changes proposed in order to achieve some desirable core inflation characteristics. The second method of estimation is Dynamic Conditional Score Models (DCS), where inflation is decomposed into unobservables components and the core is defined as the trend component. A comparison is made between the proposed cores measures and that ones currently available in Brazil. The conclusion is that the core inflation disclosed today do not contribute to the understanding of the inflation trend. The two proposed core inflation measures are better suited for this purpose. The core by DCS model is further indicated because its estimation is not affected by lagged information as it happens for the first core measure. In addition, some economic analyzes suggest that the use of the core by DCS model can help the Central Bank in the conduct of monetary policy, since this shows indicative of the future development of the accumulated inflation in the year (measure used to verify the inflation target in Brazil). The two proposed methodologies can easily be recalculated, since implementation codes are freely available to any interested user, and it can also be replicated to other inflation indicators.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:35773 |
| Date | 04 December 2018 |
| Creators | DAIANE MARCOLINO DE MATTOS |
| Contributors | CRISTIANO AUGUSTO COELHO FERNANDES |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
Page generated in 0.0022 seconds