[pt] O universo de hedge funds cresce a taxas aceleradas no
Brasil já há alguns anos e vem, à medida que os juros caem,
conquistando investidores que restringiam suas aplicações à
renda fixa tradicional. Um outro segmento da indústria
financeira vem a reboque, são os fundos de fundos. O
objetivo deste trabalho é propor uma metodologia
quantitativa para auxiliar na construção de portfólios de
fundos de fundos que vai além do tradicional modelo de
médiavariância. Será incluída uma terceira variável na
avaliação dos portfólios, o risco de liquidez. Para isso,
será usado como base o estudo Dyanmics of the Hedge
Fund Industry do Professor Andrew W. Lo do MIT Sloan School
of Management (2005). A indústria de hedge funds será
dividida em diversos segmentos em função das estratégias
utilizadas e em seguida, avaliaremos quais as
combinações de estratégias oferecem a melhor relação Risco,
Retorno e Liquidez para o investidor. / [en] During the recent years, hedge funds in Brazil experienced
an incredible increase in assets under management. Many
investors are changing their asset allocation, migrating
from fixed income to hedge funds. With this movement,
another segment of the same industry will flourish: Funds of
funds. This work main objective is to propose a methodology
to help on the portfolio construction
of funds of funds based not only on the relationship return
and risk, but including a new parameter, liquidity. This
work is based on the study Dynamics of the
Hedge Fund Industry by Professor Andrew W. Lo from the MIT
Sloan School of Management (2005). In order to do so, the
Brazilian hedge fund industry will be divided based on the
strategies used on their investments, and then an
optimization process will sort out the portfolios that offer
the best Return, Risk and Liquidity combination for investors.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:12205 |
| Date | 17 September 2008 |
| Creators | EDUARDO RIBEIRO ALVES B VIANNA |
| Contributors | LUIZ FELIPE JACQUES DA MOTTA, LUIZ FELIPE JACQUES DA MOTTA |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | TEXTO |
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