[pt] Muitas empresas apresentam exposições, como dívidas emitidas em outras moedas, diferente de sua moeda funcional. As empresas podem se proteger contra a desvalorização de sua moeda funcional através da contratação de instrumentos financeiros para este fim. Os estudos realizados apresentam uma estratégia de tratamento a exposição de um grupo de moedas com um custo menor quando comparado a estratégias de tratamento de cada exposição de forma individual. A estratégia apresentada é a utilização de opção de uma cesta de moedas, embora a cesta possa ser de vários tipos, como cesta de índices e ações. O objetivo do trabalho é realizar um estudo da precificação de uma alternativa de proteção à exposição a um conjunto de moedas. Os resultados obtidos com a estratégia proposta são comparados com a alternativa de se realizar proteção com uma opção de compra simples, bem como é apresentado um estudo de evolução do prêmio da opção dada correlação entre as moedas que compõem a cesta de opções. Os resultados obtidos do modelo de precificação mostram que a opções para uma cesta de moedas são um instrumento adequado para tratamento de exposição à moedas, pois apresenta um custo menor quando comparado com o custo de opções de compra para cada moeda a que está exposta. / [en] Many companies have exposures, such as debts issued in other currencies that are not their functional currency. Companies can protect themselves against the devaluation of their functional currency by contracting financial instruments for this purpose. The studies carried out present a treatment strategy the exposure of a group of currencies with a lower cost when compared to treatment strategies of each exposure individually. The strategy presented is the use of a basket option of currencies, although the basket can be of several types, such as baskets option of indexes and basket option of stocks. The purpose is to carry out a study of the pricing of an alternative to protect exposure to a set of currencies. The results obtained with the proposed strategy are compared with the alternative of realizing protection with a call vanilla, as well as a study of the evolution of the premium of the option given correlation between the currencies that belong to the basket of options. The results obtained from the pricing model show that the options for a basket of currencies are an appropriate instrument for treatment of currency exposure because it presents a lower cost when compared to the cost of call options for each currency to which it is exposed.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:33959 |
| Date | 23 May 2018 |
| Creators | JACQUELINE BAPTISTA SIQUEIRA |
| Contributors | MARCELO CABUS KLOTZLE |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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