在工商社會中，一方面由於一般投資大眾缺乏專業知識，另外一方面由於時間的不足，因此將資金交由專業理財基金經理人代為操作的投資觀念，在投資大眾的心目中逐漸形成;交由專業基金經理人代為管理的共同基金也因此成為投資人的投資標的之一。
目前國內已有多篇探討共同基金績效表現的相關論文，但研究的主體大都侷限於『股票型共同基金』，迄今為止以『債券型共同基金』為主體對象的績效評估之研究實在相當缺乏，再加上債券型基金近兩年來在國內資本市場的急速成長，故本研究乃以國內的『債券型基金』為研究主體，並藉由國內外文獻的探討、資料的蒐集與分析及實地訪談國內債券商的心得，以瞭解台灣債券市場的發展沿革及交易制度之現況，並藉由相關文獻的探討瞭解世界主要國家，如美、日等國的債券交易制度，歸納出我國與主要先進國家債券交易制度之差異，提出我國債券市場現階段面臨的問題，並對活絡我國債券交易市場提出本研究的建議。
本研究在債券型基金的績效評估方面，主要引用學理上有關共同基的績效評估模式:Treynor績效指標、Sharpe指標、Jensen績效指標、修正後Jensen績效指標及M．C．V績效指標，以評估債券型基金的整體績效。在統計檢定方面，則採用tD檢定以檢定其是否優於風險調準後市場投資組合的報酬率，並以Kendall洲和諧係數檢定各績效指標是否具有一致性;在績效持續性檢定方面，則在十五家研究樣本中挑選最早成立的五家，並將研究期間劃分為兩期，以Spearman等級相關係數作為檢定的輔助工具。
經由實證結果發現：
l.除了少數幾個債券型基金外，大致而言，本研究樣本均符合市場模式的要求。
2.債券型基金投資報酬率並未優於風險調整後市場投資組合報酬率。
3.第二期各績效指標評估結果具一致性;但第一期則具差異性。
4.國內債券型基金的績效在本研究的前後期不具持續性。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002002266 |
| Creators | 黃錦郎 |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | Unknown |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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