本論文的目地主要是在Black-Scholes選擇權定價模型模型中引入一個利率模型Hull-White Extented Vasicek利率模型來討論選擇權的定價，及其定價模型性質的改變。在此，我們總共討論了三種選擇權的定價，包括股價選擇權、匯率選擇權及期貨選擇權。
除此之外，我們也探討了加入利率模型後的選擇權性質的變化。後來，我們發現在利率是隨機過程下的話，則股價報酬率變異數不一定和買權價格呈同向關係。且用Black-Scholes選擇權定價模型衡量出來的隱含變異數有可能是一個Smile，而其形成的原因不一定是由股價報酬率變異數不為常數所引起的。除此之外，我們也說明了若用Black-Scholes模型計算避險比率時，則最好使用價平或近價平的選擇權。這樣的避險效果可能會比較好。
另外，我們也引入的Rabinvotich的選擇權定價模型來和Black-Scholes的選擇權模型來作比較。我們發現Rabinovitch的定價模型雖然考慮了利率的動態，但實證出的效果並沒有Black-Scholes模型的效果好，這可能是因為利率模型的設定也許不是很好的緣故。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002002327 |
| Creators | 謝仁德 |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | Unknown |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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