自從１９７３年以來各國紛紛實施較浮動的匯率制度以來，有關遠期外匯市場是否為
有效率市場的問題，一直為研究者所關切，匯率的變動程度是否過劇及其變動是否可
以預知乃成為近年學者任探討的重點。
已往的若干實証分析結果顯示，遠期外匯市場為非效率的市場，但是對於何種原因是
造成遠期外匯市場非有效率則一直有所爭議，無法得出一致的結論。
近年來若干實証分析顯示，大部份金融資產報酬的條件期望值及條件變異數是隨時間
在變動的。已往由於在計量分析上對於風險變數處理上的困難，通常都假定條件不變
異數是固定的加以分析。這樣的處理方式所得到的結果，並無法真正的解釋現實的情
況。
因此，為了探討金融資產的風險性溢價（RISK PREMIUN）是否隨時間在變動，本文乃
著重於有關風險變數之設定，利用ENGLE （１９８２）所提出自我迴歸異質條件變異
數模型（AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL HETEROSCDASTICITY），加以實証析。希望透
過較合理的模型設定，而能得較完整且一致的結果。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002005693 |
| Creators | 許怡隆, XU, YI-LONG |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | Unknown |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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