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技術分析與組合預測指標在台灣股市獲利能力之探討

本論文主要在探討以移動平均法則為基礎的簡單技術分析指標,以及時間序列模型在台灣股票市場是否具有獲利能力,研究期間為1987/01/01-2006/12/31共20年的樣本期間。我們發現只有使用(1,50,0)和(1,50,0.01) 這兩個移動平均交易法則時才有顯著的報酬;並以AR(1)-GARCH(1,1)-M作為時間序列的預測模型。研究發現在股價上漲的時候,技術分析指標的確有較好的預測能力;而在股價下跌時,利用時間序列模型有較佳的獲利能力。因為技術分析指標與時間序列模型分別捕捉到不同的資訊,將兩預測工具結合在一起應該可以得到一個更好的組合預測指標。本文的實證研究發現此一組合預測指標,不管是在多頭或空頭期間時,都可以比使用單一分析工具獲得更高報酬。

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0094351033
Creators張念慈
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageUnknown
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

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