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1	技術分析指標獲利性之實證研究林宗永, LIN, ZONG-YONG Unknown Date (has links) 效率市場理論認為資本市場上所進行的是一場公平遊戲，任何人在任一時點皆無法利用他所能夠獲得的資訊，而持續地獲取超額利潤，因而市場也將總是處於均衡狀態。本研究嘗試從經濟面及非經濟面，去探討目前台灣的證券市場，是否具備符合效率市場的條件，其方法是運用產業分析的架構，來了解台灣的證券市場。其次再以目前在台灣使用較廣泛的幾種技術分析指標做為研究工具，看看這些個別的技術分析指標及各種指標的組合能否獲致超額報酬，以驗證市場是否符合弱式效率市場假說。本研究以運轉率為選取股票樣本的標準，研究期間為民國76牛蛙77年，使用的技術分析方法包括：濾嘴法則、移動平均法、乘離率、強弱指標、人氣指標等，股價資料則以證券所之日資料。依據本研究所得的結果，當可明瞭目前台灣證券市場上經濟因素及非經濟因素對於市場效率性的影響，並對於投資人所熱衷的技術分析是否真能獲利得到一些啟示，而這些資料除可供主管機關，用以擬定提高證券市場功能之決策時的參考外，廣大的投資人亦可因而了解其在投資時應採行何種分析工具，才能獲取較高的報酬。如此對於證券市場效率性的提高將有若干的貢獻。技術利益指標技術分析指標效率市場資本市場市場
2	技術分析與組合預測指標在台灣股市獲利能力之探討張念慈 Unknown Date (has links) 本論文主要在探討以移動平均法則為基礎的簡單技術分析指標，以及時間序列模型在台灣股票市場是否具有獲利能力，研究期間為1987/01/01-2006/12/31共20年的樣本期間。我們發現只有使用(1,50,0)和(1,50,0.01) 這兩個移動平均交易法則時才有顯著的報酬；並以AR(1)-GARCH(1,1)-M作為時間序列的預測模型。研究發現在股價上漲的時候，技術分析指標的確有較好的預測能力；而在股價下跌時，利用時間序列模型有較佳的獲利能力。因為技術分析指標與時間序列模型分別捕捉到不同的資訊，將兩預測工具結合在一起應該可以得到一個更好的組合預測指標。本文的實證研究發現此一組合預測指標，不管是在多頭或空頭期間時，都可以比使用單一分析工具獲得更高報酬。技術分析指標時間序列模型移動平均線組合預測 AR(1)-GARCH(1,1)-M

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技術分析指標獲利性之實證研究

技術分析與組合預測指標在台灣股市獲利能力之探討