Return to search

結構型金融商品之評價與分析-固定期限交換利率利差連動債券 / Evaluation and Analysis of Structured Financial Products-100% Principal Protected Leveraged Callable CMS Spread Note

次級房貸風暴使得包裝複雜的衍生性金融商品紛紛遭受波及後,目前結構型金融商品的條款設計將朝簡單化和透明化的趨勢發展,有助於全球金融市場的效率性、完整性與穩定性。本文從市場上選擇具代表性的利率結構型商品,應用模型來推導商品的價格,並深入分析商品的報酬與風險型態。
本文分析的個案商品為全球知名的匯豐銀行所發行之十年期「固定期限交換利率利差連動債券」,在評價上將採用LIBOR市場模型,利用市場上既有的資料求算出期初遠期利率,並校準模型所需的參數化波動度函數與相關係數函數,建立與市場一致的利率期間結構與利率波動度期間結構。模擬路徑時應用最小平方法蒙地卡羅來求得該商品發行之期初價格,此外,亦採用反向變異法加速收斂效果,並針對商品的條款設計作拆解與分析。最後,本文探討了發行機構發行商品之風險與避險策略,並且從投資人之報酬及風險層面作詳盡地剖析。

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0097352025
Creators李健維
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageUnknown
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

Page generated in 0.002 seconds