本文研究為經營績效與匯率波動之關聯性，以我國30家民營銀行各別加入日本匯率與美國匯率對銀行經營績效之影響進行分析研究，而匯率變動儼然是當前備受關注之重要議題，無論在我國金融機構或進出口廠商之銀行經營績效存在不確定性，因此，本文之探討動機以我國銀行為主體，觀察銀行之經營績效，受到匯率波動之影響。則應變數為資產報酬率，自變數為資本適足率、逾放比率、存放比率與匯率，則探討時期分成三階段，(1)2005年第四季至2013第四季整體期間經歷過金融海嘯；(2)2005第四季至2007年第四季前期期間未經歷過金融海嘯；(3)2009年第一季至2013年第四季後期期間經歷過金融海嘯後。使用Panel Data進行實證分析。如下分析三階段:
(1)在整體期間經歷過金融海嘯，各別加入匯率，日本匯率與美國匯率都為負向不顯著，資本適足率與存放比率對是否有加入匯率關係都為正向顯著性，逾放比率為負向顯著性。
(2)在前期期間未經歷過金融海嘯，各別加入匯率，日本匯率為正向不顯著；美國匯率為正向顯著性，資本適足率與存放比率對是否有加入匯率關係都為正向顯著性，逾放比率為負向顯著性。
(3)在後期期間經歷過金融海嘯後，各別加入匯率，日本匯率為負向不顯著；美國匯率為負向顯著性，資本適足率與存放比率對是否有加入匯率關係都為正向顯著性，逾放比率為負向顯著性。 / In this paper, we research for the connection of the operating performance and the relevance of exchange rate fluctuations. The influence of 30 private Banks in own country individually join the Japan and U.S exchange rate is on bank performance are studied, and the exchange rate changes obviously is the important issue that was concerned currently, no matter own country financial institution or import and export companies pair banks operating uncertainty existence, therefore, this text investigate motivation in order to own country banks as the mainstay, observe banks operating performance, by the influence of exchange rate fluctuation .Strain numbers is ROA, and the independent variable is BIS , NPL Ratio, Deposit Loan Ratio and exchange rate, explores period be divided into three stages,(1) During 2005 in the fourth quarter to 2013 in the fourth quarter whole period experience financial tsunami;(2) During 2005 in the fourth quarter to 2007 in the fourth quarter prophase period not experience financial tsunami;(3) During 2009 in the first quarter to 2013 in the fourth quarter late period experience financial tsunami, using panel data do empirical analysis. As follow analysis three stages:
(1).During the whole period experienced a financial tsunami, individually joined the exchange rates, Japan exchange rate and U.S exchange rate is positive not significant. BIS and Deposit Loan Ratio whether to join the exchange rates relation are positive significant, and NPL is negative significant.
(2).During prophase period not experience financial tsunami, individually joined the exchange rates, Japan exchange rate is positive not significant; the U.S exchange rate is positive significant, BIS and Deposit Loan Ratio whether to join the exchange rates relation are positive significant, and NPL is negative significant.
(3).During the late period experience financial tsunami, individually joined the exchange rates, Japan exchange rate is negative no significant; the U.S is negative significant. BIS and Deposit Loan Ratio whether to join the exchange rates relation are positive significant, and NPL is negative significant. / 摘要……… I
Abstract………… II
致謝…… III
目錄……….. IV
圖次…… V
表次 VI
第一章緒論 1
第一節研究背景與動機 1
第二節研究目的 2
第三節研究架構 4
第二章文獻回顧 5
第一節國內文獻 5
第二節國外文獻 8
第三節國內文獻敘述結論 10
第三章研究方法 13
第一節研究架構 13
第二節研究變數定義 13
第三節 OLS模型 15
第四節 Panel Data模型 15
第五節固定效果和隨機效果的判斷準則-Hausman Test 19
第四章實證結果 22
第一節敘述統計 22
第二節銀行現況 25
第三節研究模型 38
第五章結論與建議 54
第一節結論 54
第二節建議 55
參考文獻…. 56
圖次
圖1-1研究流程圖 4
圖4-1:我國銀行ROE與ROA 25
圖4-2:各國比較ROA 26
圖4-3:我國銀行之逾放比率 26
圖4-4:我國銀行之逾放比率家數 27
圖4-5:各國銀行業逾放比率之比較 27
圖4-6:我國銀行之資本適足率 28
圖4-7:各國銀行資本適足率比較 28
圖4-8:我國銀行調整後資本適足率之家數 29
圖4-9:我國銀行存放款比率 29
圖4-10:我國銀行之逾放比率 30
圖4-11:我國銀行逾放比率之家數 30
圖4-12:各國銀行業逾放比率比較 31
圖4-13:我國銀行存放款比率 31
圖4-14:我國銀行ROE與ROA 32
圖4-15:各國銀行ROA比較 32
圖4-16:我國銀行之資本適足率 33
圖4-17:各國銀行之資本足率比較 33
圖4-18:我國銀行逾放比率與資金 34
圖4-19:各國之逾放比率比較 34
圖4-20:我國銀行存放款比率 35
圖4-21:我國銀行ROE與ROA 35
圖4-22:各國銀行業ROA之比較 36
圖4-23:我國銀行資本適足率 36
圖4-24:各國銀行業之資本比率比較 37
表次
表1-1中文文獻匯整 10
表1-2國外文獻敘述結論 12
表4-1整體敘述統計結果 2005~2013 23
表4-2前期敘述統計結果2005~2007 24
表4-3後期敘述統計結果2009~2013 24
表4-4本研究銀行列表 37
表4-5整體實證研究結果 39
表4-5-1採用固定變動效果進行分析 39
表4-5-2採用固定變動效果進行分析 40
表4-5-3採用固定變動效果進行分析 40
表4-5-4採用固定變動效果進行分析 41
表4-5-5採用固定變動效果進行分析 41
表4-5-6採用固定變動效果進行分析 42
表4-5-7以總資產報酬率(ROA)為被解釋變數之迴歸模型(未加入匯率) 44
表4-5-8以總資產報酬率 (ROA) 為被解釋變數之迴歸模型(加入日本匯率) 44
表4-5-9以總資產報酬率 (ROA) 為被解釋變數之迴歸模型(加入美國匯率) 44
表4-6為研究前期實證分析結果 45
表4-6-1採用隨機變動效果進行分析 46
表4-6-2採用隨機變動效果進行分析 46
表4-6-3採用隨機變動效果進行分析 47
表4-6-4以總資產報酬率 (ROA) 為被解釋變數之迴歸模型(未加入匯率) 48
表4-6-5以總資產報酬率 (ROA) 為被解釋變數之迴歸模型(加入日本匯率) 48
表4-6-6以總資產報酬率 (ROA) 為被解釋變數之迴歸模型(加入美國匯率) 48
表4-7為研究後期實證分析結果 49
表4-7-1採用固定變動效果進行分析 50
表4-7-2採用隨機變動效果進行分析 51
表4-7-3採用隨機變動效果進行分析 51
表4-7-4以總資產報酬率 (ROA) 為被解釋變數之迴歸模型(未加入匯率) 52
表4-7-5以總資產報酬率 (ROA) 為被解釋變數之迴歸模型(加入日本匯率) 52
表4-7-6以總資產報酬率(ROA)為被解釋變數之迴歸模型(加入美國匯率) 52
| Identifer | oai:union.ndltd.org:TW/103FGU00389016 |
| Date | January 1900 |
| Creators | 龔垣辰, Yuan-Chen Kung |
| Contributors | 李喬銘, Joe-Ming Lee |
| Publisher | 佛光大學, 應用經濟學系 |
| Source Sets | National Digital Library of Theses and Dissertations in Taiwan |
| Language | 中文 |
| Detected Language | English |
| Type | 碩士 |
| Format | 69 |
| Relation | 國內文獻: 1. 王美文 (2004) ，[匯率變動及外匯風險管理對國內銀行業經營績效影響之研究]，國立成功大學企業管理學系碩博士班碩士論文。 2. 王琇娟 (2005) ，[台灣金融產業經營績效之研究]，佛光人文社會學院經濟學研究所碩士論文。 3. 李水德 (2006) ，[臺灣銀行業經營效率與外匯業務之實證研究]，國立成功大學企業管理學系碩博士班碩士論文。 4. 李育智 (2009) ，[逾期放款對銀行經營績效之影響]，真理大學財經研究所碩士論文。 5. 吳建宏 (2009) ，[國內金融業壞帳管理之影響因素分析]，銘傳大學管理研究所碩士論文。 6. 吳建良 (2004) ，[資本適足率與逾期放款率對銀行財務績效之影響]，世新大學經濟學系碩士論文。 7. 宋兆達 (2008) ，[多角化策略在規模差異下對獲利績效之影響－以本國銀行業為例]，淡江大學財務金融學系碩士在職專班 8. 杜昀容 (2010) ，[金控公司銀行子公司與獨立銀行經營效率之研究]，國立東華大學企業管理學系碩士論文。 9. 陳懿嵐 (2009) ，[匯率波動對台灣銀行業經營績效之影響]，淡江大學國際商學碩士在職專班碩士論文。 10. 張偉琳 (2000) ，[銀行股價多因子模型之研究]，銘傳大學金融研究所碩士論文。 11. 張志鵬 (2002) ，[商業銀行外匯風險管理與外匯風險曝露之研究]，銘傳大學國際企業管理研究所碩士論文。 12. 張清山 (2002) ，[資本適足率管制對銀行風險與財務績效關聯性之影響]，輔仁大學金融研究所碩士論文。 13. 張斐雅 (2010) ，[銀行資產品質及資本適足率與其經營績效之關係]，國立中正大學國際經濟所碩士論文。 14. 程嘉瑩 (2003) ，[台灣銀行業外匯暴險及其影響因子之研究]，國立中央大學財務金融研究所碩士論文。 15. 蔡耀宇 (2004) ，[台灣地區銀行經營績效之研究：因素分析法之應用]，世新大學經濟研究所(含碩專班)碩士論文。 16. 蔡美娟 (2004) ，[本國銀行匯率暴露影響因素之探討]，靜宜大學會計研究所碩士論文。 17. 蔡豪泰 (2011) ，[金融海嘯前後台灣金融業資本適足率與營運績效之探討]，國立東華大學國際企業學系碩士在職專班論文。 18. 薛惠婷 (2014) ，[我國銀行不良債權比率對財務績效之非線性影響關係之探討]，淡江大學財務金融學系碩士班論文。 國外文獻: 1. Alder, M., B. Dumas， (1984) [Exposure to Currency Risk: Definition and Measurement]，Financial Management, Summer、pp. 41-50. 2. Allen N. Berger and Robert DeYoung (1997) [Problem Loans an Cost Efficiency in Commercial Bank]，Journal ofBanking and Finance, 21 pp 849-870. 3. Anna D. Martina、Laurence J. Mauer， (2003) [Exchange rate exposures of US banks: A cash flow-based methodology]，Journal of Banking and Finance，Volume 27, Issue 5, pp 851–865. 4. Bodnar, G., W. M. Gentry， (1993) [Exchange Rate Exposure and Industry Characteristics: Evidence from Canada, Japan and the USA]，Journal of International Money and Finance, vol.12 (1993) , pp.29-45. 5. Bang Nam Jeon、Ji Wu， (2014) [Global banks and internal capital markets: Evidence from bank-level panel data in emerging economies]，Journal of Multinational Financial Management，Volume 28, pp 79–94. 6. Chu-Sheng Tai， (2000) [Time-varying market, interest rate, and exchange rate risk premia in the US commercial bank stock returns]，Journal of Multinational Financial Management，Volume 10, Issues 3–4, pp 397–420. 7. Cheol S.Euna、Sanjiv Sabherwal， (2002) [Forecasting exchange rates: Do banks know better?]，Global Finance Journal，Volume 13,Issue 2, pp 195–215. 8. Sandra Chamberlain、John S. Howe、Helen Popper (1997) [The Exchange Rate Exposure of U.S. and Japan Banking Institutions]，Journal of Banking and Finance 21,pp.871- 892. 9. He, Jia and Lilian K.Ng， (1998) [The Foreign Exchange Exposure of Japanese Multinational Corporations]，Journal of Finance, 1998, pp.733-753. 10. Jorion,P， (1990) [The Exchange Rate Exposure of U.S. Multinationals]，Journal of Business，63,1990,pp.331-345. 11. John M. Harris、M. Wayne Marr、Michael F， (1991) [Exchange Rate Movements and the Stock Returns of U.S. Commercial Banks],Journal of Business Research，Volume 22, Issue 3,pp223-242. 12. Jongmoo Jay Choiv、Elyas Elyasiani、Kenneth J. Kopecky， (1992) [The sensitivity of bank stock returns to market, interest and exchange rate risks]，Journal of Banking and Finance，Volume 16, Issue 5, September 1992, pp 983–1004. 13. Khoo, A， (1994) [Estimation of Foreign Exchange Exposure： An Application to Mining Companies in Australia]，Journal of International Money and Finance 13,pp.342-363. 14. Michel Beine、Sébastien Laurent、Christelle Lecourt， (2003) [Official central bank interventions and exchange rate volatility: Evidence from a regime-switching analysis]，European Economic Review，Volume 47, Issue 5, pp 891–911. 15. Saadet Kasmana、Gülin Vardarb、Gökçe Tunçb， (2011) [ The impact of interest rate and exchange rate volatility on banks' stock returns and volatility: Evidence from Turkey]，Economic Modelling，Volume 28, Issue 3, pp 1328–1334. 期刊: 1. 陳益明 (2007) 『影響新台幣匯率基本因素之分析』，商學學報，第15期，第113至129頁。 2. 張麗娟，李育真 (2009)，本國銀行風險管理與財務危機對財務績效之影響，臺灣銀行季刊，62頁。 3. 楊家明、李見發、洪振義、江啟正(2015)，[匯率波動對三角貿易的影響：以台灣進出口市場為例],2015東亞經濟與管理研討會未刊登研討會論文。 網站: 1. 中央銀行- (2014) 匯率穩定、金融穩定及發展金融服務業之關係，央行理監事會後記者會參考資料http://www.cbc.gov.tw/ct.asp?xItem=44546&ctNode=357&mp=1 2. 李禮仲、周信佑 (2014) [從日圓貶值來探討安倍經濟學]，國政研究報告http://www.npf.org.tw/post/3/14279 3. 盧冠誠 (2014) [新台幣弱勢盤整 中午暫收平盤30.605元]，自由時報http://news.ltn.com.tw/news/business/breakingnews/1151218 4. 盧冠誠、楊芙宜 (2014) [三國貨幣大戰 台幣超車重貶1.11角]，自由時報http://news.ltn.com.tw/news/business/paper/828472 5. 譚瑾瑜 (2008) [全球金融風暴對全球及台灣經濟的衝擊]，國政研究報告http://www.npf.org.tw/post/2/4920 |
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