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馬可夫鏈蒙地卡羅法在外匯選擇權定價的應用

本篇論文以Regime Switching Stochastic Volatility(RSV)作為外匯選擇權市場的波動度模型,採用馬可夫鏈蒙地卡羅法(Markov Chain Monte Carlo)中的GibbS Sampling演算法估計RSV模型的參數,並預測外匯選擇權在RSV模型下的價格。
數值結果方面首先對GibbS Sampling參數估計的結果做討論,再對預測出的選擇權價格與Black and Scholes作比較,最後並提出笑狀波幅與隱含波動度平面的結果。
本研究所得到之結論:
1. RSV模型與MCMC模擬法的組合,具備產生笑狀波幅的能力,提供足夠證據顯示,RSV模型與MCMC演算法所計算出來的選擇權價格,確實反應且捕捉到了市場上選擇權價格所應具備的特色。
2. 本模型能有效解釋期限結構 (Term Stucture of Volatility)、笑狀波幅(Volatility Smile)的現象。
關鍵字:馬可夫鏈蒙地卡羅法、外匯選擇權、貝氏選擇權評價、MCMC、Regime switching Regine change、Gibbs Sampling、currency option、Markov Chain Montec Carlo

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G91NCCU1992012
Creators謝盈弘
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageEnglish
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

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