本研究資料取自教育部EPS資料庫,研究期間為民國76年一月到84年一月之分類股價指數,共二千二百九十四筆資料。結果發現台灣證券交易所之分類股價指每日報酬率的行為,顯著拒絕iid之虛無假設,顯示台灣股票市埸有強烈的非線性現象,拒絕原因不是來自不穩定性、也非市場為一混沌系統。本研究利用自我相關函數圖形觀察分類股價指數每日收盤價,發現每筆資料皆呈現緩慢下降的情形,因此將資料取自然對數及一階差分作資料轉換,將符合穩定性的要求。實驗結果可歸納出以下的結論:(1)國內分類股價指數每日報酬率配適AR(3)模型,利用Ljung-Box Q統計量檢定除了金融、食品及加權三筆資料不甚理想外,其它資料均可除去自我相關性。(2)以BDS統計量的結果顯示,股價報酬率均拒絕iid的假設,亦即市埸報酬不具有隨機的形態,其中以水泥類最為強烈。(3)雖然原始資與經亂數編排後的相關維度,已有所不同,但所有原始資料的相關維度均不呈現收斂的現象,顯示市場不具有碎形結構。(4)close returns檢定方法檢定結果顯示,股票市埸不具有混沌現象。
Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002003375 |
Creators | 李世欽, Lee, Shih Chin |
Publisher | 國立政治大學 |
Source Sets | National Chengchi University Libraries |
Language | 中文 |
Detected Language | Unknown |
Type | text |
Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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