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以信號賽局理論分析銀行放款之決策 / The analysis of Bank Loan Decision with Signaling Games

信用市場發生資訊不對稱時,貸款申請人對自己的型態瞭若指掌,而銀行
卻因對貸款申請人資訊相對不足而必須承受倒帳的風險。銀行若欲保障利
潤而提高擔保品或利率,反而易引起道德危機與逆選擇的問題,造成銀行
利潤下降。多數文獻常以信用分配、自我選擇機能、信號機能來探討銀行
面臨資訊不對稱所發生的狀況,本文就是以信號賽局來探討資訊不對稱下
的銀行放款決策。在以信號機能分析銀行放款市場的文獻中,Milde &
Riley (1988)以貸款額為信號變數,分別用乘法與加法形式利潤函數探討
不對稱資訊下的銀行放款決策。薛舜仁(1993)則以擔保品為信號變數,運
用乘法形式利潤函數來探討。本文則延續薛舜仁的分析方法,在貸款額固
定下,利用貸款申請人型態、擔保品、計劃報酬隨機性形成利潤函數,惟
此利潤函數,呈現的是Milde & Riley 的加法形式利潤函數。透過貸款申
請人無異曲線斜率不同所隱含邊際替代率不同的特性,分析出不對稱資訊
下的均衡契約。由於本文結果與 Milde & Riley 及薛舜仁的結果不同,
所以我們將各結果列出比較,發現在資訊不對稱時,以債權安全目標設計
契約時,債信高的申請人會選擇高貸款額或低擔保品但放款利率高的契約
。當銀行為防止高風險者因擔保品負擔過重退出市場,而以風險角度設計
契約時,則均衡時,高債信者會選擇低貸款額或高擔保品,但放款利率低
的契約。

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002003793
Creators曾貝莉, Tseng,Pei Li
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageUnknown
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

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