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Previous issue date: 2012-12-18 / O presente estudo investiga a existência de contágio financeiro entre os países do G20, com base em uma análise sobre os retornos dos principais índices de ações, abrangendo o período de 2000 a 2012. A abordagem utilizada consiste na utilização de modelos multivariados de volatilidade da família DCC-GARCH, na versão proposta por Engle e Sheppard (2001). Com base nos testes efetuados, conclui-se que houve mudanças estruturais nas séries analisadas em praticamente todos os 14 países analisados, sendo que os resultados obtidos demonstram evidências favoráveis para a hipótese de contágio financeiro entre países do G20. Verificou-se também que dentre as diversas crises financeiras ocorridas durante o período analisado, a Crise do Subprime destaca-se das demais crises, devido a sua magnitude e velocidade com que se propagou, afetando tanto países desenvolvidos como países emergentes. / This study investigates the existence of financial contagion among the G20 countries, based on an analysis of the returns of main stock indices, covering the period from 2000 to 2012. The approach consists of using multivariate models of volatility family DCC-GARCH, as proposed by Engle and Sheppard (2001). Based on econometric tests, it was concluded that there were structural changes in the series analyzed from virtually all 14 countries analyzed, and the results show evidence favorable to the hypothesis of financial contagion among G20 countries. It was also found that among the various financial crises that occurred during the reporting period, the Subprime Crisis stands out from other crises, due to its magnitude and speed of spread, affecting both developed and emerging countries.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/10393 |
| Date | 18 December 2012 |
| Creators | Haddad, Michel Ferreira Cardia |
| Contributors | Marçal, Emerson Fernandes, Domingues, Gabriela Bertol, Escolas::EESP, Pereira, Pedro L. Valls |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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