Return to search

Institutionellt ägande och volatilitet / Institutional ownership and Volatility

Vi undersöker sambandet mellan volatilitet och institutionell breadth of ownership på Stockholmsbörsen mellan 2010 och 2018. Denna undersökning är unik eftersom vi använder breadth of ownership som mått på institutionellt ägande. Den från litteraturen formade hypotesen att institutionellt ägande bör ha en dämpande effekt på volatiliteten motbevisades. Vi fann istället att större breadth of ownership förknippas med högre volatilitet i medelstora och stora företag, medan sambandet inte var signifikant i små företag. Vidare såg vi att småbolag som lämnat utdelning förknippades med en högre volatilitet. Vi menar att dessa observationer till stor del kan förklaras av att institutioner skapar volatilitet i aktier de äger som följd av ökade handelsvolymer. / This paper investigates the relationship between stock return volatility and institutional breadth of ownership on the Swedish stock market during the period from 2010 to 2018. Our paper is unique in its form since we are using institutional breadth of ownership as a proxy for institutional ownership. The hypothesis is based on prior literature that suggests institutional ownership and volatility should be negatively correlated. Instead we found the relationship to be positive in medium and large firms, and not significant in small firms. Furthermore, we found that small firms that pay dividends have had a significant positive relation to volatility. We suggest that these observations largely can be explained by institutional investors increasing trading volumes, and as an extension increasing volatility.

Identiferoai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:uu-417551
Date January 2020
CreatorsPanhelainen, Pietari, Särkiniemi, Arvid
PublisherUppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen, Uppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen
Source SetsDiVA Archive at Upsalla University
LanguageSwedish
Detected LanguageSwedish
TypeStudent thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text
Formatapplication/pdf
Rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess

Page generated in 0.0017 seconds