Los precios de exportación son un importante mecanismo de transmisión de los choques de
incertidumbre para economías emergentes como la peruana. Se estudia la relación que existe
entre estos dos factores mediante un modelo VAR bayesiano no lineal con volat ilidad
estocástica y restricciones de signo. La incertidumbre es capturada como la volatilidad del
error de proyección de las principales variables macroeconómicas peruanas, mientras que el
mecanismo de transmisión de la incertidumbre cambia en periodos de alto y bajo crecimiento
de los precios de exportación. Los resultados indican que un choque de incertidumbre tiene
un mecanismo de transmisión similar a un choque de demanda cuando el crecimiento de los
precios de exportación es bajo. La actividad económica se contrae, la inflación cae y el Banco
Central reduce su tasa de interés de referencia. En cambio, en periodos de alto crecimiento
de los precios de exportación, el choque de incertidumbre opera como un choque transitorio
de oferta. La contracción económica es menor, la inflación incrementa en mayor proporción,
pero el incremento se revierte rápidamente, y Banco Central no modifica su posición de
política monetaria a través de la tasa de interés de referencia.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:PUCP/oai:tesis.pucp.edu.pe:20.500.12404/23917 |
| Date | 14 December 2022 |
| Creators | Surco Alvarado, Luis Antonio |
| Contributors | Castillo Bardalez, Paul Gonzalo |
| Publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú, PE |
| Source Sets | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf, application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/closedAccess |
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