The initial coronavirus disease caught the world by surprise at the end of 2019, as it was soon declared a pandemic. It led to an unexpected global crisis and profound disruption in societies and Sweden was no exception. The representing index OMXS30 took a steep fall in March 2020 and the market risk aversion increased in ways not seen since the financial crisis in 2008. The financial market has been extremely unpredictable ever since. Although, it has not yet been declared how the pandemic has influenced the financial market in Sweden. Therefore, this thesis aims to analyze how the quantitative epidemiological factors directly caused by the COVID-19 pandemic can be linked to the price fluctuations in the Swedish stock market - which, in this thesis, is represented by the OMXS30 index. By looking into the significance of these factors respectively, a potential hedging strategy could be determined. A multiple linear regression analysis was performed to determine the relationship between OMXS30 and the epidemiological factors. These factors included: "the number of people in intensive care due to COVID-19", "the number of people infected by COVID-19", and "the number of deceased due to COVID-19". The results showed that the first regressor was of no significance to the model. However, the second and third regressor variables showed to have a strong significance in relation to the price fluctuations of the OMXS30 index. From this finding, an optimal hedging strategy was found. This strategy implies that one should take a long position in the stocks included in OMXS30 if the COVID-19 infection rate is predicted to increase, and contrary take a short position in these stocks if the mortality rate is prognosticated to rise. / Coronaviruset bröt ut i slutet av år 2019 och blev snart därefter klassificerat som en global pandemi. COVID-19 orsakade en oväntad global kris och storartade störningar i samhällen världen över - Sverige var inget undantag. Det representerande indexet OMXS30 föll kraftigt under mars 2020 och marknadsriskaversionen ökade på ett sätt som inte skådats sedan finanskrisen år 2008. Finansmarknaden har sedan dess varit extremt oförutsägbar och det är ännu inte klarlagt hur pandemin har påverkat den svenska finansmarknaden. Denna avhandling syftar därav till att analysera hur de kvantitativa epidemiologiska riskfaktorerna som är direkt orsakade av COVID-19-pandemin kan kopplas till kursfluktuationerna på den svenska aktiemarknaden - som i denna avhandling representeras av OMXS30-indexet. Genom att undersöka dessa faktorers inverkan på den svenska aktiemarknaden kunde en potentiell investeringsstrategi fastställas. En multipel linjär regressionsanalys utfördes för att finna sambandet mellan prisfluktationerna i OMXS30-indexet och de epidemiologiska riskfaktorerna. Dessa riskfaktorer inkluderade: "antal personer i intensivvård till följd av COVID-19", "antal personer som smittats av COVID-19" och "antal avlidna personer till följd av COVID-19". Resultatet visade att den första regressorvariabeln inte var av signifikans i modellen. Den andra, respektive den tredje regressorvariabeln visade sig dock ha en stark signifikans i förhållande till prisfluktuationerna i OMXS30-indexet. Utifrån detta bestämdes en optimal investeringsstrategi. Denna strategi innebär att en lång position bör tas i de aktier som ingår i OMXS30 förutsatt att smittspridningen av COVID-19 förutspås att öka. Tvärtom, bör en kort position tas i dessa aktier om dödligheten till följd av COVID-19 prognostiseras att stiga.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-327159 |
| Date | January 2022 |
| Creators | Berndtsson Svirins, Wilma, Ledin, Hanna |
| Publisher | KTH, Matematisk statistik |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-SCI-GRU ; 2022:290 |
Page generated in 0.0194 seconds