[pt] Esta tese consiste em três ensaios teóricos sobre tópicos relativos à fixação
de preços sob informação incompleta. Duas características são comuns aos três
ensaios: (i) informação heterogênea sobre condições econômicas agregadas e (ii)
um grau moderado de complementaridade estratégica nas decisões de preços.
No Capítulo 1, estuda-se a transmissão de informação em um modelo com
estágios de produção e informação dispersa. Firmas observam sinais sobre os
preços dos insumos que endogenizam a precisão da informação que é pública
dentro de um estágio, mas não entre os estágios. Em contraste com o caso com
sinal público exógeno, as firmas decidem otimamente atribuir menos peso a
informação pública ao longo da cadeia. Uma implicação é que a precisão da
informação, que ficaria inalterada com sinais públicos exógenos, decresce ao
longo da cadeia com sinais semi-públicos endógenos. No Capítulo 2, examinase
o processo de repasse cambial (ERPT) para os preços em um modelo
de informação dispersa onde a taxa de câmbio nominal fornece informação
sobre os fundamentos de forma imperfeita. Quando a informação é completa,
ERPT também é completa. Sob informação dispersa, o modelo apresenta
três propriedades consistentes com os fatos estilizados de ERPT. Primeiro,
ERPT está entre 0 e 1. Segundo, ERPT é normalmente maior para produtos
importados do que para produtos ao consumidor. Terceiro, ERPT é maior para
economias emergente e diminuiu ao longo do tempo tanto para economias
industrializadas quanto emergentes. Finalmente, no Capítulo 3, estuda-se a
interação entre rigidez e dispersão de informação através da introdução de
sinais com ruído em um modelo padrão de curva de Phillips com rigidez
de informação. O modelo de informação rígida e dispersa (SDI) resultante
apresenta como casos particulares os modelos de informação completa, dispersa
e rígida. Estuda-se a relevância individual dos principais parâmetros do modelo
em várias direções. Primeiro, analisa-se o impacto dos valores corrente e
passados da inflação com informação completa na inflação corrente. Segundo,
consideram-se as respostas da inflação a choques monetários. Finalmente,
compara-se a variância da inflação SDI com as variâncias da inflação quando
a informação é completa, dispersa ou rígida. / [en] This thesis consists of three theoretical essays on topics in price setting
under imperfect information. Unifying the essays are two features: (i) heterogeneous
information about aggregate economic conditions and (ii) a moderate
degree of complementarity in pricing decisions. In Chapter 1, the transmission
of information is studied in a model with a vertical input-output structure and
dispersed information. Firms observe input prices with noise that endogenize
the precision of information that is public within a stage but not across stages.
In contrast to the case with an exogenous and overall public signal, firms find it
optimal to rely less on public information along the chain. A direct implication
is that, while information precision remains unchanged with exogenous public
signals, it decreases along the chain when semi-public signals are endogenous.
In Chapter 2, exchange-rate pass-through (ERPT) to prices is examined in a
model of dispersed information where the nominal exchange rate imperfectly
conveys information about the underlying fundamentals. If the information
is complete, ERPT is also complete. Under dispersed information, the model
displays three properties that are consistent with the stylized facts of passthrough.
First, ERPT lies between 0 and 1. Second, ERPT is usually higher
for imported goods prices than for consumer prices. Third, ERPT is higher
for emerging market countries and declines over time for both industrial and
emerging market economies. Finally, in Chapter 3, the interaction between information
stickiness and dispersion is studied by introducing noisy signals in
an otherwise standard sticky-information Phillips curve. The model of stickydispersed
information (SDI) nests as special cases the complete information,
the dispersed information and the sticky information models. The individual
relevance of each of the main parameters of the model is studied in several directions.
First, the impact of current and past complete-information inflation
rates on current inflation is analyzed. Second, the inflation response to monetary
shocks is considered. Finally, the variance of SDI inflation is compared
with the variances of complete, dispersed, or sticky-information inflations.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:16108 |
| Date | 10 August 2010 |
| Creators | WALDYR DUTRA AREOSA |
| Contributors | VINICIUS DO NASCIMENTO CARRASCO |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | English |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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