An alternative form of investing that has grown steadily during turbulent economic conditions is the decision to invest in Hedge funds. Hedge funds differ from mutual funds by achieving absolute returns, meaning that the funds use complex investment strategies in order to achieve positive returns regardless of the performance of the stock market. The hedge fund market has grown significantly since the mid-1990s in the Nordic countries. Sweden has dominated the hedge fund scene in terms of pure numbers and is also in a dominant position in terms of hedge fund assets under management. Despite this growth, Swedish investors generally have a lack of knowledge about hedge funds as an alternative form of investment, which makes it difficult to assess its advantages and drawbacks. The purpose of the report is to study what hedge fund strategies on the Swedish market are able to generate absolute return over a given period. The purpose is also to compare the performance of the hedge fund strategies with the performance of the Swedish stock market over the given period. The strategies have been compared with the Swedish Stock Market Index SIXRX which reflects the performance of the Stockholm Stock Exchange, adjusted for dividends. The results show that all the hedge fund strategies had a lower volatility and generated a higher return relative to risk compared to the Stockholm Stock Exchange, over the given period. However, only three out of five hedge fund strategies managed to generate absolute return over the total period. / Ett investeringsalternativ som har vuxit sig starkare under turbulenta ekonomiska förhållanden är möjligheten att investera i hedgefonder. Hedgefonder skiljer sig från traditionellt förvaltade fonder genom möjligheten att utvinna s.k. absolut avkastning. Detta innebär att fonden använder komplexa investeringsstrategier i syfte att generera en positiv avkastning oberoende av aktiemarknadens utveckling. Hedgefonder har sedan mitten av 1990- talet vuxit sig allt starkare bland nordiska länder och Sverige är idag det land i Norden som dominerar avseende både antalet hedgefonder och förvaltat hedgefondkapital. Trots denna tillväxt har svenska investerare generellt sett låg kännedom om hedgefonder som placeringsalternativ, vilket gör det svårt att bedöma dess för- och nackdelar. Rapportens syfte är att undersöka vilka hedgefondstrategier på den svenska marknaden som klarar att generera absolut avkastning över en bestämd tidsperiod. Syftet är även att under samma period jämföra hedgefondstrategiernas utveckling med den svenska aktiemarknadens utveckling som helhet. Jämförelsen har gjorts med det svenska aktieindexet SIXRX som speglar Stockholmsbörsens utveckling, justerat för aktieutdelningar. Slutresultatet visar att samtliga hedgefondstrategier hade en lägre volatilitet samt genererade en högre avkastning i förhållande till risk jämfört med Stockholmsbörsen som helhet, under vald tidsperiod. Endast tre av fem strategier klarade dock att generera en absolut avkastning under tidsperiodens samtliga år.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-124214 |
| Date | January 2013 |
| Creators | Christian Strömbäck, Christian |
| Publisher | KTH, Fastigheter och byggande |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0041 seconds