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結構型商品評價-以美元雙指標利率連動債與歐元逆浮動連動債為例

本文採用BGM模型評價兩個配息型態不同的利率連結商品。利用BGM模型,我們可以直接透過蒐集市場資料,即可描述LIBOR利率的期間結構。同時,對模型內遠期利率波動度與相關係數進行校準(Calibration),使評價更為正確。
而本文評價的第一個商品為「三年期美元每日計息雙指標利率連動債」,第二個商品則是「10年期歐元逆浮動連動債」。使用BGM模型,並透過最小平方蒙地卡羅模擬,考慮提前買回條款及計算各期的配息,分別求得兩個商品的合理價格並計算避險參數。此外,從發行商與投資人的角度,分別給予避險與投資建議。


關鍵字:利率連動債、每日計息、逆浮動、BGM模型、LIBOR Market Model、Least-Squares Monte Carlo

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0933520271
Creators謝明翰
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageUnknown
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

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