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Previous issue date: 2016-06-03 / Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de Goiás - FAPEG / Volatility in the prices of commodities and the financial return of agricultural activities
affect the choice of what to produce. The present work investigates volatilities in prices
of cattle, soybeans, and corn in Rio Verde (GO, Brazil), the choice of this region should
be the importance of the city in the state and national agricultural production. For this
study, we analyze weekly prices of corn, soybeans and cattle in Rio Verde spot market
from 2004 to 2014, using Time Series Analysis and Value at Risk. The examination of
the series pointed to the presence of a conditional variance. Therefore the ARCH /
GARCH models were applied. The model selected to soybean was the IGARCH (2.1)
and to corn and cattle the EGARCH (1.1). Due to disproportion between the traded
prices and volumes it was not possible to perform the VAR series comparison.
Therefore we used the ratio between the VAR and revenue of each product to compare
between markets. Results showed a higher ratio for the cattle series indicating that
volatility affects cattle producers’ income more than that of soybean or corn producers
in Rio Verde (GO), which resulted in the reduction of this activity in the region. / A volatilidade nos preços das commodities e o retorno financeiro das atividades
agropecuárias afetam a escolha do que produzir. O presente trabalho visa investigar as
volatilidades nos preços do boi e das culturas de soja e milho para o município de Rio
Verde (GO, Brasil), no período de 2004 a 2014, a escolha dessa região deve-se a
importância do município na produção agropecuária estadual e nacional. Para tanto,
utilizou-se de dados semanais de preços de milho, soja e boi no mercado físico de Rio
Verde no período de 2004 a 2014. A metodologia usada foi a usual de análise de séries
temporais e cálculo do Value at Risk (VaR). O exame das séries apontou a presença de
variância condicional, sendo então aplicados os modelos ARCH/GARCH.O modelo
selecionado para soja foi o IGARCH (2,1) e para milho e boi o EGARCH (1,1).
Posteriormente, o cômputo do VaR para cada uma das séries não é suficiente
para comparação, devido a desproporção entre os preços e os volumes negociados.
Logo, para que fosse possível a comparação entre os mercados, utilizou-se da razão
entre VaR e a receita de cada produto. Os resultados apontaram que em média, a razão
foi maior para a série bovina. Portanto, a volatilidade compromete a receita dos
produtores bovinos mais do que os agricultores de milho e soja no município de Rio
Verde (GO), o que implicou na redução dessa atividade na região.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.bc.ufg.br:tede/6057 |
| Date | 03 June 2016 |
| Creators | Castro, Millades de Carvalho |
| Contributors | Silva Neto, Waldemiro Alcântara da, Figueiredo, Reginaldo Santana, Silva Neto, Waldemiro Alcântara da, Parré, José Luiz, Wander , Alcido Elenor |
| Publisher | Universidade Federal de Goiás, Programa de Pós-graduação em Agronegocio (EAEA), UFG, Brasil, Escola de Agronomia e Engenharia de Alimentos - EAEA (RG) |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFG, instname:Universidade Federal de Goiás, instacron:UFG |
| Rights | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/, info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | 745174713188878137, 600, 600, 600, 600, 4500684695727928426, -3091138714907603907, -961409807440757778 |
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