This thesis explores the integration of sustainability into Modern Portfolio Theory (MPT) optimization by introducing stepwise filtration and optimization. This study acknowledges the growing importance of sustainability in investment strategies and modifies the traditional MPT framework to include environmental, social, and governance (ESG) factors. A systematic filtration process is conducted where each asset undergoes a step-by-step filtration based on different ESG criteria. For each filtration step, portfolio optimization is performed to find the most efficient portfolios under the filtered criteria. The effect of each filtration on portfolio risk and return profile provides insights into the trade-offs between financial performance and sustainability impacts. The findings indicate that investors considering the ethical aspects of ESG can achieve these goals without significantly affecting the portfolio risk and return. However, investors incorporating all aspects of ESG will experience a higher drop in the efficient frontier. Moreover, while investigating an additional index, including more companies, investors can attain a better portfolio profile while incorporating all aspects of ESG. A central ambition of this study has been enlighten investors regarding the different aspects of ESG and the trade-offs of integrating sustainability into investment practices. Thus, this study seeks to refine the investor decision-making process and encourage investors to make more informed sustainable decisions. / Detta examensarbete undersöker hur hållbarhet kan integreras i Modern Portfolio Theory (MPT) genom att introducera en stegvis filtrering och optimering. Denna studie framhäver den växande betydelsen av hållbarhet inom investeringsstrategier och modifierar det tradionella ramverket för MPT för att inkludera miljön, socialt ansvar och bolagsstyrning (ESG). En systematisk filtreringsprocess genomförs där varje tillgång genomför en iterativ filtrering baserad på ESG-kriterier. För varje filtreringssteg utförs portföljdoptimering för att hitta de mest effektiva portföljerna under den filtrerade kriterierna. Denna process ger insikt i avvägningarna mellan finansiell avkastning och hållbarhetseffekter. Resultaten indikerar att investerare som beaktar de etiska aspekter kan uppnå dessa mål utan att nämnvärt påverka portföljens risk och avkastningsprofil. Dock, investerare som beaktar samtliga aspekter av ESG kommer att uppleva en större minskning av den effektiva fronten. Dessutom kan investerare, genom utforskning av ett kompletterande index som innefattar ett större urval av företag, uppnå en förbättrad portföljprofiler samtidigt som alla ESG-aspekter beaktas. En central ambition för denna studie har varit att upplysa investerare om de olika aspekterna av ESG och avvägningarna med att integrera hållbarhet i investeringspraxis. Således, strävar denna studie efter att förbättra investerarnas beslutprocess och uppmuntra investerare till att fatta med informerade hållbara beslut.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-337199 |
| Date | January 2023 |
| Creators | Jalaei, Soroosh |
| Publisher | KTH, Matematik (Avd.) |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-SCI-GRU ; 2023:318 |
Page generated in 0.0024 seconds