過去針對動態相關係數的模擬多是固定條件相關(Constant Conditional Correlation; CCC)模型或動態條件相關(Dynamic Conditional Correlation; DCC)模型，且大多只針對權益風險相關係數。
本研究參照台灣RBC之C1風險與EIOPA (2014)對Solvency II的規範「The underlying assumptions in the standard formula for the Solvency Capital Requirement calculation」，針對市場風險：權益風險、利率風險、外匯風險，探討各類別間的相關係數是否顯著具動態性質。首先以Orthogonal-GARCH(O-GARCH)模型，對各個風險因子配適單變量的時間序列模型，此方法除了可縮減資料維度，也可改善多變量時間模型估計較不精準的問題。最後，以蒙地卡羅模擬出的動態相關係數情境，與原始非條件相關係數做比較。結果顯示許多相關係數顯著為動態序列，因此推斷保險公司的市場風險衡量，採用動態相關係數較為準確，更能符合保險監理本質。
| Identifer | oai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0103358021 |
| Creators | 劉佳卿 |
| Publisher | 國立政治大學 |
| Source Sets | National Chengchi University Libraries |
| Language | 中文 |
| Detected Language | English |
| Type | text |
| Rights | Copyright © nccu library on behalf of the copyright holders |
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