Submitted by Luiz Henrique Bincoletto Tomazella (luiz.tomazella@gmail.com) on 2015-09-14T20:24:59Z
No. of bitstreams: 1
Dissertação Luiz H B Tomazella.pdf: 1767747 bytes, checksum: 23141d4e4918dc3d430d2055ec3e6eed (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2015-09-14T21:28:45Z (GMT) No. of bitstreams: 1
Dissertação Luiz H B Tomazella.pdf: 1767747 bytes, checksum: 23141d4e4918dc3d430d2055ec3e6eed (MD5) / Made available in DSpace on 2015-09-14T22:36:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1
Dissertação Luiz H B Tomazella.pdf: 1767747 bytes, checksum: 23141d4e4918dc3d430d2055ec3e6eed (MD5)
Previous issue date: 2015-08-19 / This paper deals with the importance of modeling the dynamics of book orders for the understanding of this market microstructure. Therefore, applying the modeling techniques of the order book using the stochastic model proposed by Cont, Stoikov e Talreja (2010) the Brazilian stock market. Once applied the model we analyze the results obtained from the perspective of other empirical studies, such as Bouchaud et al. (2002). After the estimation and analysis of the results were performed simulations to see if the parameters found reflect the dynamics of the local market, for different scenarios standardization of the size of orders. Finally, with the analysis of the results, it was concluded, with some reservations, that the proposed model is valid for the Brazilian stock market, as shows the impact of the liquidity of assets in comparison to the parameters found in other international markets . / O presente trabalho trata da importância do modelamento da dinâmica do livro de ordens visando a compreensão dessa microestrutura de mercado. Para tanto, objetiva aplicar as técnicas de modelamento do livro de ofertas utilizando o modelo estocástico proposto por Cont, Stoikov e Talreja (2010) ao mercado acionário brasileiro. Uma vez aplicado o modelo, analisamos os resultados obtidos sob a ótica de outros estudos empíricos, como Bouchaud et al. (2002). Após a estimação e análise dos resultados foram realizadas simulações para constatar se os parâmetros encontrados refletem a dinâmica do mercado local, para diferentes cenários de normalização do tamanho das ordens. Por fim, com a análise dos resultados encontrados, foi possível concluir, com algumas ressalvas, que o modelo proposto é válido para o mercado de ações brasileiro, assim como é apresentado o impacto da liquidez dos ativos na comparação aos parâmetros encontrados em outros mercados internacionais.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/14017 |
| Date | 19 August 2015 |
| Creators | Tomazella, Luiz Henrique Bincoletto |
| Contributors | Marques, Alessandro Martim, Grisi, Rafael de Mattos, Escolas::EESP, Ruilova Terán, Juan Carlos |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0028 seconds