Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-Institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2014. / Submitted by Ana Cristina Barbosa da Silva (annabds@hotmail.com) on 2014-10-30T19:16:44Z
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2014_MariaCamilaBaigorri.pdf: 499445 bytes, checksum: 31af2db6f8ca02648945307dce190031 (MD5) / O objetivo dessa pesquisa é verificar se as operações de securitização aumentam o risk takingdas instituições financeiras. A inovação financeira e o desenvolvimento do mercado detransferência de risco permitiu que as instituições financeiras alterassem seu modelo denegócio. Com a possibilidade de transferir o risco de suas operações para o mercado,questiona-se se as instituições perdem o incentivo para monitorar o risco, ex ante e ex post.Assim, utilizando o z-score como métrica para o risk taking, foi analisado efeito dasoperações de securitização no risco das instituições originadoras usando para isso umaamostra formada pelas instituições financeiras listadas na Bovespa durante o período que vaide 2004 a 2012. Utilizando o modelo de dados em painel com efeitos aleatórios, encontraramseevidências empíricas que as operações de securitização estão associadas a um maior risktaking. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This research aims to verify if Securitization increases Bank’s risk taking. Financial innovation and the development of market risk transfer changes banks’ business models. Withthe possibility to transfer the risk to the market, banks may lose their incentive to screen creditrisk, ex ante and ex post. Using the z-score for measuring the risk taking, we analize the effectof securitization in the originator bank’s risk, using a sample of banks listed on Bovesparanging 2004 to 2012. Using panel data with random effects, we find evidence that securitization increases the risk taking in brasilian market.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.unb.br:10482/16751 |
| Date | 24 February 2014 |
| Creators | Baigorri, Maria Camila |
| Contributors | Gartner, Ivan Ricardo |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UnB, instname:Universidade de Brasília, instacron:UNB |
| Rights | A concessão da licença deste item refere-se ao termo de autorização impresso assinado pelo autor com as seguintes condições: Na qualidade de titular dos direitos de autor da publicação, autorizo a Universidade de Brasília e o IBICT a disponibilizar por meio dos sites www.bce.unb.br, www.ibict.br, http://hercules.vtls.com/cgi-bin/ndltd/chameleon?lng=pt&skin=ndltd sem ressarcimento dos direitos autorais, de acordo com a Lei nº 9610/98, o texto integral da obra disponibilizada, conforme permissões assinaladas, para fins de leitura, impressão e/ou download, a título de divulgação da produção científica brasileira, a partir desta data., info:eu-repo/semantics/openAccess |
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