Carteiras de renda fixa: imunização, risco de imunização e risco idiossincrático

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Previous issue date: 2011-05-10 / O termo imunização significa construir uma carteira de títulos de forma a torná-la imune a variações nas taxas de juros. O presente trabalho tem o intuito de avaliar a eficácia das diferentes estratégias de imunização de um portfólio e avaliar seus impactos sobre a rentabilidade dos mesmos. O trabalho aborda medidas de Duração, Convexidade e Dispersão, além de medidas do VaR (value-at-risk) e o CVaR (conditional value-at-risk). O objetivo é analisar de que forma essas medidas de risco podem ser usadas como parâmetros indicadores da carteira ótima e como elas se relacionam entre si. Além disto, este trabalho inova ao introduzir uma análise sobre o risco idiossincrático a que uma carteira pode ficar exposta ao tentar mitigar o risco de imunização. Para avaliar o desempenho das diferentes estratégias de imunização e a existência de um trade off entre risco idiossincrático e risco de imunização foram realizados estudos empíricos de otimização de carteiras com títulos prefixados da dívida interna brasileira no período de 2006 a 2010.

Links & Downloads

1. FREITAS, Marise Reis de. Carteiras de renda fixa: imunização, risco de imunização e risco idiossincrático. Dissertação (Mestrado em Finanças e Economia Empresarial) - Escola de Pós-Graduação em Economia, Fundação Getúlio Vargas - FGV, Rio de Janeiro, 2011.
2. http://hdl.handle.net/10438/8496

Tags

Imunização

Imunização

Risco de imunização

Valor em risco

Duração

Convexidade

Economia

Finanças

Ativos financeiros de renda fixa

Risco (Economia)

Mercado financeiro

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/8496
Date	10 May 2011
Creators	Freitas, Marise Reis de
Contributors	Bonomo, Marco Antônio Cesar, Vicente, José, Escolas::EPGE, FGV, Barbedo, Cláudio Henrique
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	Portuguese
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	info:eu-repo/semantics/openAccess