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Previous issue date: 2009 / Centro Universitário do Norte / A teoria de finanças e a sazonalidade dos retornos de ativos financeiros vêm se destacando
no cenário mundial e investidores de todo o mundo estão buscando pressupostos para
entender a aleatoriedade de tais comportamentos. No contexto acionário mundial e no
estudo de mercados eficientes, um tema muito discutido e estudado é o de anomalias de
mercado. Diante disso, o objetivo básico desta dissertação é verificar uma das anomalias de
calendário no mercado acionário brasileiro Efeito Feriado com 69 empresas que mais
negociaram suas ações na Bovespa, no período de 1998 a 2008. Segmentando também os
subperíodos de acordo com os mandatos presidenciais de 1998 a 2002 (FHC) e de 2003 a
2008 (Lula). Para a verificação do efeito feriado utilizou-se o teste não paramétrico
Kruskal-Wallis, uma regressão linear múltipla para as variáveis dos dias úteis, pós-feriado e
pré-feriado e o teste t de comparação de médias para comparar a média entre os dias úteis
com os dias pós-feriado e pré-feriado. Na análise geral com a regressão e o teste t de
comparação de médias constatou-se um retorno positivo em todos os pré-feriados, no teste
de Kruskal-Wallis não houve nenhuma diferença de retornos e na análise individual 80%
das empresas que negociaram suas ações no período estudado obtiveram retornos
estatisticamente iguais
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.ufpe.br:123456789/1228 |
| Date | 31 January 2009 |
| Creators | Jorge Braga de Menezes, Mario |
| Contributors | Lucena Raboni, Pierre |
| Publisher | Universidade Federal de Pernambuco |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFPE, instname:Universidade Federal de Pernambuco, instacron:UFPE |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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