nÃo hà / O cenÃrio de incerteza no mercado de capitais brasileiro, durante o perÃodo eleitoral,
contribuiu para a formaÃÃo de clusters de volatilidade, que tornou difÃcil a precificaÃÃo dos
ativos negociados na bolsa brasileira. Neste contexto, esta pesquisa visa investigar se este
cenÃrio de incerteza poderia ter acarretado na quebra de algum dos maiores bancos brasileiros
com capital aberto. As aÃÃes dos bancos analisados foram: Banco do Brasil ON, Bradesco PN
e ItaÃUnibanco PN. A MÃtrica para essa pesquisa foi a de Value-at-Risk (VaR). Dois desses
modelos sÃo ditos incondicionais no que se refere à variÃncia: o VaR Gaussiano incondicional
e o VaR Best Fitting incondicional. Os outros dois modelos sÃo chamados de condicionais,
assumindo que a volatilidade varia ao longo do tempo. A mÃtrica que melhor representou as
sÃries temporais atravÃs do Backtesting foi o VaR Logistic condicional. A partir da estimaÃÃo
do melhor modelo, identificou-se que os bancos nÃo quebrariam, mas poderiam ter acumulado
expressiva desvalorizaÃÃo. / The scenario of uncertainty in Brazilian capital market, during the election period, contributed
to the formation of volatility clusters, that made it difficult to pricing of the securities traded
on the Brazilian stock exchange. In this context, this research aims to investigate if this
scenario of uncertainty could have led to the breakdown of some of the largest Brazilian
banks with open market. The actions of the banks analyzed were: Bank of Brazil ON,
Bradesco PN and ItaÃUnibanco PN. The metric for this research was to Value-at-Risk (VaR).
Two models that are said unconditional as regards the variance: unconditional Gaussian VaR
and VaR Best Fitting unconditionally. The other two are called conditional models, assuming
that the volatility varies over time. The best metric that represented the time series by
Backtesting was conditional Logistic VaR. From the estimation of the best model, it was
identified that the banks would not break, but could have accumulated significant devaluation.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.teses.ufc.br:10635 |
| Date | 30 March 2015 |
| Creators | CÃndido Bezerra de Figueiredo Neto |
| Contributors | Paulo RogÃrio Faustino Matos, Paulo de Melo Jorge Neto, Nicolino Trompieri Neto |
| Publisher | Universidade Federal do CearÃ, Programa de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAEN, UFC, BR |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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